В чем разница между ROCE и ROE?

В чем разница между ROCE и ROE?
a:

Доходность капитала (ROE) и доходность капитала (ROCE) являются ценными инструментами для оценки финансовой эффективности компании и, как следствие, потенциального будущего роста стоимости. Они часто используются вместе для получения более полной оценки финансовых показателей.

Рентабельность капитала

ROE представляет собой процентное выражение чистой прибыли компании, поскольку оно возвращается как ценность для акционеров. Эта формула позволяет инвесторам и аналитикам альтернативный показатель прибыльности компании и рассчитывает эффективность, с которой компания генерирует прибыль, используя средства, которые вложили акционеры.

ROE определяется с использованием следующего уравнения:
Рентабельность капитала = Чистая прибыль / Акционерный капитал

В отношении этого уравнения чистый доход состоит из того, что заработано за период в год, за вычетом всех расходов и расходов. Он включает выплаты привилегированным акционерам, но не дивиденды, выплачиваемые обычным акционерам. Собственная стоимость акций исключает привилегированные акции. В целом, более высокий коэффициент ROE означает, что компания более эффективно использует деньги своих инвесторов для повышения производительности компании и позволяет ей расти и расширяться, чтобы приносить прибыль.

Одна признанная слабость ROE в качестве показателя эффективности заключается в том, что непропорциональный уровень долга компании приводит к меньшему базовому размеру капитала, что дает более высокую стоимость ROE даже при очень скромном размере чистый доход. Лучше всего оценить стоимость ROE в отношении других мер финансовой эффективности.

Рентабельность капитала

Оценка ROE часто сочетается с оценкой коэффициента ROCE. ROCE рассчитывается по следующей формуле:
ROCE = Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) / Прибыльный капитал

ROE рассматривает прибыль, полученную от собственного капитала, но ROCE является основным показателем того, насколько эффективно компания использует весь доступный капитал для получения дополнительной прибыли. Его можно более тщательно проанализировать с помощью ROE, заменив чистый доход для EBIT в расчете для ROCE.