Эффективная рыночная гипотеза (EMH) может указывать на то, что цена безопасности отражает всю известную информацию в любой момент времени, но в реальном мире цены на безопасность, как правило, гораздо больше коррелируют с психологией масс. Долгосрочные инвесторы используют эти психологические вариации посредством инвестирования в стоимость, но краткосрочные трейдеры и инвесторы могут быстрее получить прибыль от простых недоразумений.
Учебник: 20 Инвестиции, чтобы знать

Определение возможностей Существует множество различных недоразумений, которые могут возникать на рынке, начиная от недооцененных показателей прибыли до плохо информированного освещения в прессе. Тем не менее, все они имеют одну общую черту: они являются результатом кратковременной неспособности заглянуть за кулисы. В конечном счете, небольшие капли от этих инвесторов могут вызвать большие продажи у технических трейдеров и создать большие возможности для покупки.

Несколько общих возможностей включают в себя:

• Пропуски заработка часто являются результатом ухудшения основных принципов, но иногда их можно отнести к одноразовым событиям. Например, урегулирование иска или неденежные производные обязательства могут повлиять на чистый доход компании и создать страшные цифры на поверхности.
• Плохая печать в прессе может быть либо дезинформирована, либо предвзято и приведет к незаслуженному падению цен на ценную бумагу. Например, короткий продавец может опубликовать медвежью историю о компании, чтобы получить краткосрочную прибыль, не представив солидный случай.
• Технические капли могут привести к снижению цен без фундаментального обоснования. Например, хорошо работающая компания может не отскочить от важной скользящей средней и опуститься ниже без фундаментального обоснования.
• Необъяснимые капли могут быть вызваны рядом различных вещей, которые не связаны с фундаментальными принципами. Например, хедж-фонд может быть вынужден ликвидировать свои позиции и вызвать значительное давление на торговлю на тонко торгуемых акциях.

Исследование причины осени Возвращение к рынку вознаграждает должного прилежного инвестора - вокруг него нет никакого способа. Это означает, что часто необходимо сортировать регламентные заявки и конференц-звонки, чтобы создать тезис об инвестировании и объяснение падения. Однако время, затрачиваемое на это, может быть значительно ограничено, зная, где искать информацию.

Чтение финансовой отчетности Слабые доходы или цифры чистой прибыли могут шокировать рынок, даже если их можно объяснить, читая их. Если вы видите резкое падение акций из-за прибыли, ознакомьтесь с разделом «Обсуждение и анализ управления» в 10-Q или 10-K подаче заявок. В частности, результаты операций подробно расскажут на английском языке о причине снижения каждой позиции в отчете о прибылях и убытках.(Подробнее см. В разделе Speed ​​Read SEC Filings для выбора горячих акций .)

Прослушивание конференц-звонков Конференц-звонки представляют собой возможность управления, чтобы объяснить ситуацию своей компании инвесторам. Часто это означает детализирование того, почему выручка или чистый доход упали, даже если это не сразу видно в финансовой отчетности. Инвесторам лучше всего слушать эти звонки напрямую, но они также могут получить доступ к расшифровке стенограмм на разных сайтах. (См. Раздел Основы конференц-связи .)

Рассеивание коротких продавцов Короткие продавцы все чаще действуют как журналисты-расследователи. Хотя значительная часть их исследований хорошо информирована, инвесторы должны обязательно проверить ссылки и подтвердить любые выводы. Между тем, многие мелкие продавцы, ориентированные на общую отрасль, могут вызывать временную скидку среди даже авторитетных компаний в этом секторе - отличная возможность для опытных инвесторов участвовать.

Групповые скидки В значительной степени благодаря появлению биржевых фондов (ETF), рынок имеет тенденцию группировать все акции в определенной отрасли в единую сделку. Например, падение цен на нефть может привести к снижению по всем нефтяным запасам - даже тем, которые хеджируются относительно цен на нефть. Инвесторы могут приобретать эти акции после капли и продавать их, когда они возвращаются к более подходящим оценкам и делают большие корректировки с учетом риска.

Наблюдайте за основными держателями Хедж-фонды и другие крупные акционеры могут оказать существенное влияние на акции - особенно те, которые продаются в тонкой торговле. При каких-либо необъяснимых падениях курса акций инвесторы могут просматривать заявки на форму 4 и / или сравнивать заявки на расписание 13D и 13G от периода к периоду для определения изменений в холдингах. В совокупности эти заявки могут предоставить ключевые сведения об инсайдерах или продажах значительных владельцев.

Планирование и выполнение торговли Хотя «покупать низко, продавать высоко» может быть преобладающей мантрами в области финансов, покупка акций в компании, которая падает, может быть сложной и страшной задачей. Итак, каков наилучший способ определить подходящее время для покупки и продажи этих часто проблемных ценных бумаг?

Учебное пособие: Технический анализ

В конечном итоге технический анализ оказался бесценным инструментом для определения точек входа. Вместо того, чтобы ловить пресловутый падающий нож, инвесторы должны вместо этого искать небольшие изменения в технических индикаторах, сигнализирующих об изменении импульса. В конце концов, даже если инвесторы действуют нерационально, нет причин для их прекращения делать это в любой момент времени!

Лучшие технические индикаторы включают в себя:

• Конвергенция / Дивергенция (MACD) скользящего среднего - это проверенный временем технический индикатор, который призван сигнализировать об изменении тенденции. Инвесторы должны искать бычий кроссовер выше медианы, а также искать восходящие склоны в краткосрочных скользящих средних. (Более подробно см. Реверсирование тренда с MACD .)
• Параболический SAR - еще один популярный технический индикатор, предназначенный для определения направления движения запаса и когда он имеет более высокий, чем обычно вероятность переключения направлений.Инвесторы должны искать точку, которая должна появиться ниже цены акций на графике, чтобы сигнализировать об обороте. (Подробнее об этом индикаторе см. В Введение в параболический SAR .)
• Индекс относительной силы (RSI) является третьим полезным индикатором, используемым для определения начала и конца ключевых тенденций путем вычисления разница между ценами закрытия. Инвесторы должны искать показания ниже 30, чтобы указать, что акции перепроданы, а также восходящий склон перед покупкой.

Хотя технический анализ, безусловно, не является гарантией успеха, объединение его с фундаментальным тезисом помогает определить статистически вероятные поворотные моменты для покупки. Продажи, с другой стороны, часто лучше всего делать, когда запасы восстанавливаются от первоначального снижения или торгуются в соответствии с его расчетами.

Итог Существует множество разных случаев, когда акции могут упасть из-за непонимания, начиная от промахов от прибыли до не фундаментальной продажи крупным акционером. Изучая выявление этих ключевых тенденций, инвесторы могут получать исключительную доходность, скорректированную с учетом риска. Между тем, использование технического анализа может помочь определить оптимальные точки входа без «захвата падающего ножа», создавая лучший профиль риска. (Для соответствующего чтения также взгляните на Смешивание технического и фундаментального анализа .)