a:

Оборотный капитал или общие оборотные активы за вычетом текущих текущих обязательств могут повлиять на долгосрочную эффективность инвестиций компании и ее финансовую устойчивость при покрытии краткосрочных обязательств. Оборотный капитал можно рассматривать как чистые общие оборотные активы, но сумма не может быть положительным. Он может быть нулевым или даже отрицательным. В результате различные объемы оборотного капитала могут влиять на финансы компании по-разному.

Положительный оборотный капитал

Когда у компании больше оборотных активов, чем текущих обязательств, у нее есть положительный оборотный капитал. Имея достаточный оборотный капитал, компания может полностью покрыть свои краткосрочные обязательства по мере их поступления в течение следующих 12 месяцев; это признак финансовой устойчивости компании. Однако наличие слишком большого оборотного капитала в непроданных и неиспользуемых запасах или непогашенных дебиторских задолженностях прошлых продаж является неэффективным способом использования жизненно важных ресурсов компании.

Дополнительные средства, припаркованные в запасах или дебиторской задолженности, не финансируются за счет краткосрочных обязательств, а скорее долгосрочного капитала, который должен использоваться для долгосрочных инвестиций для повышения эффективности инвестиций. Поэтому ключевым моментом является поддержание оптимального уровня оборотного капитала, который уравновешивает необходимую финансовую устойчивость с удовлетворительной эффективностью инвестиций. Для достижения этой цели оборотный капитал часто удерживается от 20 до 100% от общей суммы текущих обязательств.

Нулевой оборотный капитал

Когда у компании есть точно такое же количество текущих активов и текущих обязательств, имеется нулевой оборотный капитал. Это возможно, если текущие активы компании полностью финансируются за счет текущих обязательств. Обладая нулевым оборотным капиталом или не принимая долгосрочный капитал для краткосрочного использования, потенциально повышает эффективность инвестиций, но также создает значительные риски для финансовой устойчивости компании. Некоторые текущие активы могут быть легко и быстро конвертированы в денежные средства, когда возникнет обязательство, например, неликвидные запасы. Сохранение некоторых дополнительных оборотных активов позволяет компании своевременно оплачивать свои счета.

Отрицательный оборотный капитал

Когда у компании меньше оборотных активов, чем текущих обязательств, фактически существует дефицит оборотного капитала, обычно называемый отрицательным оборотным капиталом. Это происходит, если компания выделила средства из текущих обязательств, которые будут использоваться при приобретении внеоборотных активов. Использование краткосрочных средств для долгосрочных целей увеличивает риск наличия просроченных текущих обязательств, так как не текущие активы не могут быть удобно ликвидированы за наличные средства для покрытия краткосрочных обязательств. Несмотря на то, что отрицательный оборотный капитал делает использование средств более эффективным, он ослабляет финансовую устойчивость компании.

Размер оборотного капитала компании изменяется со временем в результате различных операционных ситуаций. Таким образом, оборотный капитал может служить индикатором того, как работает компания. Когда есть слишком много оборотных средств, в ежедневных операциях связано больше средств, что свидетельствует о том, что компания слишком консервативна в своих финансах. И наоборот, когда слишком мало оборотных средств, меньше денег уделяется ежедневным операциям, предупреждающий знак, что компания слишком агрессивно относится к своим финансам.