Инвесторы обычно используют три основных метода оценки компаний. Первая - это сравнительная модель, в которой метрика фондового рынка фирмы сравнивается с конкурирующими компаниями или с аналогичными транзакциями, где конкуренты были выкуплены. Второй - анализ дисконтированных денежных потоков (DCF), где будущие денежные потоки фирмы моделируются, а затем возвращаются обратно в будущее, чтобы получить оценочную стоимость акций. Наконец, модель затрат предполагает, что фирма ликвидирована и что любые оставшиеся доходы направляются акционерам. Вот способы узнать, недооценен ли запас, используя эти методы.
Более низкая оценка, чем конкуренты
Компания может быть недооценена, если она торгуется ниже аналогичных компаний. Например, если у него есть более низкая цена за прибыль или цена на балансовую стоимость, чем у конкурента, это может быть очень выгодно. Конечно, он может иметь более низкую норму прибыли, иметь более высокий уровень задолженности или расти медленнее конкурентов. Идеальный сценарий заключается в том, чтобы найти фирму, которая более прибыльная, быстро растет и более консервативно управляется, которая торгуется с меньшим кратным прибыли или денежного потока, чем группа сверстников.
Внутренняя стоимость выше рыночной стоимости
Подход DCF является сущностью оценки акций. Если будущие денежные потоки компании на одну акцию дисконтируются до сегодняшнего дня, а стоимость значительно выше, где акции торгуются, то акции, вероятно, недооценены. Оценка денежных потоков может занять некоторое время, и чем шире разница в стоимости, тем лучше, что помогает компенсировать риск того, что оценки денежного потока были отключены или не окажутся ожидаемыми.
Компания стоит больше мертвых
Если балансовая стоимость фирмы на акцию или собственный капитал, деленная на акции, не превышает текущую цену акций, то ее акции могут быть недооценены. Это теоретическая ценность, которая существует, если все активы фирмы были проданы, а выручка была использована для погашения своих обязательств. Эта оставшаяся ценность пошла бы на акционеров.
Практический результат
Существует множество способов выяснить, недооценена ли фирма. Просто, если фирма растет быстрее, чем ожидает рынок, или ее текущая внутренняя стоимость не очень хорошо представлена в цене акций, возможно, недооцененная компания является хорошей ставкой для некоторых инвесторов.
На момент написания статьи Райан К. Fuhrmann не владел акциями ни в одной из компаний, упомянутых в этой статье.
Каковы общие черты смешанной экономической системы?
Рассмотрим краткий обзор определяющих особенностей смешанных экономик, таких как политическая и экономическая конкуренция за ресурсы и планирование рынка.
Каковы общепринятые принципы учета запасов запасов?
, Как и в большинстве вопросов, связанных с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP), бухгалтеры, которым поручено применять GAAP к запасам запасов, часто используют значительную часть личного суждения. К сожалению, сделанные суждения, как правило, настолько точны, насколько бухгалтеры честны.
Какие технические индикаторы можно использовать для поиска недооцененных запасов?
Инвесторы, ищущие новые идеи, могут захотеть обратиться к техническому анализу, чтобы узнать, недооценен ли рынок конкретным запасом.