Открытый интерес, общее количество открытых контрактов по ценной бумаге, применяется в первую очередь на рынке фьючерсов. Открытый интерес представляет собой концепцию, которую должны понимать трейдеры-фьючерсы, поскольку они часто используются для подтверждения тенденций и разворота тренда для контрактов на фьючерсы и опционы. Хотя это число часто теряется, так как трейдеры сосредотачиваются на цене предложения, спрашивают цену, объем и подразумеваемую волатильность, обращая внимание на открытый интерес, может помочь опционам трейдеров сделать более выгодные сделки. Здесь мы рассмотрим, какая информация имеет открытый интерес для трейдера и как трейдеры могут использовать эту информацию в своих интересах.

Учебное пособие : торговля фьючерсами 101

Что нас интересует?
В контракте есть как покупатель, так и продавец, поэтому оба участника рынка объединяются, чтобы заключить один контракт. Открытое процентное положение, которое сообщается каждый день, представляет собой увеличение или уменьшение количества контрактов за этот день, и оно отображается как положительное или отрицательное число. Говорят, что увеличение открытого интереса и увеличение цены подтверждают тенденцию к росту. Аналогичным образом, увеличение открытого интереса и снижение цены подтверждают тенденцию к снижению. Увеличение или снижение цен, в то время как открытый интерес остается плоским или снижение может указывать на возможное изменение тренда.

8 Правила открытого интереса Существуют определенные правила для открытия интереса, которые трейдеры-трейдеры должны понимать и запоминать. Они были написаны во многих разных публикациях, поэтому здесь я включил отличную версию этих правил, написанную графиком Мартином Прингом в его книге «Мартин Принг на рыночном моменте»:

1. Если цены растут, а открытые проценты растут со скоростью быстрее, чем ее пятилетний сезон, это бычий знак. На рынок поступает больше участников, включая дополнительные покупки, и любые покупки, как правило, агрессивны по своей природе.

2. Если открытые процентные номера сплющиваются вслед за растущей тенденцией как цены, так и открытого интереса, воспримите это как предупреждающий знак надвигающейся вершины.

3. Высокий открытый интерес к вершинам рынка является медвежьим сигналом, если падение цен внезапно, так как это заставит многие слабые долги ликвидировать. Иногда такие условия вызывают самоподдерживающуюся нисходящую спираль.

4. Необычайно высокий или рекордный интерес к бычьему рынку является сигналом опасности. Когда растущая тенденция открытого интереса начинает меняться, ожидайте, что тенденция медведей начнется.

5. Прорыв от торгового диапазона будет намного сильнее, если во время консолидации откроется открытый интерес. Это связано с тем, что многие трейдеры будут пойманы на неправильной стороне рынка, когда наконец произойдет прорыв. Когда цена выходит из торгового диапазона, эти трейдеры вынуждены покидать свои позиции. Можно сделать это правило еще на один шаг и сказать, что чем больше рост открытых процентов во время консолидации, тем больше потенциал для последующего перехода.

6. Рост цен и снижение открытых процентов по ставке, большей, чем сезонная, являются медвежьими. Это состояние рынка развивается, потому что короткое покрытие, а не фундаментальный спрос, подпитывает рост цен. В этих условиях деньги выходят из рынка. Следовательно, когда короткое покрытие будет работать, цены будут снижаться.

7. Если цены снижаются, а открытый процент растет больше, чем в среднем по сезону, это указывает на то, что открываются новые короткие позиции. Пока этот процесс продолжается, это медвежий фактор, но как только шорты начинают покрывать, он становится бычьим.

8. Снижение как цены, так и открытого интереса указывает на ликвидацию недобросовестными трейдерами с длинными позициями. Пока эта тенденция продолжается, это медвежий знак. После того, как открытый процент стабилизируется на низком уровне, ликвидация завершается, и цены затем снова могут снова собраться.

Рисунок 1: диаграмма Контракта на непрерывную яму COMEX Gold на 2002 год

Источник: TradeStation

Например, на диаграмме 2002 года Конкурентоспособной товарной ямы COMEX Gold, показанной выше, цена растет, открытая процентная ставка падает и объем уменьшается. Как правило, этот сценарий приводит к слабому рынку.

Если цены растут, а объем и открытые проценты растут, рынок явно силен. Если цены растут, а объем и открытые проценты снижаются, рынок ослабевает. Если, однако, цены снижаются, а объем и открытые проценты растут, рынок слабый; когда цены снижаются, а объем и открытые проценты снижаются, рынок набирает силу.

Нижняя линия Открытый интерес может помочь трейдерам фьючерсов понять, набирает ли рынок силу или становится слабее. При анализе фьючерсов избегайте распространенной ошибки, если не учитывать это число. Как инвестор, чем больше вы знаете, тем меньше вероятность того, что вас убьют в проигрышной сделке. Помните, что это ваши деньги, поэтому инвестируйте их с умом.