Индекс iBillionaire Direxion ETF (NYSEARCA: IBLN IBLNDx iBill Idx31. 77 + 0,99% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) структурирован как одинаково взвешенный индекс, который отслеживает 30 акций, выбранных 10 управляющими деньгами или инвесторами, каждый из которых имеет личную чистую стоимость в размере 1 миллиард долларов или более. Чтобы поддерживать равный вес позиций в портфеле, холдинги перестраиваются на ежеквартальной основе.

Хотя стратегия выбора акций исключительно из портфелей управляющих денежными средствами миллиардера уникальна, она похожа на методологию выбора акций двух фондов, которые можно рассматривать как сверстники индекса Direxion iBillionaire Index ETF. Вместо того, чтобы выбирать из фондов миллиардеров, Global X Guru ETF (NYSEARCA: GURU GURUGlb X Guru Idx28. 86 + 0. 81% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и AlphaClone Альтернативный альфа-ETF (NYSEARCA: ALFA ALFAThe AlphaClone42. 54 + 0. 88% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), оба создают свои холдинги с намерением клонировать портфели выбранных хедж-фондов ,

Сравнение сверстников

Индекс iBillionaire Direxion ETF является самым молодым из трех ETF с начальной датой 1 августа 2014 года. Это самый маленький фонд группы с 21 долларом. 5 миллионов в активах под управлением (AUM) по сравнению с AUM глобального X Guru ETF в размере 127 долларов США. 34 миллиона и AlphaClone Alternative Alpha ETF с $ 103. 35 миллионов в AUM, по состоянию на 14 марта 2016 года. Относительно небольшой размер ETF отражается его ежедневным объемом торгов, который составляет 94 350 долларов США в день на основе 45 дней, составляет небольшую часть двух других фондов в группе.

Коэффициент расходов для фонда является самым низким в группе сверстников на уровне 0,65%, а доходность распределения 0,6% является самой высокой из трех фондов. В сравнении относительной производительности, индекс ETF диверсии iBillionaire ETF был наименее изменчивым в группе за последний год с возвратом -5. 39% против -6. 01% для Global X Guru ETF и -22. 51% для AlphaClone Alternative Alpha ETF.

Задачи отслеживания индексов

Информация, используемая всеми тремя ETF для управления портфельными холдингами, подбирается из ежеквартальных заявок SEC, что представляет собой серьезную проблему для реализации таких же инвестиций, как инвесторы-миллиардеры или крупные хедж-фонды. Поскольку крайний срок для представления портфельных пакетов акций составляет 45 дней после закрытия квартала, все эти ETF основывают свои портфельные решения на информации, которая может быть устаревшей более чем на четыре месяца.

Например, если менеджер исходного портфеля покупает или ликвидирует позицию по капиталу в первый день нового квартала, ни один из этих фондов не будет знать о сделке за оставшиеся 89 дней квартала плюс 45- дневного периода подачи заявок.Устаревший снимок портфельных холдингов, используемых этими ETF, потенциально может привести к тому, что позиции холдинга будут длиться после того, как будут проданы руководителями портфелей, или будут опоздать к игре, когда акции будут приобретены за несколько месяцев до обнародования заявок SEC.

Нижняя линия

Как измерено по объему AUM и объему торгов, индекс ETF Direxion iBillionaire ETF еще не наступил с инвесторами. Причины отсутствия интереса к этому ETF могут включать широко опубликованные потери известных менеджеров хедж-фондов, включая Билла Акмана, Дэвида Эйнхорна и Джорджа Сороса в 2015 году, которые, возможно, послужили уведомлением инвесторов о том, что миллиардеры могут потерять деньги, как обычные люди , У инвесторов также может быть проблема с четырехмесячным отставанием в данных портфеля, используемым для управления фондами фонда, что в быстро меняющейся торговой среде делает стратегию отслеживания исходных портфелей неактуальной. Наконец, и, возможно, самая большая проблема, это предпосылка для этого ETF может восприниматься как трюк, который передает идею инвесторам, что они могут инвестировать, как миллиардер, когда реальность ничего подобного не представляет.