Фонды с высокой доходностью облигаций (ETF) состоят из долга, не относящегося к инвестиционному классу, выпущенного как корпоративные облигации, обеспеченные банковские кредиты и / или государственные обязательства. Вообще говоря, ETF с высоким уровнем доходности имеют тенденцию хорошо развиваться в растущих экономиках, причем процентные ставки растут с замедленным темпом. Ниже приводится резюме трех крупнейших ETF с высокой доходностью облигаций, рассчитанных по активам под управлением (AUM) по состоянию на 22 марта 2016 года.

Корпоративная облигация iBoxx $ с высоким доходом ETF

С AUM от 16 долларов США. 86 млрд, iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0,01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) было самой большой высокодоходной облигацией ETF и представляли более 50% от общего количества активов в этой категории. Фонд выделяет 81,7% портфеля эмитентам США, затем Люксембург - 5,37%, а Канада - 4,9%. Промышленности являются самым высоким распределением сектора на 81,2%, при этом финансовые показатели составляют 11,5%. С 50% облигаций в портфеле с рейтингом BB и 39% с рейтингом B, продолжительностью 4,3 и средневзвешенным сроком погашения 6,4 года, фонд снижает степень кредитного риска до степени и сохраняет свою чувствительность к процентной ставке на промежуточном уровне -термические уровни. В результате этих мер доходность распределения в размере 5,37% по состоянию на март 2016 года была меньше нескольких конкурентов в категории высокодоходных ETF.

Несмотря на более низкую норму распределения, фонду пользуются институты ликвидности в результате роста дневной торговли на уровне 1 доллара США. 22 млрд., Исходя из конечных 45 торговых дней, по состоянию на 22 марта, и незначительный средний торговый спрэд 0,01%. По состоянию на март 2016 года фонд имел коэффициент расходов 0,5%, что меньше средней стоимости 0, 53% для средств в категории. Ежегодный доход от ETF с высокой доходностью iBoxx $ с доходностью в три года составил 0,88%, но за месяц, предшествовавший выпуску позитивных экономических новостей в феврале и марте 2016 года, прирост составил 5,1%.

< ! --3 ->

SPDR Barclays High Yield Bond ETF

Как второй по величине высокодоходный ETF в категории с AUM стоимостью 12 долларов. 08 млрд., По состоянию на 22 марта SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предлагает пакет что, как правило, аналогично ETF для корпоративных облигаций iBoxx $ High Yield. Распределение стран фонда осуществляется Соединенными Штатами, что составляет 79,4% от общего объема, затем Люксембург - 5,6%, а Канада - 4,7%. Распределение сектора также относится к промышленным и финансовым секторам с запасами 87. 48% и 8. 03%, соответственно.

Продолжительность фонда 4,4 и средневзвешенная зрелость 6.3 были также похожи на своего более крупного соперника. Он также имел средний объем в 478 долларов. 72 миллиона. Сочетание коэффициента расходов ниже среднего по отношению к 0,4% и торгового разброса 0,3% сделало этот фонд недорогим, чтобы держать и легко торговать эффективно.

Одно из самых заметных различий между двумя крупнейшими ETF в этой группе было в расценках, так как дивиденд ETF в SPDR Barclays High Yield Bond составил 6. 49%, что на 112 базисных пунктов выше, чем выплаты iBoxx $ High Доходность по корпоративным облигациям ETF. Более высокая скорость распространения может быть отчасти объяснена желанием фонда удерживать кредитный рейтинг CCC, который составляет 14% акций. Годовой доход за последние три года был отрицательным 0,6%, а месячный доход составил 5,6%.

Портфель кредитного портфеля PowerShares

С холдингами банковских кредитов, которые были распространены на корпорации, не являющиеся инвестиционными классами, портфель кредитного портфеля PowerShares (NYSEARCA: BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00% Созданный в Highstock 4. 2. 6 ) представляет собой стратегию, направленную на минимизацию процентного риска с портфелем долговых обязательств, обеспеченных активами заемщиков. Состав портфеля старших долговых инструментов с плавающей процентной ставкой в ​​сочетании с краткосрочной продолжительностью 2,5 обеспечивает защиту в условиях растущей ставки и обеспечивает доходность распределения в размере 4 21%.

В качестве первого фонда для размещения старших банковских кредитов в обертке ETF, портфель кредитного портфеля PowerShares собрал AUM в размере 3 долларов США. 99 млрд. И торгуются в среднем на 58 долл. США. 66 миллионов в день по состоянию на 22 марта. Коэффициент расходов 0,65% был выше, чем в среднем по категории, но торговый спрэд 0,3% свидетельствует о достаточной ликвидности, что может снизить общую стоимость ETF в какой-то степени. За последние три года фонд имел годовой доход в размере 0,67%, а доход за один месяц - 3,1%.

Итог

Инвесторы, стремящиеся получить более высокую доходность, имеют ряд вариантов стратегии, в зависимости от целей портфеля. IBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF использует среднесрочную перспективу и более высокие рейтинги облигаций для снижения риска, жертвуя доходностью. Для инвесторов с высокой степенью риска, требующих более высокой доходности, SPF Barclays High Yield Bond ETF может обеспечить решение. Портфель кредитного портфеля PowerShares сокращает сроки погашения и использует долг с плавающей процентной ставкой, который может обратиться к инвесторам, стремящимся ограничить чувствительность к процентной ставке.