Колледжи и университеты накопили сотни миллиардов долларов в уставных активах. Исследование, проведенное в Национальной ассоциации колледжей и университетских бизнес-офицеров, показало, что в 2008 году средние активы для 791 американского колледжа и университетов составили более 400 миллиардов долларов.

Пожертвования - это постоянные пулы капитала, которые обеспечивают регулярный поток доходов для поддержки миссия организации. По мере того, как они росли в размерах и по важности, все больше учреждений признают необходимость полного и профессионального управления своими пожертвованиями. Это создало возможности для профессионалов в области инвестиций, которые хотят контролировать крупные портфели, которые часто инвестируются в интересные классы активов и стратегии. (Подробнее … Как работают университеты? )

Инвестиционный офис
Большинство колледжей и университетов с пожертвованиями более 400 миллионов долларов нанимают одного или нескольких профессионалов в области инвестиций, которые часто называют коллективным инвестиционным офисом или инвестиционным персоналом. Их задача - выгодно управлять и инвестировать средства для достижения финансовых и инвестиционных целей организации, как указано в инвестиционной политике.

Инвестиционный офис может варьироваться от одного человека до десятков профессионалов, в зависимости от размера и сложности фонда и приоритета учреждения на качественном управлении ресурсами. Инвестиционный офис среднего размера, как правило, возглавляется главным сотрудником по инвестициям (CIO) и поддерживается старшими сотрудниками по инвестициям (часто называемыми директорами или управляющими). Последние обычно специализируются на одном или нескольких классах активов и могут поддерживаться инвестиционными аналитиками, младшими членами команды. (Разнообразные подборщики акций радуются. Выбор класса активов проще и безопаснее, см. Диверсификация: это все (класс активов) .)

Образ жизни
Лучший образовательный фон для тех, кто занимается карьерой в управлении пожертвованиями, включает майоры или существенную курсовую работу в области экономики, финансов, бухгалтерского учета, инвестиций и / или бизнеса. MBA - типичная степень, особенно для тех, кто хочет продвинуться дальше уровня аналитика. Еще более выгодным является получение присвоенного финансовым аналитиком (CFA) наивысшего профессионального авторитета в инвестиционном сообществе. Обозначение CFA демонстрирует профессионализм и целостность в управлении портфелем и анализе инвестиций.

Профессионалы, нанятые в инвестиционные офисы, часто получали финансовый или инвестиционный опыт у банков, управляющих деньгами или консалтинговых фирм. Аналитики могут быть наняты из области бухгалтерского учета или финансов в колледже. (Эти сертификаты требуют времени и денег, но комбинированные программы делают получение более реалистичным.Прочтите CFA, MBA … Или И? )

Обязанности
Конкретные обязанности инвестиционного офиса обычно включают следующее:

• Разработка инвестиционной политики, включая цели возврата, соответствующие риски, руководящие принципы распределения активов, резервы для балансировки, соответствующий портфель и активы, класса, а также рассмотрены взгляды на индексацию и хеджирование валют. Сильная инвестиционная политика является хорошей основой для эффективного управления ресурсами. (Подобно настройке для автомобиля, это повторное выравнивание должно минимизировать проблемы в будущем, см. Ребалансирование вашего портфеля, чтобы оставаться на пути .)
• Эффективное и эффективное внедрение инвестиционной политики. После принятия инвестиционной политики она должна быть переведена из теории в практику посредством конкретных действий.
• Управление рисками. Определение того, какие риски важны и как их следует решать, является ключевым фактором для предотвращения бедствий и получения сильных результатов.
• Исследование новых классов активов и стратегий.
• Выполнение due diligence (исследование и анализ) новых и существующих менеджеров денег. При необходимости найма и увольнения менеджеров.
• Решение, когда и как наиболее эффективно использовать консультантов

Хотя в должном укомплектованном штатом и хорошо управляемом инвестиционном офисе часто наблюдается некоторое совпадение ролей и обязанностей, ИТ-директор проводит большую часть своего времени по широким стратегическим вопросам, таким как распределение активов. Старший специалист по инвестициям ориентирован на должную осмотрительность менеджера и конкретные проблемы класса активов, в то время как аналитик делает больше хрустов числа, отслеживания данных и отчетности. Прочитайте Due Diligence в 10 простых шагах .)

Фактический выбор безопасности обычно не является обязанностью инвестиционного офиса. Практически все пожертвования используют вне денежных менеджеров для выполнения этой функции. Если вас привлекают частые торги или покупка и продажа ценных бумаг, работа в инвестиционном офисе колледжа или университета - это не карьера для вас.

