Мировые фондовые рынки напоминали поездку на тематический парк в течение первых 11 недель 2016 года, с провалами, рулонами и подъемами на пути к тому, чтобы вернуться обратно туда, где она началась. В течение первых шести недель 2016 года индекс S & P Global Broad Market снизился на 11,8%. За этим последовало увеличение на 12,7% по сравнению с последующими пятью неделями, так как цены на нефть восстановились, а экономические данные США улучшились, что смягчило проблемы рецессии для крупнейшей в мире экономики.

Восстановление цен на нефть стало значимым фактором резкого глобального восстановления цен на фондовом рынке за пять недель, закончившихся 18 марта. Поэтому изучение лучших и худших результатов в 2016 году среди энергетических ETF до 18 марта иллюстрирует использование ETF в управлении портфелем, а также некоторые связанные с этим риски.

# 1 Лучшие исполнители: Guggenheim Канадский энергетический доход ETF - 15. 6% с начала года

Предоставлено компанией Guggenheim Funds Investment Advisors LLC с коэффициентом расходов 0,7% по состоянию на март 2016 года, Guggenheim Canadian Energy Income ETF (NYSEARCA: ENY ENYClaymore Tr 28. 79 + 2 . 93% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предназначено для отслеживания инвестиционных результатов индекса высоких доходов S & P / TSX. Этот показатель включает примерно 40 обыкновенных акций и канадские королевские тресты, перечисленные на фондовой бирже Торонто, с дивидендной доходностью, как правило, более чем на 5-2% в энергетическом секторе, которые соответствуют требованиям к размеру и ликвидности. До середины марта, до сборов, общий доход от ENY с начала года отставал от этого базового показателя на 158 базисных пунктов.

# 2 Лучшие исполнители: векторы рынка Нетрадиционные нефть и газ ETF - 9. 4% с начала года

Предоставлено компанией Van Eck Associates Corporation с коэффициентом расходов 0,54% на март 2016, Канадский энергетический доход Guggenheim ETF (NYSEARCA: FRAK FRAKVanEck Vct Unc15. 91 + 4. 01% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) предназначен для отслеживания инвестиционных результатов рынка Векторы Global Unconventional Oil & Gas Index, состоящие из почти 70 компаний, которые производят не менее 50% своих доходов или имеют не менее 50% своих активов, связанных с нетрадиционными свойствами нефти и газа. До середины марта, до сборов, общий доход FRAK с начала года отставал от этого базового показателя на единый базисный пункт.

Выбытие инвестора: ETF могут быть эффективным способом настройки портфеля для конкретных ожиданий

Существует длинный список вариантов для ETF, предназначенных для тиражирования доходностей конкретных секторов рынка. По этой причине ЕФО могут быть эффективным элементом структуры основного / спутникового подхода. Например, если в начале 2016 года ожидания инвестора относительно процентных ставок и цен на нефть поддержали позитивный прогноз для запасов энергии средней и большой капитализации с относительно высокой дивидендной доходностью, инвестор, возможно, решил выделить часть спутниковый портфель для любого количества ETF, ориентированных на дивиденды, включая ENY.После определения определенного ходатайства инвестор должен понять индекс, который ETF стремится отслеживать, определять, как этот индекс совпадает с прогнозом инвестора, и оценивать / отслеживать успех ЕФО при отслеживании его индекса.

# 2 Снизу Исполнитель: InfraCap MLP ETF - -13. 3% с начала года

При условии, что Virtus ETF Advisers LLC с коэффициентом расходов 1,1% по состоянию на март 2016 года, InfraCap MLP ETF (NYSEARCA: AMZA AMZAInfraCap MLP8. 41 + 0. 72% > Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) - это активно управляемый ETF, предназначенный для фокусирования на MLP среднего уровня, которые собирают, собирают, обрабатывают, транспортируют и хранят природные ресурсы и их побочные продукты (прежде всего сырую нефть, природный газ и нефтепродукты ), как правило, без права владения энергетическими продуктами. Midstream MLP могут также управлять вспомогательными предприятиями, включая маркетинг связанных с ними энергетических продуктов и логистических услуг, но, как правило, не занимаются добычей, производством или распределением энергетических продуктов. AMZA не идентифицирует контрольный индекс в своем проспекте. # 1 Bottom Исполнитель: Direxion Daily S & P Oil & Gas Exp. & Prod. Bull 3X ETF - -14. 9% с начала года

Предоставлено Rafferty Asset Management LLC с коэффициентом расходов 0,98% по состоянию на март 2016 года, Direxion Daily S & P Oil & Gas Exp. & Prod. Bull 3X ETF (NYSEARCA: GUSH

GUSHDx Dly S & P Oil30. 09 + 12. 49% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является ETF с рычажным механизмом, и он стремится достичь 300% возвраты S & P Oil & Gas Exploration & Production Выберите отраслевой индекс на ежедневной основе. Этот индекс включает в себя отечественные компании, отвечающие требованиям минимальной рыночной капитализации и ликвидности, которые классифицируются как компании по разведке и добыче нефти и газа. В три раза индекс S & P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index составит 6,4% с начала года до 18 марта, что значительно отличается от -14. 9% с начала года отправлено GUSH. Однако, поскольку GUSH предназначен для достижения поставленной цели на ежедневной основе, это сравнение не может использоваться для оценки отслеживания. Из-за эффектов компаундирования, особенно по простиранию экстремумов, например, в первые 11 недель 2016 года, результаты могут значительно отличаться от его цели на совокупной основе.

Прибыль инвестора: тщательность важна для определения пригодности и пригодности

AMZA и GUSH каждый иллюстрируют важные соображения для инвесторов ETF. Среди четырех средств, описанных выше, AMZA уникальна тем, что это не индексный фонд, а это означает, что он имеет более высокие расходы, чем сопоставимый пассивный индекс ETF. Фактически, коэффициент AMZA, равный 1,1% по состоянию на март 2016 года, был самым высоким из всех энергетических ETF. Поскольку это не индексный фонд, инвестору, скорее всего, потребуется больше исследований для разработки ожиданий относительно производительности AMZA, чем для отслеживания ETF определенного индекса.

GUSH, с другой стороны, иллюстрирует, что не все фонды индекса созданы равными. Инвесторы и их советники должны тщательно оценить пригодность перед размещением ETF в портфеле.Усиленные ETF требуют специальной обработки из-за того, что они сосредоточены на отслеживании ежедневной производительности, и поскольку составление рецептов создает значительную изменчивость в отслеживании возвратов в течение более длительных периодов времени.