Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) представляют собой капитал, инвестированный в страну, которая обеспечивает производственные и сервисные возможности как для местных потребителей, так и для мировых рынков. ПИИ играют важную роль в обеспечении товаров и услуг на мировом рынке, а приток иностранных инвестиций не только отражает доверие инвесторов к бизнесу и геополитический климат принимающей страны, но и этот капитал связывает национальные экономики.

Преимущества потока ПИИ как для поставщика капитала, так и для принимающего региона. Китай - одна из стран, которая активизировала свои выгоды. По данным министерства торговли Китая, ПИИ в 2010 году впервые превысили 100 миллиардов долларов. За весь год, закончившийся декабрь 2010 года, входящие ПИИ увеличились на 17,4% до 105 долларов США. 74 миллиарда. Давайте рассмотрим факторы, стимулирующие иностранные инвестиции в Китае, и рассмотрим, что это значит для инвесторов - и китайской экономики. (Международные инвесторы должны знать о ошеломляющей корреляции между налоговыми ставками и экономическими показателями, см. Как международные налоговые ставки влияют на ваши инвестиции .)

ПИИ в Китай

Несколько факторов влияют на количество ПИИ, которое вливается в Китай:

1. Капитал Доступность

В начале 2000-х годов Китай обогнал Соединенные Штаты как крупнейшего в мире получателя иностранного капитала. ПИИ состоят из капитала, который сторонний инвестор готов разместить (и риск) в пределах местного региона. Условия на мировых рынках капитала и общей экономической среде играют определенную роль в определении потока ПИИ в Китай. Развивающаяся мировая экономика, рынки капитала и бизнес-среда создают большие доли инвестиционного капитала, часть которого конвертируется в ПИИ. Большие объемы инвестиционного капитала, которые пропорционально подавляют количество разумных местных инвестиционных идей, могут побудить институциональных, корпоративных и индивидуальных инвесторов вкладывать свои средства в развивающиеся и развивающиеся рынки. (Подробнее см. В Понимание капитальных и финансовых счетов в балансе платежей .)

2. Конкурентоспособность

Притягательность Китая как объекта инвестиционного капитала основывается на развитии инфраструктуры, доступности ресурсов (физических и трудовых), производительности и трудовых навыках, а также развитии цепочки создания стоимости бизнеса. Уровень созревания этих элементов может сделать Китай более привлекательным для ПИИ по сравнению с другими странами, такими как Индия, которые конкурируют и соперничают за один и тот же инвестиционный капитал. Для растущей и развивающейся экономики требуется инфраструктура и ресурсы для облегчения продажи товаров и услуг. Снижение транзакционных издержек из-за созревания этих элементов позволяет инвесторам получать прибыль от своих инвестиций, поскольку их предприятия могут получать прибыль.Дороги, автомагистрали, мосты и другие формы физической инфраструктуры должны присутствовать, обслуживаться и обеспечивать достаточную безопасность для перевозки грузов, а также для поездок на работу. (Подробнее о важности инфраструктуры см. Построение портфеля с инвестициями в инфраструктуру .)

Другим компонентом привлечения ПИИ является наличие недорогих квалифицированных сотрудников, обладающих необходимыми навыками, опытом и умения создавать, производить и предоставлять товары и услуги, которые могут конкурировать на мировых рынках. (Узнайте, как Бреттон-Вудская система получила мяч для мировой торговли, прочитайте Глобальная торговля и валютный рынок .)

3. Нормативное регулирование Окружающая среда

Когда национальное правительство вводит в действие и применяет правила и политику, направленные на поощрение государственных органов за счет частных фирм, такая среда может нанести ущерб инициативам, направленным на привлечение ПИИ. Таким образом, нормативная среда может стимулировать или препятствовать прямым иностранным инвестициям в Китае. Чрезмерные правила, как правило, препятствуют предпринимательской и коммерческой деятельности, поскольку руководители и сотрудники должны тратить больше времени и денег на соблюдение правил и положений. Если инвестор хочет создать производственное предприятие в Китае, высокие затраты на запуск, юридическое оформление и другие громоздкие элементы соответствия могут побудить инвестора создать объект в другом месте, где бизнес-климат более благоприятен для промышленности. (Для контрапункта к этим статьям см. Свободные рынки: какая стоимость? )

Другие типы правил включают обязательные совместные партнерства, в которых вместе с иностранным инвестором бизнес должен иметь правительственное агентство Китая или местная компания в качестве партнера. Судебная система, которая предвзято относится к защите китайских местных жителей, которые ведут то, что иногда воспринимается как несправедливая, незаконная или неэтичная практика ведения бизнеса, также может способствовать превращению Китая в менее выгодное место для инвестиций. (Инвестирование за рубежом начинается с определения риска инвестиционного климата страны, читать Оценка странового риска для международного инвестирования .)