Рабочая среда
Преимущества работы в инвестиционном офисе кампуса многочисленны. Они обычно включают:

• Интересная и захватывающая работа, потому что пожертвования часто ведут исследование альтернативных классов активов и новых инвестиционных стратегий.
• Удовлетворение зная, что ваши успешные усилия напрямую влияют и улучшают достойную миссию высшего образования.
• Благоприятное и совместное сообщество профессионалов в области инвестиций. Несмотря на серьезную конкуренцию за отличную отдачу, нетрудно найти наставников, которые будут вести вас, давать советы и помогать вашей карьере.
• Привлекательная рабочая среда - в дополнение к их эстетической красоте, кампусы колледжа изобилуют развлекательными и образовательными мероприятиями: спортом, искусством, музыкой, приглашенными докладчиками и т. Д.
• Благоприятный баланс работы / семьи, поскольку все ночные распространенный только среди студентов. (Опыт и тяжелая работа проделали долгий путь к обеспечению позиции в этой сложной области, см. 10 шагов к карьере в хедж-фондах .)

Общим недостатком работы в инвестиционном офисе колледжа или университета является то, что ваши лучшие идеи переоцениваются комитетом по надзору или советом, слишком глубоко вовлеченным в реализацию. Это происходит из-за плохого управления и происходит, когда распределение обязанностей между инвестиционным офисом и руководящим комитетом или советом четко не определено или не предоставляет инвестиционному управлению достаточный уровень полномочий. Как писал Дэвид Свенсен (David Swensen), экстраординарник ИТ-специалиста Йельского университета в «Pioneering Portfolio Management», четкое определение инвестиционного персонала и роли комитета имеет решающее значение для эффективной реализации портфеля.

Другим потенциальным недостатком является уровень оплаты намного ниже стандартов Уолл-стрит или хедж-фондов. Однако, поскольку институты все чаще признают важность и выигрыш в улучшении управления пожертвованиями, зарплата стала более респектабельной, а программы поощрения вознаграждения в настоящее время являются общими, сокращая разрыв в оплате труда между профессионалами в области образования колледжей и университетов и другими. Фактически, большинство старших людей, которые покидают мир пожертвований, делают это не из-за недостаточной компенсации, а потому, что слишком много их лучших идей были отменены их советом или комитетом, узурпировавшим роль персонала.

Возможности для развития
Возможности для развития и продвижения по службе отлично подходят для профессионалов в области инвестиций в колледжах и университетах. Это естественный прогресс в карьере, чтобы продвинуться в рядах от аналитика до старшего инвестиционного директора в ИТ-директора - либо в рамках учреждения, либо перейдя на другой. Некоммерческие сотрудники по инвестициям также пользуются большим спросом у менеджеров по финансам, консультантов и аутсорсинговых фирм-директоров. Довольно много бывших сотрудников по инвестированию начали успешные компании, предоставляющие услуги по управлению активами или аутсорсинг услуг CIO.

Советы для успеха
Специалисты по инвестициям в колледж и университеты часто хорошо обслуживаются противоположным мышлением. Инвесторам редко удается воспользоваться «горячим» менеджером или классом активов. Готовность противостоять популярному (и, следовательно, консенсусному) мнению часто приводит к превосходным инвестиционным доходам, хотя и не без риска карьеры. Тем не менее, самые успешные инвестиционные сотрудники не стесняются поддерживать противоположные и сложные решения. Самые выгодные действия редко бывают легкими. (Узнайте больше о противоположном инвестировании в Купить, когда есть кровь на улицах .)

Возможность сильной должной осмотрительности по классам активов, менеджерам и стратегиям является ключом к сильной инвестиционной эффективности. Способность точно оценивать людей - их сильные и слабые стороны, характер, компетенции и философию - будет в значительной степени способствовать этому процессу. Еще одной стратегией успеха является исследование тех классов активов и стратегий, которые преследуют лучшие и яркие ИТ-директора, особенно когда большинство инвесторов не заинтересованы или боятся. Наконец, участие в отраслевых конференциях очень полезно в установлении отношений с другими специалистами в области инвестиций и в обучении по всем аспектам институционального инвестиционного бизнеса.

Вышеуказанные факторы важны, потому что они помогут вам добиться отличной отдачи в долгосрочной перспективе, что является реальным ключом к успеху и карьерному росту.

Заключение Карьера в инвестиционном офисе колледжа или университета может быть интересной, сложной, финансово вознаграждающей и может обеспечить большое удовлетворение, так как ваши усилия напрямую связаны с большими ресурсами для обучения лидеров завтрашнего дня.