Давайте рассмотрим типичный длинный вызов. Скажем, это 1 MNO May 100 call @ 3; по существу, ставка спот для акций должна подняться выше $ 103 ($ 100 цена исполнения плюс $ 3 премии), чтобы быть в деньгах. Фактически, вариант начинает жизнь на 3 доллара из денег из-за премии.

-1 ->

Этот график отражает точку зрения покупателя. Взгляд писателя - который уходит, когда она продает вызов - является зеркальным изображением:

Длинные и короткие позиции положени
Теперь давайте посмотрим на puts. Этот пример - длинный ставит - дело с точки зрения покупателя. Как и в предыдущем примере, скажем, это 1 MNO May 100 put @ 3; поэтому по существу ставка спот на акции должна опуститься ниже $ 97 (цена за старт $ 100 за вычетом премии $ 3), чтобы быть в деньгах. Не имеет значения, насколько далеко выше цены исполнения пятничной цены; если опцион будет стоить покупателю больше, чем премиум, он просто позволит ему истечь неисследованный.

Опять же, перспектива писателя - короткая позиция - это просто флип-сторона перспективы покупателя:

Один быстрый момент о премиях: путем определения их, вы определяете прибыль или убыток от опциона. Это отличается от выигрыша. Чтобы оценить выигрыш, просто предположите, что премия равна $ 0.