Инвестирование в основной космос - это метод построения портфелей, призванный минимизировать издержки, налоговую ответственность и волатильность, предоставляя возможность превзойти широкий рынок ценных бумаг в целом. Ядро портфеля состоит из пассивных инвестиций, которые отслеживают основные рыночные индексы, такие как индекс Standard and Poor's 500 (S & P 500). Дополнительные позиции, известные как спутники, добавляются в портфель в виде активно управляемых инвестиций. Читайте дальше, чтобы узнать, как это работает.

Строительство портфолио
Сначала рассмотрим основную часть вашего портфеля. Активы будут распределены на инвестиции, которые должны управляться пассивно. Например, вы можете поместить половину активов, предназначенных для акций, в индексный фонд, который отслеживает S & P 500.

Для активно управляемой части цель состоит в том, чтобы выбрать инвестиции, в которых умение менеджера портфеля дает возможность получить большую прибыль чем те, которые генерируются пассивной частью портфеля. В этом примере вы могли бы разместить 10% портфеля в высокодоходный фонд облигаций и равномерно распределить оставшуюся часть акций между фондом биотехнологии и фондом товаров. Распределение активов может сломаться, как показано на рисунке 1 ниже.

Инвестиции	Процент
Индексный фонд S & P 500	50%
Активно управляемый фонд с высоким уровнем дохода	10%
Активно управляемый фонд биотехнологии > 20%	Активно управляемый товарный фонд
20%

Рисунок 1

Имейте в виду, что это портфолио - просто пример. Основная часть портфеля может использоваться для отслеживания любого индекса, в том числе тех, которые преднамеренно отражают смещение стиля для ценности над ростом, ростом стоимости, государственными облигациями по корпоративным облигациям, внутренними рынками на внешних рынках или тем, что вы предпочитаете. Точно так же небо является пределом в спутниковой части.

Сущность стратегии

Независимо от конкретных инвестиций, выбранных для выполнения распределения активов, стоимость, волатильность портфеля и доходность инвестиций являются основными соображениями. Краткий обзор каждой области дает дополнительную информацию:
Затраты

Основная часть портфеля помогает минимизировать затраты, потому что пассивные инвестиции почти всегда дешевле, чем их активные коллеги. Поскольку пассивные инвестиции отслеживают индексы, портфель меняется только при изменении индекса. Поскольку индексы изменяются нечасто, транзакционные издержки и налог на прирост капитала сводятся к минимуму. Активное управление портфелем, с другой стороны, основано на торговле. Каждая торговля генерирует затраты на исполнение и потенциальные налоговые обязательства в виде прироста капитала.
Волатильность

Бета - показатель волатильности фондового рынка. Волатильность - это то, что многие инвесторы предпочитают избегать.Предоставляя большую часть портфеля пассивным инвестициям, бета-версия всего портфеля не должна быть высокой. Добавление инвестиций, таких как сырьевой фонд, которые не коррелируют с движением фондового рынка в целом, помогает ограничить общую волатильность, когда рынки находятся в движении.
Возвращает

Активные менеджеры стремятся превзойти свои контрольные показатели. Выделяя меньшинство портфеля активному управлению, появилась возможность для активного менеджера опередить эталонный показатель, таким образом добавив к прибыли, полученной от общего портфеля, и привела к возврату доходности портфеля в целом.
Стратегии реализации

Портфель основных спутников может быть реализован множеством способов. Портфель паевых инвестиционных фондов, как показано на рисунке 1, является всего лишь одной потенциальной реализацией. Эта стратегия также может быть реализована с использованием различных комбинаций отдельно управляемых счетов, биржевых фондов (ETF), паевых инвестиционных фондов, акций, облигаций и любых других комбинаций основных инвестиций с отслеживанием индексов в сочетании с инвестициями альфа-поиска.
Нижняя линия

Основополагающий подход обеспечивает возможность доступа к лучшим из всех миров. Улучшенная производительность, ограниченная волатильность и контроль затрат объединяются в гибкий пакет, который может быть спроектирован специально для удовлетворения ваших потребностей.