Van Eck Global создал векторы рынка Россия ETF (RSX RSXVanEck Vct Rus22. 26-0. 09% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в 2007 году для отслеживания эффективности экономики Российской Федерации. RSX повторяет возврат индекса Market Vectors Russia и генерирует среднегодовой доход -7. 67% за последние пять лет.

RSX инвестирует в компании с рыночной капитализацией более 150 миллионов долларов, которые генерируют среднесуточный объем не менее $ 1 миллиона за последние шесть месяцев. RSX инвестирует не менее 80% своих средств в акции публично торгуемых компаний, базирующихся в России.

Холдинги ETF высококонцентрированы в российских энергетических компаниях с 39,7% -ными ассигнованиями и основными материальными компаниями с 19,3% -ным распределением. Остальные холдинги RSX распространены среди других отраслей, в основном финансовых услуг, услуг связи и потребительских нециклических компаний.

Здоровье российской экономики сильно зависит от сырьевых товаров, таких как нефть, природный газ и металлы. Неблагоприятные изменения цен на энергоносители и базовые материалы могут негативно повлиять на производительность RSX.

Оплошность нефти и природного газа в 2014-2015 годах вызвала финансовый и экономический кризис в Российской Федерации. За этот период активы RSX в энергетических и основных материальных компаниях, таких как «Газпром», «ЛУКОЙЛ» и «Норильск», имели значительные отрицательные результаты. RSX значительно снизился и произвел однолетний возврат -31. 9%. Любые позитивные колебания цен в энергетических и основных материалах представляют собой неотразимую инвестиционную возможность, которую RSX может захватывать через свои верхние холдинги.

Характеристики

RSX управляется Van Eck и использует пассивный инвестиционный подход. Годовой коэффициент расходов для RSX составляет 0,61% и соответствует расходам других фондов Van Eck, инвестирующих в развивающиеся экономики. Компания Van Eck обязалась поддерживать годовой коэффициент расходов для RSX со скоростью, не превышающей 0,62%, по крайней мере до 1 мая 2016 года. После этого RSX может прекратить все или часть ограничения расходов.

RSX доступен без комиссионных через многочисленных брокеров, а его основной биржевой бирже U. S. является Нью-Йоркская фондовая биржа.

Пригодность и рекомендации

Поскольку RSX полностью открыт для иностранных компаний, работающих на развивающемся рынке, фонд несет все применимые риски, такие как валютный риск, политические риски и общий страновой риск. Российская Федерация имеет слабые институты и характеризуется высоким уровнем коррупции. Кроме того, существует высокий риск экспроприации активов и значительных вмешательств правительства в форме экономических санкций, вооруженных конфликтов и карательного налогообложения.Эти факторы делают инвестиции в RSX очень рискованными. Инвесторам следует обратить внимание на любые изменения в законодательстве и нормативных актах, которые могут негативно повлиять на иностранный инвестиционный климат в России.

Фондовый рынок в Российской Федерации характеризуется высокой волатильностью. Индекс MSCI Russia имеет пятилетнее стандартное отклонение в 27%, что вдвое больше, чем у S & P 500. Поскольку RSX имеет 98% -ную корреляцию с индексом MSCI Russia, этот фонд подходит для инвесторов, которые могут эффективно управлять волатильностью ,

RSX хорошо подходит для инвесторов с высокой степенью риска, заинтересованных в разработке сочетания спекулятивных стратегий и стратегий роста для развивающихся рынков. Инвесторы должны обладать обширным опытом в области макроэкономического прогнозирования для развивающихся рынков и иметь возможность спекулировать и время экономического цикла источников энергии и основных материалов. Кроме того, российский потребительский рынок представляет значительный потенциал роста для получения прибыли от инвестиций в RSX.

RSX имеет один из самых высоких рисков и самый низкий доход по сравнению со стандартным индексом MSCI ACWI Ex-U. S. В течение последних пяти лет фонд демонстрировал повышенное воздействие фундаментального риска с бета-версией 1,58. Кроме того, RSX значительно превзошел MSCI ACWI Ex-U. S с пятилетней альфа -15. 54. За последние пять лет средний ежегодный доход -7. 67% намного ниже по сравнению с возвратом 6. 56% для MSCI ACWI Ex-U. S.

RSX также имеет несколько низкий R-квадрат 0,65, что может дать возможность диверсифицировать фундаментальный риск, поскольку рынок ценных бумаг в России считается менее коррелированным с глобальным экономическим циклом.

RSX наиболее подходит инвесторам, заинтересованным в диверсификации своих акций в США и инвестировании в развивающийся рынок, который требует высокого уровня терпимости к риску и значительных знаний о циклических запасах и политической неопределенности, вытекающих из слабых институтов в Российской Федерации.