Корпоративный венчурный капитал (CVC) является подмножеством венчурного капитала, в котором корпорации делают систематические инвестиции в стартап-компании, часто путем приобретения доли в инновационной фирме, касающейся собственной отрасли. Они часто также предоставляют маркетинговые знания, управление, стратегическое направление и кредитную линию.

Состояние промышленности

Крупнейшими игроками CVC являются Google Ventures, Intel Capital, Salesforce Ventures, Comcast Ventures и Qualcomm Ventures. Один взгляд на этот список, и очевидно, что технологические компании находятся на переднем крае корпоративного венчурного капитала. Это неудивительно, потому что венчурный капитал в целом в основном сосредоточен на технологичных стартапах, поскольку они имеют самый быстрый потенциал роста и относительно низкие накладные расходы. Другие отрасли, такие как биотехнология и телекоммуникации, также популярны среди CVC. Типы фондов часто не только отраслевые, но и специфичные для конкретной стадии. Имеются CVC, которые специализируются на финансировании на раннем этапе, затратных капитальных фондах и финансировании расширения. Напротив, существуют также более широко управляемые CVC, причем единственной инвестиционной предпосылкой является стратегически расположенный старт на крупном развивающемся рынке. Общий корпоративный венчурный капитал - это быстро растущее рыночное пространство, в котором в настоящее время функционирует более 475 новых фондов в период с 2010 по 2014 год и более 1100. (См. Связанные: Откуда берёт венчурный капитал?)

Добавленная стоимость для стартапов

CVC стали популярными и имеют особое обращение к предпринимателям. В дополнение к престижному бренду имен, CVC могут также предлагать отраслевые знания, сильный баланс, совокупность соединений и экосистему уже успешно разработанных продуктов. Инвестиции из корпоративного фонда венчурного капитала также могут привести к партнерству с родительской фирмой CVC. Эти типы партнерских отношений часто моментально ускоряют оценку компании, функционируют как неотъемлемые рекламные кампании и увеличивают интерес к конкурирующим CVC и VC. (См. Также: Какие отрасли промышленности могут извлечь наибольшую выгоду из венчурного капитала?)

Они также приносят дополнительную выгоду от меньшего микроуправления и контроля. Принимая во внимание, что микро-VC может следовать за каждым движением компании, потому что инвестиции составляют значительную часть своего портфеля, корпоративный фонд венчурного капитала часто будет более привлекательным и более понятным из-за колебаний месячного роста в прогнозе роста. Это часто упускается из виду, что многие предприниматели и учредители очень ценят; время, затрачиваемое на постоянное оправдание стратегий инвесторам, время не используется для построения бизнеса.

Добавленная стоимость для корпораций

Для корпораций целью CVC является повышение гибкости и предпринимательского духа других крупных, бюрократических, многомиллиардных компаний. CVC по существу выступают в качестве дополнения к внутренним исследованиям и разработкам. Таким образом, инвестиции в небольшие компании служат воротами для возможного приобретения. Подобно тому, как стажировка является пробной версией и может привести к полной занятости, миноритарная доля в компании позволяет фирме более подробно оценивать потенциальное приобретение и часто предлагают выкупить.

CVC также используются для охвата потенциальных потенциальных клиентов, которые могут потенциально нарушить бизнес-направление материнской компании. Процесс идентификации и покупки части этих стартапов функционирует как хеджирование против будущей неудачи материнской компании. Это еще одна причина, по которой технологические компании широко используют CVC. Вся технологическая индустрия легко разрушается, а небольшие компании взрываются на сцену и обгоняют гигантов каждые пару лет. Несколько конкретных примеров - Snapchat и Instagram (теперь они принадлежат Facebook), которые нарушают трафик на сайты социальных сетей, таких как Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). До этого Facebook и Twitter эффективно превратили MySpace в устаревший остаток Интернета.

Фонды CVC используют денежные резервы своей фирмы, поэтому только предприятия со стабильным денежным потоком могут позволить себе роскошь венчурного капитала. CVC также отличаются от традиционного венчурного капитала тем, что существует встроенная система безопасности; фонд CVC обычно может использовать дополнительные деньги от своей материнской компании. Дополнительные преимущества заключаются в том, что CVC не имеют клиентов, на которые можно ответить, могут позволить себе более длительный горизонт времени и не нужно тратить время на поиск большего количества инвесторов.

Bottom Line

Корпоративный венчурный капитал является все более популярным инструментом диверсификации и хеджирования для многих крупных корпораций. Успех Google Ventures, который финансировал стартапы, такие как Uber, 23andMe, Nest, Slack и Jet, также несомненно вдохновил фирмы следовать по стопам. Дополнительные CVC будут только дополнять растущую конкуренцию за финансирование лучших идей запуска, но еще предстоит определить, будут ли другие CVC иметь одинаковый успех.