Если собрать слова «валюта» и «хеджирование», вы хотите вытащить обложки над головой, вы не одиноки. Новость омрачает сильный доллар США, и это может сбивать с толку, как эти вещи связаны с вашими деньгами и инвестициями.

Большинство из нас сталкиваются с обменом валюты, когда мы открываем заявления о кредитных карточках после международной поездки и обнаруживаем, что отличная обувь, купленная в Италии, переведена на менее доллары США, чем ожидалось. В настоящий момент путешествие по всему миру может означать покупку и выполнение большего, благодаря более сильному доллару. Моя предстоящая поездка в Лондон может оказаться отличной возможностью приобрести немного менее дорогие праздничные подарки для моей семьи.

Однако, когда дело доходит до инвестиций за рубежом, укрепление доллара США по отношению к валюте страны, в которую вы вложили капитал, может фактически снизить общий доход.

В течение нескольких лет валюта не имела большого значения для международных портфелей. С 2011 по 2013 год обменный курс между долларом США и основными мировыми валютами, измеряемый валютным индексом DXY, не менялся резко, поэтому американские инвесторы, как правило, не испытывали сильного влияния колебаний валютных курсов.

Но в 2014 году доллар начал всплеск со многими иностранными валютами, и некоторые инвесторы из США увидели отрицательный эффект на их основе. Пытаясь ослабить влияние более сильного доллара, инвесторы превратились в валютные хеджированные биржевые фонды (ETF). Эти ETF стремятся обеспечить возврат инвестиций, одновременно уменьшая влияние колебаний валютных курсов.

Потоки на самом деле довольно ошеломляющие. До сих пор в этом году инвесторы вылили около 47 млрд. Долл. США в валютные хеджируемые ETF-фонды, по сравнению с 10 долларами США. 1 миллиард за весь 2014 год.

Многие считают, что доллар США будет продолжать укрепляться, тем более, что Федеральная резервная система начинает повышать процентные ставки. Однако важно отметить, что в то время как валютные хеджируемые ETF могут быть отличным способом минимизации валютного риска, при принятии решения о том, подходит ли вам этот подход, необходимо учитывать несколько факторов.

Почему сильный доллар США болит

Во-первых, вы должны понимать, как валюта влияет на ваши инвестиции. Когда вы покупаете акции или некоторые облигации за рубежом, ваше возвращение состоит из двух частей - возврата рынка и возврата валюты.

Математика работает следующим образом:

Предположим, вы покупаете 100 акций европейской компании за 100 долларов. Во время вашей покупки один евро (цена европейской доли) равен 1 доллару США.

Затем, через год, эти акции выросли на 10% и оцениваются в 110 евро.Большой!

Однако за это время доллар усилился, а 100 долларов теперь стоит 125 евро. Таким образом, хотя цена акций выросла, ваши первоначальные инвестиции упали в цене до 88 долларов (110 евро / 125 евро = 88% или 88 долларов США). Не так здорово.

Как ETF могут помочь

Профессиональные инвесторы уже давно сделали валютный риск частью своих инвестиционных стратегий и управляли им в течение многих лет сложными, а иногда и дорогостоящими финансовыми методами.

Но до недавнего времени у отдельных инвесторов был удобный инструмент, помогающий им снизить этот риск. Валютные хеджируемые ETFs стремятся отслеживать индекс иностранных акций или облигаций, но они также направлены на снижение подверженности колебаниям между стоимостью иностранных валют и долларом США.

Это позволяет вам иметь такие же международные рыночные риски, как и в необработанном фонде, но с потенциально уменьшенным риском для уменьшения прибыли из-за укрепления доллара.

Инвесторы были привлечены к ETF с валютным хеджированием, потому что они:

• Простые в использовании - поставщики ETF управляют сложным процессом хеджирования валют для вас.
• Легко покупать и продавать. Вы можете торговать в фонде и выходить из него по текущим рыночным ценам точно так же, как индивидуальный запас, что важно, учитывая, как быстро перемещаются акции и валюты.
• Универсальность - хеджирование широкого спектра международных рисков в одном фонде или в комбинации средств.

Поставщики ETF реагируют на спрос инвесторов, расширяя свои предложения по хеджированию валюты. Теперь инвесторы могут выбирать из множества глобальных, региональных и однострановых вариантов. Фактически, iShares недавно добавила несколько новых хеджируемых ETF, чтобы помочь инвесторам преодолеть спады и падения рынка, а также укреплять доллар.

Должны ли вы хеджировать?

