Тщательные инвесторы уделяют пристальное внимание экономическим данным за намеки относительно будущей производительности на фондовом рынке. В частности, инвесторы смотрят на ведущие показатели, такие как первоначальные требования к безработице. Четырехнедельная скользящая средняя первоначальных заявок на пособие по безработице может дать представление о направлении экономики. Многие другие экономические показатели являются либо параллельными, либо отстающими индикаторами.

Американская ассоциация индивидуальных инвесторов представляет список из 10 важных экономических показателей. В этот список включен индекс акций S & P 500. Хотя многие могут полагать, что цены на акции следуют экономике, экономисты и аналитики фондового рынка рассматривают S & P 500 как измерение будущих уровней доверия для бизнеса и потребителей. Продвижение S & P 500 может привести к увеличению инвестиций в бизнес и увеличению расходов потребителей, в то время как падение S & P 500 может предупредить инвесторов о снижении расходов со стороны предприятий и потребителей.

Ведущие индикаторы могут не справиться

Хотя многие инвесторы следят за ведущим экономическим индексом Конференции (LEI), 10 компонентов данных, лежащих в основе отчета, составят почти два месяца к тому времени, когда отчет опубликован. Отчеты для этих компонентов обычно публикуются до отчета LEI. Эти области включают в себя новые заказы производителей на материалы и товары народного потребления, разрешения на строительство, ожидания потребителей относительно условий ведения бизнеса и новые заказы производителей на непроизводственные капитальные товары.

Один из недостатков, связанных с утверждением первоначального отчета о претензиях по безработице для сигналов о будущих экономических тенденциях, связан с независимыми подрядчиками, работниками с неполным рабочим днем ​​и самозанятыми людьми, которые не считаются безработными Департаментом труда , поскольку они не имеют права на получение пособий по безработице. По мере того, как для этих людей снижаются возможности трудоустройства, отчет о безработице не отражает этого замедления для инвесторов.

Данные Бюро переписей о начале строительства жилья, опубликованные в ежемесячных отчетах о строительстве новых частных жилых единиц, не дают никаких проблем с ценами на строящиеся дома. Например, может быть увеличение строительства элитных домов, в то время как строительство менее роскошного жилья может застопориться. В таком сценарии Toll Brothers Inc. (NYSE: TOL TOLToll Brothers Inc45. 23 + 0,87% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) может превзойти ожидания аналитиков, в то время как недостаточный отчет о начале строительства жилья может привести к падению цены акций для этой компании.

Кроме того, ежемесячные отчеты Бюро переписей о заводских заказах, официально обозначенные как отчеты о поставках, запасах и заказах производителей, основаны на данных, приблизительно двухмесячных, по дате публикации каждого отчета.Например, предварительный отчет о заводских заказах за апрель 2016 года был выпущен 26 мая 2016 года, а полный отчет не был опубликован до 3 июня 2016 года.

Фондовый рынок является перспективным

В экономических отчетах обсуждаются события, которые уже произошли. Эти события часто происходят из-за психологических изменений. Фондовый рынок может инициировать эти изменения, предоставляя предупреждения предприятиям о необходимости расширения или сокращения. Падение фондового рынка может ухудшить потребительские расходы и привести к замедлению экономического роста.

Что еще более важно, активность фондового рынка может повлиять на денежно-кредитную политику Федерального резерва, а расширение ВВП США с 2009 года демонстрирует, как денежная политика ФРС может повлиять на экономику. Федеральная резервная система публикует протоколы заседаний Федерального комитета открытого рынка (FOMC). В протоколе обычно есть раздел «Обзор персонала финансового положения», который обеспечивает реакцию комитета на события на финансовых рынках, в том числе на фондовом рынке. В этом разделе также показано, как эти события определяют денежную политику ФРС. Например, в протоколах заседания FOMC за апрель 2016 года было указано, что:

«В межмесячный период широко распространенные индексы цен на акции США выросли в цене, вероятно, из-за того, что инвесторы считают, что денежно-кредитная политика будет более приемлемой, чем ожидалось ранее наряду с улучшением настроений с риском. Цены на акции в целом выросли в разных отраслях, включая энергетический сектор ».

Это демонстрирует, что реакция бычьего фондового рынка на акцизную денежно-кредитную политику со стороны ФРС может фактически заставить FOMC чувствовать себя более комфортно в отношении повышения процентные ставки. Однако большинство инвесторов понимают, что акции не очень хорошо работают в периоды ограничительной денежно-кредитной политики. В результате опережающие фондовые индексы могут спровоцировать ФРС ужесточение денежно-кредитной политики, что в конечном итоге приведет к откату фондового рынка. По иронии судьбы, при таких обстоятельствах фондовый рынок будет вести себя ниже, продвигаясь вперед.