Сахар является одним из старейших и самых основных сельскохозяйственных товаров, а фьючерсы на сахар уже давно являются фаворитом товарных трейдеров. Сахар известен тем, что он является одним из наиболее волатильных товарных фьючерсов, и торгуется в широком диапазоне цен от минимума около 1. 5 центов за фунт до более высокой отметки более 60 центов за фунт. По состоянию на 2015 год средняя цена за фунт за прошедшее столетие составляла около 10 центов. Бычий рынок в сахаре начался в начале века, продвигая цену на Сахар № 11, самый популярный контракт на фьючерсы на сахар, с 5 центов на фунт до почти 30 центов за фунт к 2011 году. С 2011 года цена восстановилась вниз в верхнюю часть нормального торгового диапазона товара между примерно 8 и 15 центов за фунт.

Sugar предлагает возможность диверсификации инвестиционного портфеля в силу того, что он имеет относительно низкую корреляцию с другими инвестиционными классами. Основными производителями сахара являются Бразилия и Индия, каждая из которых производит почти в два раза больше, чем следующая крупнейшая страна-производитель сахара в Китае. Соединенные Штаты и Мексика также выращивают значительное количество сахара.

Два обменных векселя или ETN, фонды и один первичный биржевой фонд или ETF, доступные в США, которые предлагают инвесторам возможность получать прибыль от рынка сахара, - это сундекс Dow Jones-UBS Sugar Subindex Total Возвращение ETN (SGG), iPath Pure Beta Sugar ETN (SGAR) и Teucrium Sugar Fund (CANE).

Dow Jones-UBS Sugar Subindex Total Return ETN

Barclays iPath представила этот первый биржевой продукт в 2008 году для отслеживания базового актива фьючерсов на сахар. SGG является в основном преобладающим фондом для сахара с точки зрения ликвидности и активов, при этом чистые активы составляют почти 40 миллионов долларов; ни один другой фонд не имеет даже 5 миллионов долларов. Фонд отслеживает индекс, состоящий только из одного фьючерсного контракта на сахар в ближайший торговый месяц. Прямая и простая природа SGG, в сочетании с фактом ее появления на крупном бычьем рынке сахара, быстро завоевала популярность у инвесторов. Коэффициент затрат фонда составляет 0,75%, а его уровень риска считается умеренным.

Этот фонд подходит для инвесторов, стремящихся получить прибыль от активных спекуляций на цены на сахар, которые комфортно относятся к потенциальному кредитным рискам, которые несут ETN.

iPath Pure Beta Sugar ETN

Этот ETN также основан на базовых фьючерсах на сахар, и он имеет те же 75 центов, что и SGG, но SGAR подходит к рынку со значительно более сложной стратегией. Фонд отслеживает Barclays Capital Sugar Pure Beta TR Index, индекс, который использует уникальную методологию для выбора того, какой месяц контракта на фьючерсы торговать, пытаясь ограничить влияние contango.Контанго относится к ситуации на рынке, где цена фьючерса вынуждена сходиться вниз, чтобы соответствовать спотовой цене по истечении срока контракта. Поэтому этот фонд привлекателен для инвесторов, пытающихся инвестировать в фьючерсы на сахар и избегать неблагоприятных последствий контанго. SGAR, также продукт Barclays Bank, такой как SGG, считается фондом с относительно средним уровнем риска.

Teucrium Sugar Fund

Единственным настоящим ETF в этой группе является сахарный фонд Teucrium. Как и SGAR, этот фонд стремится избежать негативного воздействия contango, но использует свою собственную уникальную стратегию. Вместо того, чтобы просто пытаться выбрать лучший торговый месяц, фонд инвестирует в несколько контрактных месяцев, тем самым усредняя положительные и отрицательные эффекты контанго. Инвесторы должны учитывать, что CANE структурирована как публично торгуемое партнерство, что означает, что инвесторы фонда должны представить график K-1 с их налоговыми декларациями. Коэффициент расходов фонда относительно выше, на 1. 77%, и он имеет самый высокий рейтинг риска среди этих фондов.

CANE обращается к инвесторам, которые предпочитают чистую инвестицию ETF через ETN, и которые хотят инвестировать в сахар в течение нескольких контрактных месяцев торговли.