Вы хотите найти самую аппетитную дивидендную доходность REIT во вселенной? Как звучит 15% 60%? Это звучит как легкие деньги.

К сожалению, как вы уже знаете, когда что-то звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, обычно это так. Сохранение капитала должно быть вашим приоритетом номер один. Вместо того, чтобы рекламировать хорошие возможности, возьмите эту запись как предупреждение, чтобы держаться подальше от акций и / или REIT, которые могут заманить вас, прежде чем медленно сосать весь зеленый цвет из вашей позиции. Это не приятный опыт, и этого нам бы хотелось избежать. (Подробнее см. Ниже: Эти REIT выглядят хорошо сейчас. )

Высокая доходность обычно является результатом падающей цены акций. В этом случае вы должны спросить: «Почему падение акций? «Это часто происходит из-за того, что инвесторы не считают, что дивиденд является устойчивым из-за увеличения задолженности или отсутствия прибыльного роста. (Более подробно см .: Топ-10 REIT на 2015 год. )

К счастью, есть много выигрышей REIT, и некоторые из них хорошо позиционируются для текущих и ближайших будущих тенденций. На данный момент давайте посмотрим на пять REIT с наивысшей доходностью по состоянию на 28 мая 2015 года. (Более подробно см .: Какие REIT оплачивают самые высокие дивиденды? )

ARMOR Residential REIT

15. 60% доходность ARMOR Residential, Inc. (ARR ARRARMOUR Жилой REIT Inc24. 11-1. 39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которая инвестирует и управляет портфелем ценных бумаг, обеспеченных ипотечным жилищным обеспечением, обязательно привлечет внимание большинства инвесторов, но не подкованных. Запасы обесценились на 30. 75% за последние 12 месяцев. Это не хороший компромисс. Это REIT понесло неуклонное снижение цены акций почти с момента его создания, и оно последовательно теряет деньги. Кроме того, соотношение долга к собственному капиталу является высоким 8. 55. На момент написания этой статьи акции торгуются на уровне 3 долл. США. 02, что также может обратиться к неопытным инвесторам. Мы видели этот фильм раньше, и мы, скорее всего, увидим продолжение. (Это не очень хороший фильм.) (Для смежных чтений см .: Риски ипотечных ценных бумаг. )

->

Resource Capital Corp.

Resource Capital Corp. (RSO RSOResource Capital Corp. 90-2. 08% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) осуществляет, владеет и управляет коммерческими ипотечными кредитами и прочей коммерческой недвижимостью и собственным капиталом. Звучит знакомо? Урожайность колоссальная 14. 80%. К счастью, ресурсный капитал прибыльный, а его отношение долга к собственному капиталу - 2. 03, что не является высоким для REIT. Это может показаться хорошей инвестиционной возможностью до сих пор, но на протяжении последних двух лет акции постоянно обесценивались - на бычьем рынке - и за прошлый год она снизилась на 26. 74%. RSO, скорее всего, будет представлять большую безопасность, чем ARR, но это относительно условно.Он по-прежнему не имеет хорошего отношения риска / вознаграждения. (Для соответствующего чтения см .: Каковы потенциальные ловушки владения REIT? )

Нью-йоркский ипотечный трест

New York Mortgage Trust Inc. (NYMT NYMTNew York Mortgage Trust Inc6. 23-0. 80% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) приобретает, инвестирует, финансирует и управляет ипотечными ценными бумагами. За последний год он обесценился только на 0,25%, что является положительным, учитывая доходность в размере 90%. Нью-йоркский ипотечный траст также прибыльный. Однако короткая позиция составляет 7. 30%, что указывает на то, что что-то не так. Проблема легко найти: этот REIT имеет отношение долга к собственному капиталу 10. 02.

Chimera Investment Corp.

Через свои дочерние компании Chimera Investment Corp. (CIM CIMChimera Investment Corp. 73. -2. 15% Создано в Highstock 4. 2. 6 ) инвестирует в ценные бумаги с ипотечным покрытием (RMBS), ипотечные ипотечные кредиты, коммерческие ипотечные кредиты, ценные бумаги, связанные с недвижимостью, и различные другие классы активов , Он дает доходность в размере 12,80%, а запасы обесценились на 8,8% по сравнению с прошлым годом. Отношение долга к собственному капиталу - 3. 76. Короткая позиция - всего 0,90%, что крайне мало для REIT. Это позитивный признак, как и рентабельность, но вы должны помнить, что этот REIT сильно пострадал во время финансового кризиса, и многие люди ждут еще одной медвежьей экономической ситуации. (Подробнее см. Ниже: Лучшие ипотечные фонды ETFs )

PennyMac Ипотечный инвестиционный траст

PennyMac Ипотечный инвестиционный траст (PMT PMTPennyMac Ипотечный инвестиционный фонд14. 97-1. 64% Создано в Highstock 4. 2. 6 ) в первую очередь инвестирует в ипотечные кредиты и ипотечные активы. Это дает 13. 40%, но запасы обесценились 13. 78% за прошлый год. PennyMac является прибыльным, короткая позиция низкая для REIT на уровне 1,60%, а соотношение долга к собственному капиталу несколько респектабельно на уровне 2. 63. Несмотря на эти положительные результаты, любой RETI, связанный с ипотекой, скорее всего, ударит, если мы переживаем долговой кризис в ближайшем будущем.

Нижняя линия

Высокоурожайные REIT не должны рассматриваться как легкие деньги. Причина в том, что доходность настолько высока, что обычно происходит из-за растущего долга или отсутствия прибыльного роста. Высокий уровень задолженности для этих REIT не очень хорошо связан с нынешним экономическим климатом. Если вы инвестируете, то вы можете найти краткосрочный успех, но вы будете играть с огнем. (Подробнее см. Ниже: 5 дивидендных ETF с потенциалом роста. )

Дэн Московиц не имеет никаких позиций в ARR, RSO, NYMT, CIM или PMT.