Непредсказуемый характер фондового рынка затрудняет решение о долгосрочном вложении или продаже. Трейдеры, которые преследуют краткосрочные тенденции, без проверенной стратегии, могут оказаться на пути к воде или даже потерять деньги и стать жертвой волатильности фондового рынка, а не использовать ее.

Стратегия, называемая «торговля парами», может помочь снизить волатильность портфеля и заработать деньги на неустойчивых рынках. Торговля парами - это стратегия сопоставления длинной позиции на одном складе с короткой позицией в другой. Инвесторы, использующие этот метод, могут пойти долго на акции, которые, по их мнению, будут превосходить рынок или его сверстников, и соединить его с короткой позицией в акции, которая, по их мнению, может снизиться.

В качестве стратегии хеджирования целью является получение прибыли с одной стороны транзакции, компенсирующей потери другой. Хотя большинство людей используют отдельные акции в торговле парами, этот метод также может хорошо работать с биржевыми фондами (ETF), которые охватывают конкретный сектор или широкий рыночный индекс. Здесь мы рассматриваем сделки ETF и предоставляем исторические примеры, где они бы принесли прибыль для опытного трейдера.

Внутриотраслевые рынки ETF Trade ETFs становятся все более популярными на протяжении многих лет, и несколько ETF часто доступны в данном секторе. Хотя ETF в одном и том же секторе могут иметь похожие имена, они часто сильно отличаются друг от друга, как с точки зрения запасов, которые они инвестируют, так и их инвестиций.

Одной из самых популярных инвестиционных тем являются развивающиеся рынки, особенно в Китае. Два крупных ETF, которые вкладывают средства в акции Китая, включают iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF и PowerShares Golden Dragon Halter China ETF. В качестве примера возможной пары торговли здесь, инвестора, который верит в Китай как солидные инвестиции, но в то же время считает, что китайский рынок может колебаться, может пойти долго на iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF и short на PowerShares Golden Dragon Halter China на основе холдингов и стратегий соответствующих ETF.

Внутрисегментные парные сделки, такие как этот, являются наименее популярным видом торговли. Хотя ETF в одном и том же секторе могут испытывать разнородные показатели за определенный период, возможности для успеха ограничены, поскольку разница, вероятно, будет более узкой, чем это было бы для парных торгов, которые используют ETF из разных секторов.

Межсекторные торги ETF Trade Вместо того, чтобы сосредоточиться на ETF, которые инвестируют в тот же сектор, эта стратегия соответствует разным для создания истинного хеджирования портфеля. Для этого инвестор будет долгое время сектором или секторами, у которых есть лучший прогноз и короткий сектор, который может быть уязвим для экономического спада.

Стратегия имеет смысл, поскольку отдельные сектора могут работать совершенно по-другому друг от друга и с рынка в целом. Например, в течение первых 4 5 месяцев 2008 года индекс S & P 500 снизился на 3%. За тот же период наиболее эффективные ETF сосредоточились на энергетическом секторе, а PowerShares DB Energy ETF выросли на 36%, а ведущий исполнитель ETF в США - на 51%.

Торговля между секторами торговли ETF оказалась бы полезной в октябре 2007 года, когда фондовый рынок достиг нового максимума, и опасения о возможном кредитном кризисе в США начали появляться в заголовках. Финансовый сектор казался шатким, потому что вопросы кредитования оказывают непосредственное влияние на банки и другие финансовые учреждения. ФРС несколько раз снижала процентные ставки, и фондовый рынок выглядел уравновешенным для коррекции. Инвестор, который был обеспокоен рынком, но который не хотел выгружать свои акции, мог бы купить iShares Utilities ETF, потому что сектор коммунальных услуг исторически превзошел в трудные времена. Для хеджирования долгой игры на iShares Utilities короткой стороной может быть ETF Vanguard Financials, который представлял собой сектор, который оказался уязвимым.

С октября по середину мая 2008 года iShares Utilities ETF потерял 1%, а Vanguard Financials ETF упал на 24%. Хедж не был совершенным, потому что iShares Utilities не двигался выше, но, сокращая финансовый сектор, ETF сделал сделку очень прибыльной. Чистый прирост в 23% был намного лучше, чем 9% -ный убыток S & P 500 за тот же период времени.

Индекс ETFs Pairs Trade Из года в год денежные потоки в и из разных классов активов. Первоначально тенденция начала 2000-х годов заключалась в том, что акции с малой капитализацией избивали большие шапки. С 2000 по 2007 год индекс Russell 2000, индекс небольшой капитализации, прибавил 52%, тогда как индекс Dow Jones Industrial Average прибавил всего 14%. Как правило, один класс активов не остается на вершине более чем на несколько лет, прежде чем упасть на дно по мере продвижения цикла инвестиций. Инвесторы, которые хотят играть в будущий поток денег между классами активов, могут использовать этот шаблон при торговле индексами ETF.

В 2007 году, например, деньги выходили из запасов малой капитализации и впервые за многие годы перешли в класс активов с большими капиталами. Инвесторы, которые хотят оставаться на рынке, но желая застраховать длинную позицию, могли бы долгое время переживать Алмазы ETF, который отслеживает крупногабаритный индекс Dow Jones Industrial Average и сокращает iShares Russell 2000 ETF, который отслеживает запасы малой капитализации. В 2007 году алмазы получили 6,5%, а iShares Russell 2000 потеряли 2,7%, в результате чего чистый прирост составил 9,2%.

Сроки торговли парами ETF Хотя время любой торговли парами имеет решающее значение, хеджирующий аспект стратегии снижает риск неправильного выбора сделки. Если инвестор не полностью уверен в новой долгой позиции ETF, может быть разумным хеджировать его сектором или индексом ETF, который может снизить риск торговли, не удаляя всю награду.

Для тех, у кого хорошее понимание волатильности рынка, торговля парами может быть выгодным способом воспользоваться им.

Практический результат Пары, торгующие ETF, могут помочь инвесторам снизить волатильность портфеля и заработать деньги на неопределенных рынках. Однако, как и во всех торговых сделках, инвесторы должны проводить свои исследования и консультироваться с экспертами перед началом торгов.