Некоторые инвесторы слишком взволнованы, когда видят любой тип торгового автомобиля, предлагающий высокую доходность. Высокая доходность сопряжена с несколькими рисками, включая потенциал повышения процентных ставок, а также повышенный риск дефолта. Также считаем, что более высокий урожай часто сопровождается крайней волатильностью. Все, что было сказано, есть высокодоходный биржевой фонд (ETF), который продолжает поставляться с момента его создания: YFY High Ecome ETF (YYY YYYExch Trd Con Tr19. 66 + 0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). (Подробнее см. Ниже: Нежелательные облигации: все, что вам нужно знать .)

Основы

Высокий доход YieldShares отслеживает эффективность индекса высоких доходов ISE (за вычетом сборов и расходов). И индекс высоких доходов ISE предлагает доступ к 30 закрытым фондам на основе следующих критериев: доходность, дисконт к стоимости чистых активов и ликвидность.

Высокий доход YieldShares оценил более 12% с момента его создания 21 июня 2013 года. В настоящее время он дает 9. 67%. Более высокая доходность акций или ETF часто означает более низкую цену за акцию, но за последний год YYY не сильно пострадал. Фактически, за годичный период он оценил 1. 28% (до 31 декабря 2014 года). Неплохо, но, конечно, неплохо, когда вы ежемесячно собираете дивиденды. Прошедшие несколько месяцев не были столь же добрыми, хотя, с YYY, потерявшими более 6%. (Более подробно см .: Слишком рискованны ли облигации с высоким уровнем дохода? )

Интересная ситуация

С положительной стороны, YieldShares High Income хорошо зарекомендовал себя с самого начала, она платит очень щедрую доходность, в основном состоящую из высококачественных активов и коэффициента ее расходов (нетто) составляет всего 0,50%.

С отрицательной стороны YieldShares High Income в последние месяцы не очень хорошо себя зарекомендовал (на бушующем рынке), его дата создания была не так давно (июнь 2013 г.), средний дневной объем был низким (42, 744 ), и если рынок с высоким уровнем доходности должен был рухнуть, мы не знаем, насколько хорошо он держится в этом типе среды. Помните: высокий доход не означает много, если цена акций рушится. (Для смежных чтений см .: Пенсионный или близкий к выходу на пенсию? Посмотрите эти ETF с несколькими активами .)

Разбивка сектора

В настоящее время высокий доход YieldShares имеет 34% акций и 53% подверженности облигациям, что должно обеспечить большую безопасность, чем в тех процентах, которые были отменены. С точки зрения сектора, ниже приведены верхние весовые коэффициенты Highcome дохода:

• Финансовые услуги: 34%

• Недвижимость 9. 4%

• Энергия 9%

• Технология: 8. 3%

• Цикличность потребителей: 8%

сектор финансовых услуг пользовался невероятным успехом в течение последних нескольких лет, но он, вероятно, видел свой пик. Жилищная денежно-кредитная политика все еще находится в игре, но она становится старой новостью.Инвесторам нравится торговать на перспективных событиях.

Технология в значительной степени зависит от дискреционного потребителя. Например, если потребители по-прежнему страдают от низкого роста заработной платы, то они вряд ли будут продолжать покупать Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Тем не менее, потребители в настоящее время экономят деньги на насосе, и многие потребители считают его приоритетным для последнего iPhone. (Подробнее см. Ниже: Будет ли высокое время продолжаться с высокой доходностью? )

Что касается энергетики, то может возникнуть поп-аут за углом, но с Европой и Японией, борющимися с дефляцией (которая, в конечном счете, вернется в Соединенные Штаты), и избыток нефть, трудно представить себе сценарий, когда энергия внезапно возвращается к своему расцвете - если нет тревожного геополитического события.

В целом, он не кажется чистым положительным. С другой стороны, вы не можете спорить с прошлым успехом YieldShares High Income. (Для смежных чтений см.: Нежелание начинает искать меньше Меньше .)

Практический результат

Инвестирование в любой высокодоходный ETF будет представлять значительный риск, но если вы «Я собираюсь начать позицию, тогда вы также можете рассмотреть YYY. Он хорошо справлялся с долгой поездкой, ежемесячно выплачивая дивиденды, а также несколько защищал их от обмороков на рынке за счет привлечения высокодоходных закрытых средств через индекс высоких доходов ISE. Проводите собственные исследования до принятия инвестиционных решений. (Для смежных чтений см .: 4 ЕФО с высоким доходностью по облигациям .)

Дэн Московиц не имеет никаких позиций в ГГГ.