Важно отметить, что движение валюты движется в обоих направлениях. Если доллар ослабнет против иностранной валюты, то, скорее всего, вы увидите рост цен в международном портфеле вместо потерь. И валютный хеджированный ETF может помешать вам реализовать эти выгоды.

Кроме того, в конечном счете колебания валютных курсов исторически уравновешивались. И несколько более высокая стоимость хеджирования также может уменьшить доходность с течением времени. Поэтому для долгосрочных инвестиций хеджирование валюты может оказаться не лучшей стратегией.

Прежде чем инвестировать в ETF с хеджируемой валютой, вы должны подумать о своем:

• Будущий взгляд на доллар США. Будет ли он расти или он упадет?
• Временные рамки инвестиций - Как долго вы будете инвестировать в этот международный рынок?
• Допуск к риску - Вы беспокоитесь о внезапных изменениях валюты?

Нижняя строка

Итак, нужно ли вам перепрыгивать на хедж-валюту?

Если вы считаете, что доллар США будет укрепляться по сравнению с иностранной валютой во время вашего инвестиционного горизонта, тогда было бы разумно рассмотреть возможность хеджирования этих инвестиций.

Но если вы считаете, что доллар США ослабеет, или если вы держите долгосрочные международные инвестиции в рамках диверсифицированного портфеля, то вы можете не захотеть хеджировать валютную валюту.

И если вы не уверены, что произойдет с валютой, вы можете подумать о разделении своих международных инвестиций на хеджированные и нехеджированные версии ETF с одинаковым рыночным воздействием.

Независимо от вашего взгляда на доллар США, ETF предлагают множество вариантов, которые помогут вам адаптировать свои международные инвестиции к своим финансовым целям.

Больше от BlackRock:

Возьмите команду валютного риска

Является ли сильный доллар ослаблением ваших международных инвестиций?

iShares Currency Hedged ETFs

Внимательно рассмотрите инвестиционные цели фондов, факторы риска, а также расходы и расходы перед инвестированием. Эту и другую информацию можно найти в проспектах фондов или, если таковые имеются, сводные проспекты, которые могут быть получены путем посещения www. иШэрес. com или www. Blackrock. ком. Внимательно прочитайте проспект, прежде чем инвестировать.

Инвестирование связано с риском, включая возможную потерю принципала. Международные инвестиции связаны с рисками, включая риски, связанные с иностранной валютой, ограниченной ликвидностью, меньшим государственным регулированием и возможностью значительной волатильности из-за неблагоприятных политических, экономических или других событий. Эти риски часто усиливаются для инвестиций на развивающихся / развивающихся рынках и в концентрации отдельных стран.

Использование деривативами фонда может уменьшить доход фонда и / или повысить волатильность и подвергнуть фонд риску контрагента, что является риском того, что другая сторона сделки не выполнит свои договорные обязательства. Фонд может понести убытки, связанные с его производными позициями, из-за возможного отсутствия ликвидности на вторичном рынке и в результате непредвиденных рыночных движений, потери которых потенциально неограниченны. Не может быть никаких гарантий того, что любые операции хеджирования любого фонда будут эффективными.

Обсуждаемые стратегии предназначены исключительно для иллюстративных и образовательных целей и не являются рекомендацией, предложением или предложением покупать или продавать какие-либо ценные бумаги или принимать любую инвестиционную стратегию. Нет никакой гарантии, что любые обсуждаемые стратегии будут эффективными.

Информация и мнения, содержащиеся в этом материале, получены из проприетарных и непатентованных источников, считающихся BlackRock надежными, но не гарантированными относительно точности.

Этот документ содержит только общую информацию и не учитывает финансовые обстоятельства человека. На эту информацию не следует полагаться в качестве первичной основы для инвестиционного решения. Скорее, должна быть сделана оценка того, соответствует ли информация в отдельных обстоятельствах, и следует уделить внимание разговору с финансовым консультантом до принятия инвестиционного решения.

Средства распространяются BlackRock Investments, LLC (вместе со своими аффилированными лицами, BlackRock).

© 2015 BlackRock. Все права защищены. iSHARES и BLACKROCK являются зарегистрированными товарными знаками BlackRock. Все остальные знаки являются собственностью их соответствующих владельцев.iS-17063-1115

Investopedia и BlackRock имеют или могут иметь рекламные отношения, прямо или косвенно. Этот пост не оплачивается или спонсируется BlackRock и не зависит от какого-либо рекламного партнерства, которое может существовать между компаниями. Взгляды, отраженные внутри, являются исключительно чертами BlackRock и их авторов.