Фонды краткосрочного обмена облигациями (ETF) инвестируют в ценные бумаги с фиксированным доходом со сроками погашения от одного до пяти лет. Эти средства используются в самых разных целях, в том числе в случае увеличения доходности по сравнению с фондами денежного рынка, в качестве временных депозитов для инвестиционного капитала и в качестве оборонительных холдингов в периоды высокой рыночной волатильности. Ниже перечислены три крупнейшие краткосрочные облигации ETF, измеренные активами под управлением (AUM), по состоянию на 25 апреля 2016 года.

Краткосрочная облигация Vanguard ETF

С AUM от 18 долларов. 6 млрд., Краткосрочная облигация Vanguard ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0. 02% Создана с Highstock 4. 2. 6 ) является самой крупной краткосрочной облигацией ETF. Фонд использует смешанный подход с его портфелем, смешивая Treasurys, корпоративные облигации инвестиционного класса и долги в долларах от наднациональных эмитентов. Фонд удерживает 89. 36% своего портфеля в Соединенных Штатах и ​​диверсифицирует баланс холдингов с небольшими международными ассигнованиями. Например, крупнейшим холдингом за пределами США является Канада на 1,52%. Наибольшее распределение по секторам составляет Treasurys на уровне 60. 24%, за ними следуют промышленные предприятия на 14 14%, а финансовые показатели - на уровне 10. 85%.

Фонд имеет задолженность со сроками погашения от одного до пяти лет, предоставляя портфелю средневзвешенный срок погашения 2,9 года и продолжительность 2,7 года. Расширение до более длительного срока погашения приводит к максимальному распределению доходности группы в размере 1,33% и чуть более высокой чувствительности к изменениям процентных ставок. Как и в случае с Vanguard ETF, у фонда был самый низкий коэффициент расходов в группе на 0,1%, а также на самый узкий из торговых спредов, в среднем на 0,01%. Годовой доход для BSV составляет 1,31%.

iShares 1-3-летняя кредитная облигация

С портфелем, состоящим из долга инвестиционного класса от корпоративных, суверенных и наднациональных эмитентов с трехлетним максимальным сроком погашения, iShares 1-3 Year Credit Bond ETF (NYSEARCA: CSJ CSJiSh 1-3 Cr Bd105. 01 + 0. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) имеет целью предложить более высокий доход от распределения, чем сопоставимые все казначейские фонды, но он имеет несколько более высокий кредитный риск. Фонд удерживает 68. 89% своего портфеля в Соединенных Штатах и ​​распределяет остаток по международным облигациям, выраженным в долларах. Канада является второй по величине страной в рейтинге 6. 05%, затем Великобритания - 5. 07%. Наибольшая позиция - 3, 34%, выделенная Европейскому инвестиционному банку, а затем распределение в размере 2,79% KfW Bankengruppe.

У CSJ есть 10 долларов. 84 миллиарда в AUM и устойчивый среднесуточный объем в 62 доллара. 76 миллионов, что обеспечивает достаточную ликвидность для институциональных торгов.Среднее распространение фонда 0, 02% и коэффициент расходов 0,2%, что меньше среднего для категории, играют существенную роль в максимизации общей доходности. CSJ поддерживает краткосрочный риск со средневзвешенным сроком погашения 2,2 года и продолжительностью 1,9, в результате чего доходность распределения составляет 1,3%. Годовой доход фонда составляет 1,1%.

iShares 1-3 Year Treasury Bond

Краткосрочные Treasurys, низкая волатильность и AUM $ 10. 41 миллиард составляют iShares 1-3 Year Treasury Bond (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 21 + 0. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), популярным у инвесторов как либо временное, краткосрочное или долгосрочное удерживание. Фонд не меняет свои холдинги, сохраняя 100% -ное распределение трех-трехлетних Treasurys. Его краткосрочная ориентация отражается в средневзвешенном сроке погашения 1. 88 лет и длительности 1. 8. Выход распределения составляет 0,47%.

Средний дневной объем $ 175. 42 миллиона обеспечивают достаточную ликвидность для крупных транзакций и в сочетании с разбросом 0,01% максимизируют эффективность торговли. Сумма торгового спрэда и коэффициент расходов в размере 0,15% ставят этот фонд сразу за фондом краткосрочных облигаций Vanguard краткосрочных облигаций среди самых дешевых фондов во вселенной ETF. Годовой доход для SHY равен 0. 55%.

Ключевые моменты

Инвесторы могут использовать краткосрочные облигационные фонды для достижения целого ряда целей. Для инвесторов, которые могут терпеть более высокую чувствительность к процентным ставкам, BSV увеличивает сроки погашения, чтобы обеспечить максимальную доходность группы. SHY обеспечивает стабильность и безопасность, со 100% портфельных холдингов в краткосрочных Treasurys. Для инвесторов, желающих принять более высокий уровень кредитного риска с портфелем одно- и трехлетних облигаций инвестиционного уровня, CSJ предлагает преимущество в доходности в 56 базисных пунктов по сравнению с SHY.