Стэн Вайнштейн изложил принципы сценического анализа в своей книге 1988 года Секреты прибыли на рынках быков и медведей . Этот классический текст открыл дверь для многих непрофессионалов, чтобы выполнить свои первые короткие позиции продажи, потому что его подробное описание наиболее благоприятных сроков для этой стратегии преодолело естественный дискомфорт, чтобы продать сначала и купить второе.

Но его вневременные концепции выходят далеко за рамки нескольких коротких принципов продажи. Книга организует рыночные действия в сегменты, которые оценивают динамику цен в рамках непрерывного цикла дна, прорывов, восходящих трендов, вершин, сбоев и нисходящих трендов. Каждый из этих этапов создает множество торговых и инвестиционных возможностей, которые капитализируются на текущих условиях.

Публика имеет тенденцию сосредотачиваться исключительно на стадии 2 или стадии восходящего тренда, стремясь купить высоко и продать выше (см. «Торговля в правильном направлении». Люди сбиты с толку, когда меняются условия, больше не предпочитая стратегии, которые они приспособили из популярных книг или веб-сайтов. Краткое изложение принципа Вайнштейна снижает риск, связанный с этой близорукостью, позволяя им принимать обоснованные решения, когда рынки поворачиваются против своих позиций, как это происходит во время диапазонов, поправок и нисходящих трендов.

Давайте рассмотрим этапы, определив атрибуты и изложив типы позиций, которые лучше всего работают на каждом этапе рынка. Имейте в виду, что эти концепции независимы от времени, что означает, что они одинаково хорошо работают на внутридневных, ежедневных, еженедельных и ежемесячных графиках кадров, что делает их отличными инструментами поддержки для трейдеров, таймеров рынка и долгосрочных инвесторов.

Этап 1: НИЖНИЕ

Первый этап начинается в конце нисходящего тренда, когда безопасность входит в процесс базового строительства. Эти дно может быть простым или сложным, но у них есть одна общая черта: новые акционеры заменяют старую охрану, в свою очередь заменяя страх надеждой, которая в конечном итоге превратится в жадность. Покупка на ранних стадиях строительства не очень хорошо работает, потому что динамика замещения толпы может вызвать комплексное тестирование и новые минимумы до того, как будет создана поддержка (см. Раздел «Учет соотношения цены и времени»).

Аккумуляция имеет тенденцию ускоряться ближе к концу шаблона, вызывая набор более высоких средних всплесков громкости, которые проявляют восторженный покупательский интерес. На балансе (OBV) и других инструментах распределения накоплений снижаются с ценой и становятся выше, что отражает новые бычьи технические перспективы. Наблюдайте внимательно, когда эти индикаторы демонстрируют больший потенциал роста, чем ценовое действие в базе, поскольку это может сигнализировать о предстоящем прорыве, который ставит этап 2.

Прорывы базы часто вызывают большие пробелы на высоком уровне, которые остаются незаполненными в течение длительного времени, для ввода позиций в рамках высокой конфигурации консолидации, а не для отката, который проверяет новую поддержку.Когда это происходит, сделка с откатом предлагает выдающуюся награду: риск, потому что переход на второй этап имеет тенденцию работать надёжностью, с несколькими неудачными прорывами, что позволяет плотно помещать стопы (см. «Лучшие стратегии для овладения трейдингом»).

Этап 2: ВВЕРХ

Восходящий тренд сигнализирует о начале этапа 2, период, в котором участники рынка могут купить агрессивно, особенно на ранних этапах. Новые восходящие тенденции, как правило, привлекают небольшую группу преданных покупателей в начале и большую группу слабых охотников и последователей ближе к концу. В свою очередь, ранняя фаза восходящего тренда имеет тенденцию вызывать хорошо организованное ценовое действие с изящной серией более высоких максимумов и более высоких минимумов, в то время как восходящий тренд на поздней стадии имеет тенденцию выплевывать всевозможные ловушки, останавливаться и откатываться. Это происходит потому, что инсайдеры рынка обращают внимание на развивающийся восходящий тренд и используют свои специальные навыки, чтобы вытряхнуть слабые руки и поздние адаптеры.

