Многие инвесторы обеспокоены дефолтами в Соединенных Штатах. Это оправдано, поскольку корпоративные долги исключительно высоки. Когда инвесторы обеспокоены внутренней экономикой, они смотрят на развивающиеся рынки для роста. Этот рост может быть нестабильным, поскольку центральные банки сыграли такую ​​большую роль, в том числе Европейский банк и Банк Японии. Если долг подпитывает рынки по всему миру, что произойдет, когда этот долг достигнет максимума?

Взыскание долгов

По данным Fitch Ratings, доля банков и суверенных рейтингов по негативным прогнозам является самой высокой с 2009 года. Если вы смотрите на это со стеклянной половины полной перспектива, то 2009 год не получился настолько плохим. Но вы все еще не можете игнорировать реальность, которая заключается в том, что задолженность частного сектора развивающихся рынков увеличилась до 77% ВВП в 2014 году. Если это не кажется значительным, считают, что задолженность частного сектора развивающихся рынков в 2005 году составляла 46%. Более конкретно, В прошлом году Бразилия установила рекорд по корпоративным дефолтам, и за последние два года в Китае было не менее дюжины компаний, которые пропустили выплаты по облигациям. (Подробнее см .: Риски инвестирования в развивающиеся рынки .)

Прошлое и будущее

Для более позднего взгляда на дефолты развивающихся рынков, по данным Standard & Poor's, это число составило 26 в 2015 году. Это было самым высоким с 2004 года. Однако 2004 год также был прекрасный год для инвесторов.

Реальная проблема заключается в том, что ждет будущее. По данным Moody's Investors Service, ставки дефолта развивающихся рынков должны закончиться до 2016 года где-то между 5. 05% (наилучший вариант) и 14. 9% (наихудший сценарий). В настоящее время ставка по умолчанию для развивающихся рынков составляет 4%.

Еще один фактор заключается в том, что почти 25% компаний с формирующимся рынком повысили задолженность на шельфе. Если их валюты ослабеют, а долг станет дороже, это добавит значительного давления. Китай является ярким примером.

Было много разговоров о распространении акций в отношении оценок, но корпоративные дефолты могут стать событием черного лебедя. (Подробнее см. Ниже: Если вы инвестируете в развивающиеся рынки? )