a:

Простой ответ заключается в том, что максимальная отдача от любых инвестиций в короткие продажи на самом деле составляет 100%. Тем не менее, понятия, лежащие в основе коротких продаж - заимствование акций и ответственность, которую он формирует, как рассчитываются доходы и т. Д., Могут быть чем-то простым. Попробуем разобраться в путанице.

Чтобы рассчитать доход от короткой продажи, все, что вам нужно сделать, это рассчитать разницу между выручкой от продажи и стоимостью, чтобы закрыть позицию. Затем это значение делится на первоначальные поступления от продажи заемных акций. Если бы вам было коротко 100 акций по цене 50 долл. США за акцию, общая сумма выручки от продажи составила бы 5 000 долл. США (50 * 100 долл. США), и эта сумма будет депонирована на счете шорт. Если бы акции упали до 30 долларов, и вы закрыли свою позицию, это обойдется вам в 3 000 долларов США (30 * 100 долларов США), что оставит вас на вашем счете в размере 2 000 долларов (5 000 000 долларов США). Вычисленная прибыль будет равна $ 2 000, деленная на первоначальные поступления от продажи заемных акций и будет равна 40% прибыли.

Если заемные акции упадут до $ 0 в стоимостном выражении, вам не придется ничего погашать кредитору безопасности, и ваше возвращение будет на 100%. Причина, по которой этот расчет вызывает путаницу, заключается в том, что в начале торгов в фонды не вкладываются никакие карманные деньги. Для многих кажется, что, когда вы можете заработать $ 5 000, не тратя доллар за свои деньги, доход намного превышает 100%. Это, однако, не так.

Эта диаграмма помогает уточнить, как рассчитываются разные доходы, исходя из изменения цены акции и суммы, которая должна покрыть ответственность.

Причина, по которой короткие продажи ограничены возвратом 100%, заключается в том, что они создают ответственность в момент их введения. В то время как ответственность не превращается в вложение реальных денег коротким продавцом, это, по сути, то же самое, что и вложение денег: это обязательство, которое должно быть возвращено в будущем. Короткий продавец надеется, что эта ответственность исчезнет, ​​и для этого акции должны будут пойти на ноль. Вот почему максимальный выигрыш при короткой продаже составляет 100%. Максимальная сумма, которую может когда-либо забрать короткий продавец, - это доходы от короткой продажи - в нашем примере - 5 000 долларов США (такая же сумма, как и первоначальная ответственность). При расчете возврата короткой продажи вам необходимо сравнить сумму, которую трейдер получает, чтобы сохранить первоначальную сумму обязательства.Если бы торговля в нашем примере повернулась против вас, вы (как короткий продавец) должны были не только сумма первоначальных поступлений, но и избыточная сумма, и это вышло бы из вашего кармана.

Чтобы узнать больше, см. Наш Учебник по краткосрочной продаже .