a:

Нежелательные облигации имеют ту же техническую функциональность, что и другие облигации; покупатели облигаций предоставляют деньги организации в обмен на возврат основной суммы и процентов на определенный срок. Несмотря на название и репутацию нежелательных облигаций, вы можете сравнить их, как и любой другой долговой инструмент. Найдите хорошую информацию и оцените компромисс между рисками и доходами против ваших текущих инвестиционных целей.

Поиск хорошей информации о нежелательных облигациях

Исследование эмитентной компании по признакам сильной или слабости называется «кредитным анализом». Все кредиторы должны выполнить кредитный анализ, будь то банк или облигационный инвестор, для оценки риска контрагента. Вот как вы определяете, заслуживает доверия компания, и вы, скорее всего, вернете свои деньги.

Начните с оценки кредитного рейтинга компании. Три наиболее влиятельных рейтинговых агентства - Moody's, Standard & Poor's и Fitch. Это ведущие мировые игроки в оценке кредитного риска для инвесторов.

Нежелательные облигации определяются их кредитными рейтингами. Для того, чтобы облигация считалась «хламом», она должна получить кредитный рейтинг ниже Baa3 от Moody's или BBB- для Standard & Poor's или Fitch. Вы можете найти информацию непосредственно у кредитного рейтингового агентства или через другую финансовую публикацию.

Существуют ограничения на просмотр только кредитного рейтинга. Иногда компания принимает образованные риски для расширения своей деятельности. До тех пор, пока не будет получен доход, кредитный рейтинг компании, вероятно, будет страдать. И наоборот, высокий кредитный рейтинг может означать, что компания недостаточно агрессивна в своей структуре капитала. Вот почему дополнительный кредитный анализ полезен.

Самый прямой способ проведения кредитного анализа - пересмотреть финансовые отчеты компании-эмитента. Это называется «анализ баланса». Настоятельно рекомендуется иметь четкое представление о финансовой отчетности, прежде чем полагаться исключительно на этот метод.

Есть много других авторитетных финансовых ресурсов, которые выполняют кредитный анализ. Некоторые из них бесплатны, но многие из них не являются. Это полезный маршрут для тех, кто хочет получить отзывы экспертов.

Стоимость риска, доходности и возможности

Корпорации с плохими кредитными рейтингами компенсируют, предлагая более высокую доходность по своим долгам; инвесторы могут быть более склонны к риску, если потенциальная выплата будет выше. В зависимости от вашей толерантности к риску и конкретных финансовых целей может быть правильным решением выбрать более рискованную, высокодоходную мусорную облигацию.

Найти правильный компромисс между рисками и вознаграждениями легче сказать, чем сделать. Тем не менее, чрезвычайно важно сделать осознанный выбор, соответствующий вашим инвестиционным потребностям. Исторически сложилось так, что доходность бонусных облигаций на 4-6% выше, чем у U.S. Treasurys. Если у вас есть только немного сэкономленных денег, чтобы инвестировать, вероятно, не лучше подвергать их рискущим покупкам.

Допустимость риска и риска может быть проинформирована, исследуя ваши альтернативные издержки. Предположим, вы решили вложить $ 5 000 в Junk Bond XYZ; вы больше не можете инвестировать в $ 5 000 в Junk Bond ABC. Это часть того, что экономисты называют вашими альтернативными издержками, или все остальное, что вы могли бы сделать с этим $ 5 000.

После того, как у вас есть хорошая информация, купите определенную мусорную облигацию, когда она наилучшим образом использует ваши деньги. Если это не самое лучшее использование, в рамках параметров вашей финансовой стратегии, вероятно, лучше уйти от возможности.