Новое фидуциарное правило Департамента труда вызвало ряд судебных процессов в отношении поставщиков пенсионного плана, при этом истцы утверждают, что провайдеры не смогли отстаивать свои фидуциарные обязательства по той или иной причине. До сих пор были иски против Allianz, New York Life, Cetera и других в качестве спонсоров плана выхода на пенсию. (Для соответствующего чтения см. Устранение нового фидуциарного правила для клиентов. )

Поставщики планов теперь пытаются сближаться с новыми правилами, а также пытаются донести до своих клиентов, что их инвестиции обрабатываются таким образом, который ставит их лучшие интересы перед поставщиком. Чтобы быть в курсе новых правил и довольствоваться их участниками плана, вот что могут сделать консультанты, чтобы помочь планировать поставщиков.

Окончательный контрольный список Advisors

• Понимайте свою фидуциарную ответственность. Учет интересов клиентов перед самим консультантом может быть разбит на четыре отдельных компонента: забота, умение, осмотрительность и усердие. Эти факторы необходимо применять к процессу отбора инвестиций при определении уровня сборов, взимаемых с клиентов и уровня прозрачности. Советники должны также обеспечить, чтобы план администрировался в соответствии с уставом плана в рамках руководящих принципов ERISA. Многие из судебных процессов, которые были выдвинуты против поставщиков плана, сосредоточены на первых двух задачах, перечисленных здесь. Спонсоры, которые по-прежнему используют дорогостоящие варианты инвестиций, должны рассмотреть возможность пересмотра своего выбора портфеля, чтобы включить альтернативы с более низкой стоимостью, которые могут выбрать участники. В некоторых случаях может быть даже целесообразным передать стороннее управление планом третьим лицам.
• Изучите свои сборы. Если в плане есть варианты инвестиций, которые взимают различные уровни сборов участникам, они не соответствуют фидуциарной модели. Спонсоры должны теперь получать ту же сумму в виде сборов от каждого типа инвестиций в рамках плана, поэтому провайдерам, возможно, придется соответствующим образом скорректировать свой инвестиционный выбор. DoL считает, что это ограничение поможет планировать спонсоров сделать более объективные рекомендации для планирования участников относительно инвестиций, которые они выбирают в рамках плана.
• Подготовьтесь к требованиям BICE. Если спонсор плана намерен продолжать взимать различные уровни комиссий за продукты, которые он предлагает в рамках своего плана или с использованием проприетарных продуктов, тогда ему нужно будет узнать, как это сделать, используя предоставленное освобождение от процентов, которое было построено в правило DoL. Это потребует, чтобы каждый участник плана подписал документ при первом подписании плана, в котором будут указаны любые возможные конфликты интересов.Он также укажет, предлагает ли спонсор плана запатентованные продукты или получает какую-либо форму оплаты от третьей стороны для транзакций, выполненных в плане. BICE также требует от спонсоров раскрыть компенсацию, которую они получают от каждой транзакции, и направляет участников плана на веб-сайт, который будет раскрывать компенсацию спонсора или советника. Соглашение BICE будет необходимо, когда спонсор плана или советник рекомендует, чтобы участник плана перевернул план баланса в IRA. (Для соответствующего чтения см. Что вы должны знать о фидуциарном правиле DoL. )
• Адекватная запись. План спонсоров должен будет вести тщательную и тщательную запись не только по базовой информации, такой как день рождения участника плана и основные инвестиционные цели. Согласно правилу DoL, они должны также документировать, почему они сделали конкретную инвестиционную рекомендацию, какие-либо другие варианты, которые были рассмотрены, и почему их компенсация оправдана. Аудиторы, скорее всего, внимательно изучат эти записи в будущем, поэтому эта практика должна начинаться немедленно.
• Оставайтесь в контакте с сотрудником по вопросам соблюдения или юрисконсультом. Многие детали, найденные в правилах DoL, все еще завершаются, поэтому спонсоры плана не должны стесняться звонить своим адвокатам или сотрудникам по соблюдению в любое время, когда у них возникает вопрос о том, что делать в данной ситуации. План спонсоров должен быть активным в адаптации к новым правилам, а не в реагировании. Даже спонсорам плана, которые ранее работали в качестве фидуциариев, может потребоваться внести некоторые дополнительные изменения, чтобы соответствовать всем новым требованиям.
• Аутсорсинг вашей фидуциарной ответственности. Как упоминалось ранее, спонсоры плана, у которых есть оговорки в отношении их способности оставаться на вершине новых правил фидуциарного обеспечения, могут быть разумными для передачи этой ответственности квалифицированному поставщику фидуциарных услуг. Эти фирмы могут помочь поставщикам предложить приемлемый диапазон инвестиционных возможностей для участников, а также управлять отдельными портфелями.

Итог

Если это не будет аннулировано или изменено в суде, новые правила фидуциарного права будут действовать с 10 апреля 2017 года. Советники должны сейчас работать с спонсорами пенсионного плана, чтобы помочь им стать совместимыми с новыми правилами, чтобы они не закрывали цель судебного процесса. Хотя это будет основной задачей, это невозможно. (Для соответствующего чтения см. Дьявол находится в деталях с новыми правилами советника. )