Хотя многие трейдеры знают, как использовать объем в своем техническом анализе запасов, интерпретация объема в контексте фьючерсного рынка может потребовать большего понимания, поскольку значительно меньше исследований по объему фьючерсов, чем акций. Здесь мы рассмотрим некоторые из вещей, которые вы должны знать, чтобы посмотреть объем на фьючерсном рынке.

Учебное пособие: Торговля фьючерсами 101

Отчеты по объемам
Сообщается об объеме каждого фьючерсного контракта (где индивидуальные контракты указывают стандартные месяцы поставки) вместе с общим объемом рынка или совокупным объемом всех индивидуальных контрактов. Эти данные об объемах сообщаются через день после рассматриваемого торгового дня, но оценки регулярно публикуются в течение текущего торгового дня. Для определенных контрактов такие оценки могут размещаться как регулярно, как ежечасно.

Объем и ликвидность
Самое основное использование объема на фьючерсных рынках - это анализировать его по отношению к ликвидности. Фьючерсные трейдеры получат лучшие исполнения, где есть наибольшая ликвидность, которая встречается в месяце поставки, который наиболее активен по объему. Тем не менее, по мере того, как контракты переходят со второго месяца, трейдеры перемещают свои позиции в ближайший месяц доставки, что приводит к естественному увеличению объема. Напротив, объем уменьшается с приближением даты доставки. Поэтому, глядя на объем только одного месяца поставки, он получает одномерную картину рыночной активности.

Глядя на общий объем: количество тиков Трейдеры должны проанализировать объем совокупности всех контрактов, чтобы дать их анализ более одного измерения. Измерение общего объема будет выравнивать закономерности увеличения и уменьшения участия на основе предстоящих и будущих месяцев поставки. В условиях фондового рынка, используя общий объем, чтобы собрать общую картину рынка, было бы объединить объем всех акций в аналогичной группе, возможно, для конкретной отраслевой группы. Это сглаживается в периоды, когда объем одного конкретного контракта был очень низким.

Поскольку общий объем не может быть сразу доступен на фьючерсном рынке, даже в качестве внутридневной оценки в качестве замены используется объем тика. Объем тика - это количество изменений в цене, независимо от объема, возникающего в течение любого заданного интервала времени. Причина, по которой объем тика относится к фактическому объему, заключается в том, что по мере того, как рынки становятся более активными, цены чаще и чаще меняются.

Например, для диаграммы 30-минутных томов объема количество тиков каждого интервала (количество тиков в течение 30-минутного периода) можно сравнить с первыми 30 минутами дня и записать в процентах от первоначального объема тика.Это устанавливает базовый объем за день, к которому могут относиться все последующие клещи.

Начало и конец дня
Следует отметить, что объем должен быть сгруппирован на обоих концах торгового дня. Утром заказы поступают на рынок раньше, когда трейдеры реагируют на новостные новости и события, а также данные предыдущего дня, которые рассчитываются и анализируются после закрытия. Конец дня активен из-за того, что трейдеры жонглируют позицией, основанной на сегодняшних ценовых движениях. Цена закрытия обычно является самой надежной стоимостью дня.

Шаблоны диаграмм
Объем внутридневной торговли отображает типичные диаграммы, такие как округленное дно, демонстрирующее наименьший объем в конце утра, когда трейдеры берут свои перерывы. Однако шаблоны отдельных вопросов могут отличаться от этих моделей. Например, европейские валюты демонстрируют более устойчивый высокий объем через последнее утро из-за преобладания европейских трейдеров на рынках в то время. Чтобы учесть такие шаблоны, сравните сегодняшний 30-минутный объем в течение определенного периода времени с предыдущим средним объемом за тот же период.

Интерпретация объема с использованием открытого интереса Открытый интерес - это оценка участников фьючерсного рынка с непогашенными сделками. Открытый процент представляет собой чистую стоимость всех открытых позиций на одном рынке или контракте и отображает глубину объема, которая возможна на этом рынке. Рынок с низким количеством контрактов в день, а также большой открытый интерес говорит трейдеру, что есть много участников, которые выйдут на рынок только тогда, когда цена будет права.

Новый интерес к рынку приводит новых покупателей или продавцов, что увеличивает ценность открытого интереса. Когда открытый интерес увеличивается с соответствующим быстрым ростом цен, больше трейдеров, скорее всего, вступают в длинные позиции. Тем не менее, для каждого нового покупателя фьючерсного контракта должен быть новый продавец, но продавец, скорее всего, будет искать позицию в течение нескольких часов или дней, надеясь извлечь выгоду из взлетов и падений движения цены. Открытый интерес объясняется трейдером позиции, но такой трейдер готов удерживать длинную позицию в течение гораздо более длительного периода времени. Если цены продолжат расти, у долгого времени будет возможность удерживать свою позицию в течение более длительного периода времени, а шорты, скорее всего, будут вынуждены покинуть свои позиции.

Некоторые эмпирические правила интерпретации изменений объема и открытого интереса на рынке фьючерсов заключаются в следующем:

1. Рост объема и растущий открытый интерес являются подтверждением тенденции.
2. Рост объема и падающий открытый интерес предполагают ликвидацию позиции.
3. Падающий объем и растущий открытый интерес указывают на период медленного накопления.
4. Падающий объем и падающий открытый интерес представляют фазу перегрузки.

Объем и открытый интерес могут использоваться в практическом смысле для руководства своими сделками следующим образом:

1. Открытый интерес увеличивается в течение периода выставленного тренда.
2. Во время фазы накопления объем может уменьшаться, пока строятся открытые проценты, но объем иногда увеличивается.
3. Рост цен и сокращение объема или открытых процентов указывают на ожидаемое изменение направления.

Однако эти правила имеют исключения, особенно в дни или времена, когда объем, как ожидается, будет отличаться от «нормы». Например, объем обычно легче в первый день недели, за день до праздника и в течение всего летнего периода. Кроме того, по сравнению с пятницами и понедельниками на тренданом рынке объем может оказаться более тяжелым. Ликвидация позиций часто происходит до уик-энда, причем позиции вводятся в первый день недели. Наконец, объем тяжелее в тройной день ведьмы, когда фьючерсы на фондовые индексы, опционы на акции и опционы на акции заканчиваются в тот же день.

Нижняя линия
Объем и открытый интерес являются неотъемлемыми мерами для руководства торговым решением на фьючерсных рынках, но, как всегда, эти показатели следует рассматривать в связи с посторонними рыночными событиями. Чтобы получить самую ясную картину рыночных условий, нужно учитывать как можно больше факторов.