В чем разница между ROCE и ROA?

В чем разница между ROCE и ROA?
a:

Рентабельность капитала (ROCE) и доходность активов (ROA) - это два одинаковых коэффициента доходности, которые используют инвесторы и аналитики для оценки компаний. Коэффициент ROCE - это показатель, который оценивает, насколько эффективно используется капитал компании. Формула для расчета ROCE:

ROCE = прибыль до уплаты процентов и налогов, или EBIT / используемый капитал

Используемый капитал определяется как совокупные активы минус текущие обязательства или общий капитал акционеров плюс долговые обязательства. Таким образом, он аналогичен коэффициенту рентабельности собственного капитала (ROE), за исключением того, что он дополнительно включает долговые обязательства. Чем выше коэффициент ROCE, тем эффективнее компания использует свой доступный капитал для получения прибыли. Соотношение ROCE особенно полезно для сравнения аналогичных капиталоемких компаний. Хороший коэффициент ROCE для компании всегда должен быть выше средней процентной ставки по финансированию.

ROA похож на коэффициент ROCE, поскольку он измеряет рентабельность и финансовую эффективность. Разница в том, что коэффициент ROE фокусируется конкретно на эффективном использовании активов. Коэффициент ROA делит годовой доход по совокупным активам, чтобы указать, сколько дохода на доллар генерируется в отношении активов компании и рассчитывается с использованием следующего уравнения:

ROA = чистый доход / общие активы

Высокое значение коэффициента ROA является сильным признаком того, что компания работает хорошо, получая значительную прибыль от текущих активов. Как и в случае с другими коэффициентами рентабельности, ROA лучше всего использовать для сравнения аналогичных компаний в той же отрасли.

Различия между отношением ROCE и отношением ROA немногочисленны, но они значительны. Существуют разные коэффициенты рентабельности, которые позволяют инвесторам и аналитикам оценивать операционную эффективность компании с разных точек зрения, чтобы получить более полную картину истинной стоимости, финансового состояния и перспектив роста компании.