a:

Значение риска (VaR) использует как доверительный уровень, так и доверительный интервал. Менеджер рисков использует VaR для мониторинга и контроля уровней риска в инвестиционном портфеле компании. VaR представляет собой статистическую метрику, измеряющую величину максимальной потенциальной потери в течение определенного периода со степенью достоверности. VaR указывает, что убытки компании не будут превышать определенную сумму долларов за определенный период с определенным процентом доверия.

-1 ->

Уровень достоверности определяет, насколько уверен менеджер рисков, когда он вычисляет VaR. Уровень достоверности выражается в процентах, и это указывает, как часто VaR попадает в доверительный интервал. Если менеджер рисков имеет 95% -ный уровень уверенности, он указывает, что он может быть на 95% уверен, что VaR попадет в доверительный интервал. Например, предположим, что менеджер по рискам определяет, что 5% однодневный VaR составит 1 миллион долларов. Это означает, что он имеет 95% -ный уровень уверенности, что худшая ежедневная потеря не превысит 1 млн. Долларов.

И наоборот, доверительный интервал является статистической мерой, которая дает оценочный диапазон значений, который, вероятно, будет включать неизвестный параметр популяции. Например, предположим, что менеджер по риску измеряет доверительный интервал инвестиционного портфеля. Он считает, что он составляет 2 миллиона долларов и 10 миллионов долларов на конечных точках.

Преодолевая доверительный интервал и уровень доверия, менеджер рисков может рассчитать стоимость риска. Уровень достоверности оценки VaR - это количественный показатель, используемый менеджером риска для расчета VaR. Это, однако, не следует путать с доверительным интервалом. Доверительный интервал представляет собой интервал, который имеет вероятность включения оценки VaR.

Например, предположим, что менеджер по рискам оценивает VaR двух разных инвестиционных портфелей. Первый портфель имеет однодневное значение с риском в размере 11 млн. Долл. США и доверительный интервал в размере от 6 до 17 млн. Долл. США, тогда как второй портфель имеет однодневный VaR в размере 5 млн. Долл. США с доверительным интервалом от 3 до 7 млн. Долл. США. Первый портфель имеет 95% доверительный интервал, а второй портфель имеет 99% доверительный интервал. Первый портфель более рискован и имеет более высокий уровень неопределенности, поскольку доверительный интервал и VaR намного больше.

Доверительный интервал первого портфеля включает VaR в размере 11 миллионов долларов в 95% случаев. С другой стороны, доверительный интервал для второго портфеля включает VaR в размере 5 миллионов долларов в 99% случаев.