a:

Цена невыполняемых форвардных контрактов или НДФ обычно основана на формуле соотношения паритета по процентной ставке, используемой для расчета эквивалентной доходности в течение срока действия контракта, основанного на спотовом обменном курсе и процентные ставки для двух валют, хотя ряд других факторов также может повлиять на цену.

Непредлагаемые форварды

NDF - это валютное соглашение, наиболее часто используемое, когда одна из валют не свободно продается на валютном рынке и поэтому считается «невыполнима». Они чаще всего используются компаниями, стремящимися хеджировать валютный риск при совершении сделок в странах, валюта которых свободно продается. НДФ обычно являются краткосрочными контрактами между двумя сторонами, в которых разница между спотовым обменным курсом на дату расчета контракта и ранее согласованным обменным курсом устанавливается между двумя сторонами за условную сумму денег. НДФ обычно оцениваются и устанавливаются в долларах США.

Ценообразование Контракты НФД

Процентные ставки являются наиболее распространенным первичным детерминантом цены для НДФ. Большинство NDF оцениваются в соответствии с формулой паритета процентных ставок. Эта формула используется для оценки эквивалентных доходностей по процентной ставке для двух валют, задействованных в течение определенного периода времени, в отношении ставки спот на момент начала контракта NDF. Другими факторами, которые могут быть существенными при определении цены НДФ, являются ликвидность, риск контрагента и торговые потоки между двумя участвующими странами. Кроме того, спекулятивные позиции в одной валюте или на других валютных рынках с процентной ставкой, а также любые различия между форвардными ставками на суше и оффшорной валюте также могут влиять на ценообразование. Цены на НДФ также могут обойти рассмотрение коэффициентов процентной ставки и просто основываться на прогнозируемом спотовом обменном курсе на дату расчета контракта.