Vanguard Total World Stock (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72. 42-0. 39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - (ETF), который стремится отслеживать результаты инвестиций индекса FTSE Global All Cap Index, который является индексом взвешенной по капитализации, взвешенной с учетом рыночной капитализации, состоящей из акций крупных, средних и мелких капиталов компаний с различными местоположениями Мировой. VT предлагает недорогую возможность для инвесторов получить доступ к мировым фондовым рынкам. Поскольку фонд не хеджирует свои позиции в иностранной валюте в иностранных акциях, он подвергается валютному риску, который может снизить или полностью уничтожить положительную прибыль, полученную в иностранной валюте.

Исторически сложилось так, что запасы фонда включают более 7 500 акций, отобранных на основе различных весовых характеристик, таких как промышленность, страна и рыночная капитализация. Около половины всех холдингов расположены в Соединенных Штатах, а остальные разделены между развивающимися и иностранными развитыми странами. С момента своего создания в 2008 году VT продемонстрировал ежегодную среднюю норму прибыли в размере 5,3% до налогов.

Как это отслеживает его

По состоянию на август 2015 года фонд имеет около 7 долларов США. 2 миллиарда чистых активов под управлением, которые покрывают большую часть рыночной капитализации, доступной для инвестиций во всем мире. VT владеет акциями, расположенными преимущественно в Северной Америке, а компании США составляют 51% портфеля фонда. Европейские акции имеют около 22% ассигнований, в то время как на развивающиеся рынки приходится 9% инвестированных активов VT. Японские запасы имеют второе по величине распределение в размере 8%, а Соединенное Королевство занимает третье место по распределению 7%.

В фонде хранится около 7 628 штук без учета единого запаса более 2%. У VT средняя медийная капитализация составляет 34 доллара. 1 миллиард, и около 45% его холдингов представляют собой гигантские компании с рыночной капитализацией, тогда как крупные и средние фирмы имеют соответственно 31 и 18%. Пять крупнейших холдингов VT имеют 4,6% своей доли портфеля и включают известные компании, такие как Apple, Inc., Exxon Mobil Corporation, Microsoft Corp., Wells Fargo & Co и Johnson & Johnson. В топ-10 холдингов приходится около 7. 5% от общего объема вложенных активов фонда. В финансовом секторе наибольшее распределение составляет 18%, а в секторах технологий и здравоохранения - соответственно 13 и 12%. Потребительские циклики и промышленные предприятия имеют распределение 11%.

Фонд имеет относительно невысокую ошибку отслеживания из-за того, что большинство акций включено в базовый индекс. Минимальная ошибка отслеживания возникает в результате проведения репрезентативной выборки из базового индекса, транзакционных издержек и операционных расходов, понесенных фондом.

Менеджмент

VT управляется и консультируется Vanguard Group, которая является одним из самых видных и крупнейших менеджеров капитала и фиксированных доходов. Группа Vanguard известна своими сложными методологиями и высокоэффективными торговыми стратегиями для получения результатов инвестиций, которые сильно коррелируют с целевым эталоном. Группа Vanguard консультировала VT с 24 июня 2008 года, и фонд включен в состав класса акций, выпущенного Vanguard Total World Stock Index Fund.

Характеристики

Vanguard Group использует репрезентативную стратегию выборки для VT, чтобы отразить результаты базового индекса. Vanguard Group хорошо известна своим опытом и стабильностью, что позволяет значительно снизить ошибки отслеживания и низкие транзакционные издержки. Исторически сложилось так, что фонд продемонстрировал очень низкий портфельный оборот около 7%, что является одним из самых низких среди аналогичных ETF. Из-за очень усовершенствованного процесса индексирования и низкого оборота фонд взимает годовой коэффициент расходов 0,17%, что значительно ниже среднего коэффициента расходов в размере 0,51% для его сверстников.

VT торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже Arca, и инвесторы могут приобретать акции фонда через бесчисленное множество инвестиционных брокеров.

Пригодность и рекомендации

Инвестирование в VT идет со значительным валютным риском, поскольку 48% акций фонда выражены в иностранной валюте, а VT не хеджирует валютную валюту. Евро и японская иена значительно обесценились с 2013 года, внося доход в фонд. Инвесторам следует внимательно следить за тем, как иностранные холдинги фонда используют свой портфель.

