a:

В качестве краткого описания опционы представляют собой производные финансовые инструменты, которые дают своим держателям право покупать или продавать определенный актив на определенное время по заданной цене (цена исполнения). Существует два типа опций: вызовы и помехи. Варианты вызовов относятся к опционам, которые позволяют держателю опциона покупать актив, тогда как опционы пут позволяют владельцу продавать актив.
Спекуляция, по определению, требует от трейдера занять позицию на рынке, где он ожидает, увеличится или уменьшится цена ценной бумаги или актива. Спекулянты стараются получить прибыль, и один из способов сделать это - использовать производные инструменты, которые используют большое количество рычагов. Здесь используются опции.
Опции предоставляют источник кредитного плеча, потому что они довольно дешевле покупать по сравнению с фактическим запасом. Это позволяет трейдеру управлять большей позицией в опциях, по сравнению с владением базовым фондом. Например, предположим, что у трейдера $ 2 000 на инвестиции, а стоимость XYZ стоит 50 долларов США, а опция котировки XYZ (с ценой исполнения 50 долларов США, срок действия которой истекает через шесть месяцев) стоит 2 доллара США каждый. Если трейдер покупает все акции, тогда у него будет позиция с 40 акциями ($ 2, 000 / $ 50). Но если он займет позицию со всеми опциями, он эффективно контролирует позицию в 1 000 акций. В этих случаях все выгоды и убытки будут увеличены за счет использования опций. В этом примере, если запас XYZ упадет до $ 49 за шесть месяцев, по сценарию всех акций позиция трейдера составляет $ 1 960, тогда как во всей ситуации опциона его общая стоимость составит $ 0. Все варианты были бы бесполезны тогда, потому что никто не мог бы использовать опцион на покупку по цене, превышающей текущую рыночную стоимость.
Ожидание спекулянта в отношении состояния актива определяет, какую стратегию вариантов он примет. Если спекулянт считает, что актив будет увеличиваться в цене, он или она должны приобрести опционы на покупку, у которых цена исполнения, которая ниже ожидаемого уровня цен. В случае, если убеждение спекулянта верное и цена актива действительно значительно возрастет, спекулянт сможет закрыть свою позицию и реализовать выигрыш (продавая опцион на покупку по цене, которая будет равна цене разница между ценой исполнения и рыночной стоимостью). С другой стороны, если спекулянт полагает, что актив будет падать в цене, он или она могут приобрести опционы пут с ценой исполнения, которая выше ожидаемого уровня цен.Если цена актива падает ниже цены исполнения опциона пут, спекулянт может продать опционы пут за цену, равную разнице между ценой исполнения и рыночной ценой, чтобы реализовать любую применимую прибыль.
Подробнее о параметрах см. В разделе Учебное пособие по основным параметрам , Торговля запасами и запасами - Часть первая и Четыре преимущества опций .