Компания Vanguard Group, управляющая инвестициями, была основана в 1975 году и имеет штаб-квартиру в Малверне, штат Пенсильвания. Его основатель Джон Богл основал компанию как подразделение Веллингтонской управляющей компании. Vanguard была первой компанией, предлагающей индексные фонды для общественности. По состоянию на 2016 год Vanguard является крупнейшим поставщиком взаимных фондов и вторым по величине поставщиком биржевых фондов (ETF).

Обзор фирмы

По состоянию на январь 2016 года Vanguard предлагает 160 фондов более чем 20 миллионам инвесторов. Фонды индексов по-прежнему представляют собой основной центр его бизнеса, но компания также занимается активными управляемыми фондами (управление которыми он заключает с компаниями третьих сторон, такими как Веллингтон), переменными аннуитетами и консультационными услугами.

В конце 2014 года у Vanguard было 3 триллиона долларов в глобальных активах под управлением (AUM). Инвесторы выбирают фонды акций, фонды с фиксированным доходом и сбалансированные фонды. В компании сочетается агрессивный рост, рост, рост и доход, а также фонды доходов. Это, пожалуй, самый известный в мире инвестиций за его сверхнизкие коэффициенты расходов. Средний коэффициент расходов среди всех фондов Vanguard составляет всего 0,18%.

Обзор фонда с фиксированным доходом

Vanguard предлагает надежный выбор из 37 фондов с фиксированным доходом. Эти средства делятся на четыре категории на основе ценных бумаг, которыми они владеют: казначейские / агентские фонды, корпоративные облигации инвестиционного класса, облигации неинвестиционного (нежелательные) и муниципальные облигации, освобожденные от налогов.

Большинство фондов облигаций Vanguard's Treasury вкладывают средства в среднесрочные облигации, которые в целом имеют сроки погашения от двух до десяти лет в будущем. Тем не менее, фирма также предлагает пять краткосрочных облигаций (с облигациями, срок погашения которых составляет менее двух лет) и три долгосрочных облигационных фонда (с облигациями, срок погашения которых превышает 10 лет). Проценты по казначейским облигациям освобождаются от государственного налога, но облагаются налогом на федеральном уровне.

Инвестиционные инвестиционные фонды Vanguard по инвестиционным каналам варьируются от сверхсрочных (со сроком погашения менее двух лет) до долгосрочных. Фирма также предлагает один фондовый фонд, его высокодоходный корпоративный фонд, который включает в себя среднесрочные корпоративные облигации без инвестиций.

Vanguard также имеет муниципальные облигационные фонды, большинство из которых долгосрочные, из нескольких штатов, включая Нью-Йорк, Калифорнию и Пенсильвания. Проценты по этим облигациям федерально не облагаются налогом, а также освобождаются от государственного налога, если держатель облигаций находится в состоянии выдачи.

Коэффициенты расходов на фонды фиксированного дохода Vanguard варьируются от 0. 07% до 0. 23%. Большинство долгосрочных облигаций компании имеют среднюю годовую доходность выше 6%, хотя текущая доходность на фоне исторически низких процентных ставок намного ниже.В настоящее время среднесрочные облигации в основном составляют от 1,5 до 3%, при этом долгосрочные облигации несколько выше, а краткосрочные облигации несколько ниже.

Обзор управления фондами

Команда менеджеров фондов контролирует фонды фиксированного дохода Vanguard. Эти управляющие фондами отчитываются перед главным директором по инвестициям фирмы (CIO) Мортимером Дж. Бакли, который делегирует прямой надзор за фондами с фиксированным доходом на основе определенного типа фонда между четырьмя перечисленными выше.

Стиль инвестирования менеджера фонда Vanguard имеет тенденцию быть консервативным и ориентирован на диверсификацию, распределение интеллектуальных активов и, возможно, самое главное, минимизацию затрат. Это отражается на приверженности фирмы отсутствию нагрузок (комиссионных) на продажи фондов и низкие затраты на управление капиталом (соотношение расходов). Поскольку даже лучшие действующие менеджеры фондов редко выигрывают рыночные доходы с существенной прибылью в долгосрочной перспективе, одним из наиболее эффективных способов для инвестора максимизировать прибыль является снижение затрат на инвестирование.

склонность Vanguard к стилю инвестирования с бай-и-холдом, в отличие от попыток развернуть рынок для краткосрочных выгод, также приводит к снижению затрат для инвесторов, особенно с облагаемыми налогом средствами. Это приводит к менее частым распределениям прироста капитала. Средства Vanguard идеально подходят для консервативных и ценных инвесторов с более долгосрочными перспективами своих инвестиций.