а

The 12b-1 плат является спорным, поскольку он обвиняется в взаимный фонд акционер, по сути делают акционеры несут расходы на рекламу и маркетинг для привлечения новых инвесторов в фонд. Многие инвесторы и аналитики сомневаются в том, является ли это обоснованным вознаграждением для акционеров.

Название платы исходит от правила SEC SEC 1980 года, которое было принято для авторизации взаимных фондов для взимания платы. Плата становится все более противоречивой с момента ее создания, и многие инвесторы намеренно избегают инвестирования в средства, которые взимают плату за 12b-1.

Плата за 12b-1 - это годовая плата, взимаемая с акционеров, которая составляет часть коэффициента расходов фонда. Поскольку плата за 12b-1 для фонда может составлять от 0,25 до 1% от общих активов фонда, часть возражения против платы со стороны инвесторов заключается в том, что она часто может удвоить коэффициент расходов фонда, значительно снижая прибыль инвесторов.

Как используются тарифы 12b-1

Плата за 12b-1 фонда используется для общей рекламы и маркетинга фонда, а также за маркетинговые расходы, связанные с предложением комиссии по продаже акций биржевым маклерам и другим агентам по маркетингу фонда.

Тарифы 12b-1 обычно оправдываются с помощью аналогии с тем, как часть цены розничного товара идет на оплату маркетинговых и рекламных расходов на предмет. Однако покупка паевых инвестиционных фондов представляет собой инвестиции, а не розничную покупку, так что аналогия в значительной степени считается неуместной.

Исходная теория, предлагающая вознаграждение, заключалась в том, что маркетинг фонда и привлечение новых инвесторов в конечном итоге приведут к увеличению стоимости акций фонда, но есть мало эмпирических доказательств, чтобы предположить, что это доказало свою истинность.