Еще одна определяющая нормативная база включает в себя стимулирование правительством инвестиционной деятельности путем предоставления привлекательных финансовых стимулов в формы налоговых льгот, грантов, недорогих государственных займов и субсидий. Финансируемые правительством финансовые стимулы дают возможность сделать бизнес более прибыльным и за более короткий промежуток времени.

4. Стабильность

Политическая и экономическая стабильность может способствовать притоку ПИИ. Стабильность представляет собой предсказуемость и возможность для предприятий получить лучшее предвидение в будущем. В качестве альтернативы, постоянные социальные беспорядки, беспорядки, бунты и социальные потрясения - это настройки, не способствующие бизнесу. Экономическая нестабильность также может способствовать гиперинфляции, которая может сделать валюту практически устаревшей. Для поощрения ПИИ граждане / работники, а также предприятия должны иметь разумную основу для соблюдения китайского законодательства и порядка.Насилие, преступная деятельность, шантаж, похищения людей и контрафактная валюта и продукты - все это проблемы в Китае, которые могут подорвать эффективность ведения торговой деятельности. Система правосудия должна также иметь эффективные механизмы для сокращения или полного устранения, изгоев и коррумпированных элементов правоохранительных органов. (Хеджирование против валютного риска может повысить уровень безопасности ваших оффшорных инвестиций. Защитите свои иностранные инвестиции от валютного риска .)

5. Местный китайский рынок и бизнес-климат

Наиболее вопиющим аспектом Китая являются огромные размеры его населения и рынка, а также перспективы роста, обусловленные этим размером. Способность предприятий - при поддержке иностранного капитала - продавать на значительный местный рынок делает Китай привлекательным местом для ПИИ. Поскольку китайская экономика продолжает процветать, развиваться и развиваться, более высокие отрасли промышленности, такие как здравоохранение, информационные технологии, машиностроение, робототехника и предметы роскоши, среди прочих, могут получить больший след в Китае, поскольку его местные условия, ресурсы и другие детерминанты ПИИ улучшаются. Кроме того, экономический рост и ПИИ могут начать «эффект успеха домино». Чем больше регион привлекает ПИИ, тем больше он растет. Чем больше он растет и созревает, тем больше инвесторов готовы предоставить ПИИ. Этот момент подчеркивает преимущество значительного рынка Китая, который предоставляет возможности роста в текущей и предполагаемой коммерческой деятельности. Чем больше ПИИ поступает в страну, тем больше экономическая цепная реакция, что дает положительный эффект для поддержания такого роста. (Узнайте, как эти мирские предложения могут оживить ваш портфель, см. Go International с фондами иностранных индексов .)

6. Открытость для региональных и международных Торговля

Открытость рынка служит нескольким важным ролям в привлечении ПИИ. Критически важным является способность бизнеса продавать свои продукты и услуги как на местном, так и на внешнем рынках. Если китайские предприятия ограничены или не имеют доступа к иностранным клиентам, в частности, к Соединенным Штатам, Западной Европе, Японии и другим, тогда местный рынок может оказаться недостаточным для обеспечения значительных инвестиций в деньги и энергию. Торговые барьеры, такие как тарифы, как правило, рассматриваются как препятствия для других стран. Американский продукт, который подвержен высоким тарифам в Китае, будет менее востребован на китайском рынке из-за искусственно завышенной цены. Такие действия обычно вызывают ответные тарифы от США на китайские продукты или, в некоторых крайних случаях, прямой запрет на определенные товары и услуги. (Более подробную информацию см. В разделе Основы тарифов и торговых барьеров .)

Таким образом, политика, благоприятная для экспорта, может сыграть важную роль в принятии решения о том, инвестировать ли в Китай, особенно для предприятий, имеющих значительная часть их ожидаемых рыночных долей, расположенных за пределами местного рынка. В усилиях по созданию более благоприятной для бизнеса среды региональные и международные соглашения о свободной торговле, как правило, инициируются прогрессивными правительствами как разумные механизмы для стимулирования экономической деятельности и роста.

Итог

Для развивающейся экономики, такой как Китай, иностранные инвестиции - это ключевой способ стимулировать развитие и вывести экономику страны на конкурентное место на мировом рынке. Однако для того, чтобы ПИИ возникли, должны быть установлены определенные условия.