Во время печально известного пузыря доткомов в конце 1990-х годов многие компании переплатили за свои приобретения. Когда пузырь рухнул, компаниям пришлось регистрировать эти переплаты на их балансе в качестве убытка, называемого обязательством по обесценению гудвила. Возможно, самый известный долг за обесценение гудвила составил 98 долларов США. 7 миллиардов сообщили в 2002 году о слиянии AOL Time Warner, Inc. В то время это была самая большая потеря, которую когда-либо сообщала компания.

Гудвилл - нематериальный актив, возникающий в результате приобретения одной компании другой компанией. Когда приобретающая компания приобретает компанию больше, чем ее балансовую стоимость, избыток по балансовой стоимости включается как гудвилл на балансе покупателя. Многие инвесторы считают, что деловая репутация является одним из самых сложных активов для оценки. Начнем с того, что существует множество возможных оправданий для доброй воли: нематериальные активы, такие как сильные отношения с клиентами, интеллектуальная собственность или популярный бренд, являются лишь некоторыми факторами, которые могут способствовать доброй воле. Таким образом, часто бывает трудно понять, что именно поддерживает любой заданный актив доброй воли. Только добавление к сложности, создаваемой доброй волей, заключается в том, что - сознательно или непреднамеренно - доброжелательность часто преувеличена. Такие преувеличения могут вводить в заблуждение инвесторов, заставляя активы компаний казаться искусственно надежными. В этой статье мы рассмотрим, как точно оценивать добрую волю компании.

От бума до бюста: история доброй воли

Одним из признательных признаков пузыря на фондовом рынке является то, что компании начинают переплачивать за приобретения. Когда это происходит, разница между ценой, уплаченной за приобретение целевой компании, и справедливой рыночной стоимостью этой компании указывается как актив, называемый гудвилл на балансе покупателя. (Подробнее см. «Разбивка баланса».)

В соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP) приобретающая компания должна периодически корректировать указанную стоимость имущества гудвилла, хранящуюся на балансе, и требовать разницу в качестве убытка. Эта корректировка убытков называется сбором обесценения и может оказать разрушительное влияние на стоимость компании. Помните 98 долларов. 7 миллиардов AOL Time Warner обвинения? Затем последовало разрушительное снижение стоимости акций компании: падение с 226 до 20 миллиардов долларов.

Частично в результате таких скандалов регуляторы теперь требуют, чтобы компании проводили ежегодные тесты на обесценение гудвилла, чтобы определить, превышает ли заявленная торговая репутация компании справедливая рыночная стоимость. Когда эти тесты приводят к снижению деловой репутации, компания заявляет о сокращении своей финансовой отчетности как «убытка от обесценения гудвила».»(Узнайте больше об Обесценении на обесценение: Хорошее, Плохое и Уродливое.)

Учитывая этот фон, мы можем теперь взглянуть на основные шаги, связанные с тестированием на предмет обесценения гудвила.

Знакомство с испытанием на обесценение гудвилла

Основная процедура, регулирующая тесты на обесценение гудвила, изложена в Кодификации стандартов бухгалтерского учета (ASC) Совета по стандартам финансового учета (FASB) в ASC 350-20-35, «Последующая Измерение. «Вы можете получить доступ к кодировке напрямую в Интернете. Тест на обесценение гудвила развивается на трех широких этапах: 1) предварительная качественная оценка, 2) стадия первой количественной оценки и 3) вторая ступень количественной оценки.

Шаг 1: Предварительная качественная оценка

При предварительной качественной оценке компания должна определить, будет ли гудвилл, проведенный на его балансе, превышать справедливую рыночную стоимость. Это определение должно основываться на всех соответствующих факторах, таких как макроэкономические события, политические или регуляторные изменения, появление новых конкурентов в отрасли, управленческие или структурные изменения внутри фирмы и другие. Если предварительная качественная оценка показывает, что гудвилл, который ведется на балансе компании, вряд ли превысит его справедливую рыночную стоимость, то дальнейшие испытания не требуются. Если компания сделает вывод о том, что заявленная гудвил, вероятно, превысит ее справедливую рыночную стоимость, то она должна выполнить первый этап двухступенчатой ​​количественной оценки.

Шаг 2: Качественная оценка первого этапа

Первый этап этой количественной оценки состоит в расчете справедливой стоимости единицы отчетности, на которой основан гудвилл, а затем сравнивая эту справедливую стоимость с суммой гудвилла в настоящее время на балансе компании. Отчетная единица определяется как операционный сегмент компании, который имеет индивидуальные бизнес-операции, генерирует собственную финансовую документацию и работает под надзором и обзором управления компанией. При составлении этого расчета компания должна оценивать относительное влияние всех факторов, которые могут существенно повлиять на стоимость активов гудвила компании. По сути, этот этап количественной оценки является более точной версией предварительной качественной оценки.

Если эта оценка показывает, что стоимость гудвила, заявленная на балансе компании, не превышает ее справедливой стоимости, то дальнейшие испытания не требуются. Если, с другой стороны, оценка показывает, что заявленная гудвил превышает ее справедливую стоимость, компания должна перейти на второй этап количественной оценки.

Шаг 3: Качественная оценка второго этапа

На втором этапе количественной оценки компания изучает стоимость отдельных активов и обязательств отчетной единицы для определения ее справедливой стоимости. Если на основании этого анализа компания определяет, что гудвилл превышает справедливую стоимость рассматриваемой единицы отчетности, то избыточная деловая репутация определяется как обесценение гудвила.Стоимость этого обесценения впоследствии отражается как стоимость обесценения гудвилла в финансовой отчетности компании. (Узнайте больше о том, как гудвилл влияет на финансовую отчетность?)

Упрощенные альтернативы для частных компаний

Проведение тестов на обесценение гудвила каждый год может быть дорогостоящим и трудоемким, особенно для небольших предприятий, которые могут иметь ограниченный внутренний опыт и ресурсы. В целях снижения стоимости и сложности Совет по стандартам финансового учета недавно представил альтернативный метод завершения теста на обесценение гудвила. Уловкой могут воспользоваться только частные компании.

Как указано в обновлении стандартов бухгалтерского учета 2014-02, новый метод упрощает тестовые процессы. Одним из наиболее значительных изменений является то, что частные предприятия могут проводить тесты на обесценение гудвила по мере необходимости, а не каждый год. Что нужно знать? Компании необходимо провести только тест на обесценение гудвила, если он считает, что событие или изменение оказали существенное влияние на справедливую стоимость заявленного гудвилла. Кроме того, это обновление предоставляет частным предприятиям возможность амортизировать свою доброжелательность в течение 10 лет или меньше.

Итог

Учитывая сложность перевода долларовой стоимости на нематериальные активы, такие как бренды, отношения с клиентами и запатентованные технологии, неудивительно, что обвинения в гудвиле могут быть спорными. Действительно, как показывает вышеприведенное обсуждение, оценка гудвила может оказаться сложной для менеджеров, как для инвесторов. Однако совершенно очевидно, что переплата за приобретения может оказаться очень дорогостоящей ошибкой. Чтобы смягчить риск удивления по поводу обесценения гудвилла, инвесторы должны тщательно изучить, имеет ли компания переплату за свои приобретения.

Раскрытие информации: На момент публикации у Джейсона Фернандо не было должностей ни в одной из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Он не намерен торговать любыми ценными бумагами, упомянутыми в этой статье, в течение 48 часов после публикации.