В связи с раскрытием намерения Федерального резерва США установить базовые процентные ставки, холдинги У. С. VT могут подвергаться повышенной волатильности от корректировок оценки, так как стоимость капитала может возрасти. Кроме того, около 20% акций фонда подвержены компаниям, расположенным в Европе, экономика которых по-прежнему сталкивается с такими проблемами, как высокий уровень безработицы, вялый экономический рост и кризис суверенного долга Греции. Поскольку экономика США продолжает оставаться ярким пятном на мировых фондовых рынках, евро может продолжать ослабевать и способствовать снижению прибыли от европейских акций.

Развивающиеся рынки представляют собой свой собственный вызов, поскольку рынок товаров упал и подтолкнул развивающиеся экономики, такие как Бразилия и Россия, к рецессии. Кроме того, в Китае начался экономический спад, и недавнее резкое обесценивание юаня, китайской валюты, может еще больше снизить отдачу VT в будущем.

Согласно современной теории портфеля (MPT), VT наиболее подходит для инвестиционной стратегии роста, поскольку холдинги фонда, вероятно, будут продолжать получать выгоду от глобального экономического роста и роста США в частности. Кроме того, в долгосрочном плане валютные риски могут быть приглушены и неактуальны для инвесторов, которые готовы удерживать акции фонда на более длительные периоды времени.

Из-за его воздействия на внешние рынки, фонд имеет несколько более высокую волатильность по сравнению с индексом S & P 500. Пятилетнее стандартное отклонение фонда составило 13,4%, что выше, чем пятилетнее стандартное отклонение 11,7% для индекса S & P 500. Пятилетний средний доход фонда составлял 10,6%. Его пятилетнее отношение Шарпа было 0,82; это намного ниже, чем коэффициент Шарпа 1,34 для индекса S & P 500, который обеспечивал более высокую доходность при более низкой волатильности.

VT наиболее подходит инвесторам, которые заинтересованы в том, чтобы получить доступ к глобальным рынкам с высокой степенью диверсификации и которые не против подвергать валютному риску, связанным с 48% портфеля фонда.

Как клиенты финансового советника могли использовать этот ETF

Поскольку фонды фонда покрывают большую часть мировых акций, финансовые консультанты найдут этот ETF привлекательным как всеобъемлющий фонд с широким охватом нескольких отраслей и многочисленных стран. Из-за большей части фондового дохода, поступающего от акций США, это подходит для клиентов, которые обеспокоены рисками, поступающими с внешних рынков, и хотят иметь приличную конкуренцию на рынке акций США. Поскольку экономике США удалось выдержать падение цен на сырьевые товары и продемонстрировать улучшенные признаки рынка труда, клиенты финансовых консультантов выиграли бы от прибыли, получаемой от У. С. холдингов VT.

Тем не менее, из-за значительного влияния на иностранные акции этот ETF полезен для финансовых консультантов, которые хотят диверсифицировать портфель своих клиентов от рынка США и использовать экономические перспективы на развивающихся рынках, которые показывают более высокий экономический рост по сравнению с развитыми страны.

Основные конкуренты и альтернативы

Когда дело доходит до альтернатив VT, у инвесторов есть несколько вариантов. IShares MSCI ACWI ETF отслеживает производительность MSCI ACWI и обеспечивает аналогичное воздействие на широкий спектр международных развитых и развивающихся рынков акций. Этот фонд обеспечивает полный доступ к глобальному фондовому рынку и имеет коэффициент расходов 0,33%.

Еще одной привлекательной альтернативой VT является iShares MSCI All Country World Minimum Volatility
ACWV-фонд, который отслеживает эффективность индекса MSCI All Country World и содержит 360 акций. Этот ETF пытается генерировать самый низкий коэффициент волатильности и имеет коэффициент расходов 0,2%.

SPDR Global Dow ETF - еще один вариант, так как этот фонд стремится отслеживать эффективность индекса Global Dow. Фонд владеет акциями из более чем 20 развитых и развивающихся стран и широко диверсифицирован во многих отраслях. Этот ETF имеет несколько высокий коэффициент расходов 0,50%.