Середина этапа 2 часто печатает большой разрыв продолжения громкости, который обозначает половину точки восходящего тренда. Этот всплеск на более высокий уровень также сигнализирует о формальном введении более слабых рук в торговлю. Ранние адаптеры должны жестко останавливаться, когда восходящие тренды демонстрируют эту эмоциональную интенсивность, потому что ценовое действие, скорее всего, будет более неустойчивым, хотя восходящие тренды на поздней стадии могут привести к наиболее вертикальному ценовому действию и быстрому росту прибыли любого сегмента на втором этапе.

Этап 3: TOPS

Переход от этапа 2 к этапу 3 происходит не в одном ценовом баре, потому что первая фаза паттерна включает последнюю фазу восходящего тренда, причем пик ралли, обозначающий первый уровень сопротивления в пределах развивающегося диапазона. Кроме того, консолидация в рамках восходящего тренда может привести к еще более высоким ценам, поэтому шаблон паттерна не может быть подтвержден до начала этапа 4. Несмотря на это, вершины отображают аналогичные характеристики, которые позволяют трейдерам и таймерам рынка делать обоснованные суждения о направлении безопасности.

Легитимные шаблоны доливания показывают активное распределение, потому что сильные руки берут прибыль и возвращаются в обочину. Как и в случае с днищами, OBV и другие инструменты распределения накопления измеряют этот процесс с большой точностью, особенно когда медвежий объемный объем ведет к снижению цены. Тем не менее, нет идеальных временных рамок для завершения вершины, что позволяет легко попасть в плохую награду: сценарии риска, особенно с короткими продажами, которые хотят получить прибыль от пробоя.

Зрелая вершина имеет тенденцию терять эластичность, при этом ценовые полосы не достигают верхней половины диапазона. Это действие с ограниченным ценовым эффектом вызывает ослабление интереса немногих восторженных покупателей, оставшихся в системе, в свою очередь, позволяя гравитации взять под контроль. Средние средние скользящие средние начинают выравниваться с уровнями поддержки ключей, добавляя энергию к последующему пробою, который устанавливает цикл обратной связи. Технические домино падают один за другим, в то время как захваченные акционеры вынуждены капитулировать.

Этап 4: DOWNTRENDS

Разбивка знаменует начало нисходящего тренда на стадии 4, когда продавцы контролируют ценовое действие, часто снижая ценные бумаги до депрессивных уровней, непредвиденных оптимистичными быками.Разочарование и потеря веры характеризуют этот неудобный период, который может занять много времени для работы через систему. Этап часто начинается с высокой волатильности, но заканчивается низкой волатильностью, потому что апатия и незаинтересованность понесли свои потери, отбросив объем безопасности до циклических минимумов.

Короткие позиции, занятые в начале нисходящего тренда, несут более высокий риск и более высокую награду, чем в конце спада. Бычье настроение живое и хорошее в начале 4-го этапа, поощряя покупателей погружений к участию в торгах, в то время как хищные алгоритмы устанавливают вертикальные сжимания, потому что пробой привлекает любителей слабыми навыками продажи. Тем не менее, высокая волатильность также заставляет ценные бумаги падать гораздо быстрее, чем они поднимались, что позволяло идеально синхронизировать короткие позиции, чтобы записывать непредвиденные прибыли.

Сдвиговые тенденции на поздней стадии могут превратиться в войны с истощением, а участники переходят к другим возможностям. Иронически короткие продажи, сделанные в это время, демонстрируют отличную надежность, потому что безопасность падает с собственного веса, , и эта сторона рынка больше не переполнена любителями. Однако эти проблемы также демонстрируют большую уязвимость к позитивным новостным шокам, которые пробуждают бычий оптимизм и позволяют начать процесс базового строительства снова и снова.

Нижняя линия

Сценический анализ Стэна Вайнштейна предлагает участникам рынка мощный инструмент для определения текущих рыночных условий и быстрой адаптации к стратегиям и методам управления рисками.