Ведущими индикаторами являются рыночная экономика и часть рыночной психологии. Корреляции между двумя или более точками данных со временем замечаются, потому что они часто следуют довольно предсказуемому пути. Участники фондового рынка понимают, что один или другой движется немного раньше, чем другой, и этот временной разрыв открывает всевозможные возможности для получения прибыли.

Мы рассмотрим некоторые из ведущих индикаторов цен на нефть.

Индикаторы поставок

Простой спрос и предложение - это конечная ценовая сила на рынке. Сторона спроса этого уравнения становится сложной быстро, но грубая картина поставок нефти может быть сведена вместе, глядя на уровни запасов и производства. Администрация энергетической информации (EIA) предоставляет еженедельную оценку инвентаризации США, которая показывает, увеличиваются или уменьшаются. К этой цифре могут быть добавлены дополнительные уровни, в том числе дополнительные международные данные от ОПЕК и Международного энергетического агентства (МЭА). Рост уровня запасов, как правило, является ведущим показателем снижения цен на нефть, поскольку он либо сигнализирует о замедлении спроса, либо превышении объема производства, что и связано с избыточным спросом. (Подробнее см. Руководство по инвестированию в нефтяные рынки .)

Конечно, ничего такого не бывает. Некоторое внимание необходимо уделить переработке нефти в конечные продукты. Если мощность перерабатывания максимальна, то рост предложения может быть обусловлен нехваткой мощности, а не ослаблением спроса. Использование перерабатывающих мощностей можно найти в тех же отчетах по ОВОС.

Можно также углубиться в производственную картину, поскольку данные, такие как использование буровых установок и капитальные вложения, могут выступать в качестве ведущих индикаторов возможных показателей инвентаризации. Эти дополнительные слои углубляют понимание инвестором и понимание нефтяной промышленности. Корреляции не так сильны, как показатели инвентаризации высокого уровня, но время выполнения более значимо. Сокращение или рост запасов является основным ведущим показателем, на который обращает на себя внимание большая часть рынка, оставляя ловушку количества буровых установок и капиталовложений специализированным аналитикам.

Индикаторы спроса

Надежность картины спроса для нефтяной промышленности гораздо менее ясна. Глобальный спрос на нефть является одним из ведущих индикаторов цен на нефть, но до фактических данных цифры трудно получить реальную меру. Наиболее распространенная практика заключается в том, чтобы сосредоточиться на ключевых экономиках, которые потребляют много нефти - в основном Соединенные Штаты и Китай. Если экономика этих стран преуспевает, то предположение заключается в том, что спрос растет, поскольку их потребители и производители потребляют больше нефти.Здесь снова МЭА и команда обеспечивают оценки спроса на основе их собственных показателей, которые рынок, как правило, принимает. (См. Также Комплексная история: глобальное влияние низких цен на нефть .)

Реальный ключ - это рост спроса, который Азия (в основном Китай) за последние десять лет. Рост ВВП Китая стал достойным индикатором цен на нефть в сочетании с глобальными уровнями запасов. Тем не менее спрос требует своего решения, поскольку более высокие цены способствуют увеличению производства. Эти сдвиги между высоким спросом / высокими ценами и достаточным спросом / низкими ценами могут произойти довольно быстро, поскольку они зависят от рыночной психологии, как и от того, что говорят индикаторы.

Хорошим примером этого является слайд цен на нефть во второй половине 2014 года. Инвентаризация и производство росли, но рынок не корректировался по мере того, как это происходило. Только после того, как Саудовская Аравия дала понять, что это не приведет к сокращению производства, трейдеры переоценили, что говорят индикаторы, что привело к быстрой коррекции.

Итог

Цена на нефть, безусловно, является ведущим показателем для многих других разделов мировой экономики, включая производство, доставку и запасы авиакомпаний, а также экономическое здоровье Соединенных Штатов. Факторами, определяющими цену на нефть, являются спрос и предложение, поэтому ведущие показатели предложения (запасы и производство) и спрос (экономическая сила ключевых потребителей) могут помочь инвесторам и трейдерам прогнозировать будущие колебания цен. Однако, как и в случае с любым показателем, необходимо проявлять определенную осторожность. Ведущие индикаторы могут сказать рынку что-то долгое время, прежде чем рынок действительно поверит в это.