IPO ETF - это биржевой фонд (ETF), который отслеживает первичные публичные предложения акций (IPO) различных компаний. Многие инвесторы привлекаются к ЕФО ETF, потому что они следуют большому пулу первичных публичных предложений, а не подвергают инвестора одной или нескольким избранным компаниям. Этот процесс служит двум основным целям:

• Чтобы создать большую легкость и знакомство с инвестированием в IPO.
• Чтобы обеспечить большую степень диверсификации против традиционно неустойчивого и непредсказуемого рынка IPO.

СМ.: Биржевые фонды

Происхождение IPO ETF Первое доверие IPOX-100 (ARCA: FPX FPXFT US Eqt Opprt66. 11 + 0. 11% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) стало первым доступным IPO ETF, начавшимся в начале 2006 года. IPOX-100 следует за рынком в США для IPO на основе индекса IPOX-100 US - (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 38-0. 30% Создано в Highstock 4. 2. 6 ) IPO в 2004 году.

AD:

Создание IPO ETF является прямым результатом многих успешных IPO, которые были предложены в период с 2004 по 2005 год. Привлечение инвестиций в компанию на IPO заключается в том, что инвестор может получить доступ к первый этаж новой компании с высоким потенциалом роста. В прошлом инвесторы получили большие выигрыши от успешных IPO, таких как IPO 2006 года в Чипотльском мексиканском гриле (NYSE: CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275. 33 + 0. 66% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), в котором цена акций удвоилась в первый день в качестве публичной компании. Этот автомобиль объединился в то время, когда популярность ETF стремительно росла, и многие инвесторы отчетливо помнили об инвестиционных потерях, которые были реализованы теми, кто рискнул инвестировать в одноразовые бумаги IPO в конце 1990-х годов.

AD:

IPOX: не все включено
Однако индекс IPOX имеет конкретные положения, которые запрещают его включать в себя IPO, например, Chipotle. IPOX Composite не включает компании с приростом более чем на 50% в первый день торгов; это было введено в действие, чтобы избежать тех ценных бумаг, которые были тонко проданы или чрезмерно нестабильны. Многие IPO известны тем, что в первые месяцы или месяцы объявляются ставки, и только к концу первого года их продажи упадут до первоначальных цен (или ниже).

Индекс также исключает компании-эмитенты по ряду других причин. Принимаются только корпорации США, исключается ряд инвестиционных средств, таких как инвестиционные трасты недвижимости, закрытые фонды, американские депозитарные расписки от не-U. S. и американские депозитарные расписки от иностранных компаний, а также паевые инвестиционные фонды и ограниченные партнеры.

Компании, отвечающие требованиям для IPOX Composite, также должны иметь рыночную капитализацию в размере 50 миллионов долларов или более.Кроме того, IPO должно предоставить не менее 15% от общей суммы размещенных акций. Еще один способ, которым Индексный фонд IPOX-100 не позволяет использовать огромные прибыли за первый день (например, Chipotle), которые будут включены в портфель, заключается только в том, чтобы инвестировать в ценные бумаги после того, как они уже были на рынке в течение семи дней , Помимо того, что на этот период публично торгуются, ценные бумаги изымаются из фонда на их 1 000-й день торгов, что означает, что индекс может пострадать при удалении основного исполнителя.

Правила Фонда Google - хороший пример того, как этот лимит в 1 000 дней может повредить индекс. Компания Google была ведущей компанией в индексе IPOX-100, когда был запущен ETOX-100 ETF, но превысил лимит в 1 000 дней в 2009 году. Снижение производительности индекса IPO в 2008 году свидетельствует о том, что ETF ETO особенно уязвимы к экономическому спаду. Индекс IPO, согласно которому ETOX-100 ETF следует за борьбой за трудные экономические периоды. Кроме того, уязвимость к одной крупной компании в индексе иллюстрирует присущую опасность в IPO ETO.

ВИДЕТЬ: 5 советов для инвестиций в IPO

Еще одно правило, основанное на времени, которое имеет фонд, заключается в том, что компании добавляются или удаляются из индекса ежеквартально, что может потенциально ограничить доходность ETOX-100 ETF. Например, если компания достигает максимума в течение квартала до того, как фонд добавит его, идеальная возможность инвестирования может быть потеряна.

IPO ETFs Under Fire Некоторые критики утверждают, что инвестиции в IPO ETF рискованны. Риск инвестирования в компании, которые публикуются, часто связан с «пузырем доткомов» начинающих компаний. В конце 1990-х годов многие компании оценивались необычно высоко, что вызвало общественное шумиха вокруг IPO. Однако многие из этих компаний рухнули вскоре после IPO, и инвесторы потеряли значительную сумму денег. В последние годы андеррайтеры, похоже, приспособились к более точным оценкам для IPO, и, следовательно, индекс IPO был более стабильным и предсказуемым. Еще одна потенциальная проблема для IPO ETF заключается в том, что компании IPO, как правило, относительно небольшие корпорации, будут более склонны к провалу на низком рынке, чем это делают хорошо известные компании.

Итог Пока еще предстоит выяснить, будет ли этот уникальный способ получить доступ к IPO, но он определенно уникален. Хотя существуют некоторые правила, которые делают IPO ETO рискованными и ограниченными в доходности (т. Е. Они инвестируют и лишаются ежеквартально, у них правило семи дней покупки и правило продажи 1 000 000 дней), средства становятся более надежной и стабильной, так как рынок становится более комфортным с ними.