Если у вас был какой-либо опыт работы с финансовым консультантом, скорее всего, вам было предложено инвестировать в паевые инвестиционные фонды. Профессиональные консультанты рекомендуют акции, облигации, биржевые фонды (ETF), физические активы, деривативы, сырьевые товары и валюты, однако в качестве продукта-консультанта выбираются взаимные фонды. Согласно отчету Wells Fargo Advisors 2014 года, более 7 500 паевых инвестиционных фондов занимали 13 триллионов долларов в активах примерно для половины американских домашних хозяйств.

Есть несколько веских причин, по которым финансовые консультанты по-прежнему выбирают взаимные фонды для своих клиентов. Некоторые из них являются вескими причинами для клиентов, потому что взаимные фонды предлагают преимущества, которых нет у большинства типов продуктов. Другие - веские причины для советника, который должен уравновесить различные практические реалии работы в сложной отрасли.

С другой стороны, относительно легко понять, почему многие инвесторы взаимных фондов предпочитают использовать профессиональных финансовых консультантов. В конце концов, компетентный финансовый консультант может предлагать регулярные обзоры портфеля, помогать объяснять сложные финансовые темы, использовать профессиональные подключения для создания других важных услуг и в других случаях выступать в качестве зондирования важных финансовых решений. Однако это не обязательно, почему финансовые консультанты выбирают взаимные фонды.

1. Легкая диверсификация

Взаимные фонды в основном являются инструментом диверсификации активов. Каждый взаимный фонд действует как компания, которая объединяет активы многих инвесторов и инвестирует эти активы в профессионально управляемый портфель ценных бумаг, так что каждый инвестор имеет право на пропорциональную долю портфеля. Без этой услуги инвесторам, вероятно, придется приобретать много разных акций и облигаций по отдельности и удерживать их одновременно, что, вероятно, означало бы тратить тысячи долларов на отдельные ценные бумаги.

Рассмотрим сценарий, в котором средний запас стоит 25 долларов США, а средний взаимный фонд содержит 150 акций в своем портфеле. Без взаимного фонда стоимость инвестора составит 3 750 долларов за покупку одной из 150 акций и достижение уровня диверсификации, предлагаемого взаимным фондом. При взаимном фонде инвестор получает доступ к высокой степени диверсификации на гораздо более низком финансовом пороге.

Было бы здорово, если бы у каждого финансового консультанта были клиенты с достаточным инвестиционным капиталом, чтобы купить сотни разных отдельных ценных бумаг, но реальность сильно отличается. Финансовый консультант может опираться на взаимные фонды, чтобы обеспечить достаточную диверсификацию для инвесторов, у которых меньше средств для первоначальных инвестиций.

2. Знакомство и восприятие меньшего риска

Большинство инвесторов более знакомы с паевыми инвестициями, чем другие инвестиционные продукты, особенно потому, что паевые фонды являются выдающимся продуктом на большинстве пенсионных счетов, таких как 401 (k) с.Многие клиенты финансовых консультантов уже ищут взаимные фонды, потому что они знакомы с концепцией, а взаимные фонды, похоже, представляют меньший риск, чем другие инвестиционные продукты. Имеет смысл, что финансовые консультанты будут предлагать взаимные фонды для удовлетворения клиентов, которые уже находятся на рынке для таких видов инвестиций.

3. Простота сравнения

Одной из главных проблем инвестиционного анализа и выбора является то, что сложно сравнить все важные элементы: прошлую работу, текущие рыночные условия, общую доходность, дивидендную доходность, волатильность, альтернативные издержки и т. Д. Несмотря на то, что это относится ко всем инвестиционным продуктам, взаимные фонды (и, в меньшей степени, облигации и ETF) имеют очень простую систему сравнения благодаря сторонним рейтинговым системам.

В частности, рейтинговая система Lipper Leader и рейтинговая система взаимного фонда Morningstar упрощают предложение взаимных фондов. Финансовые консультанты могут тратить меньше времени на поиск лучших взаимных фондов, что привлекательно, потому что они могут потратить больше времени на разведку или встречу с другими клиентами. Системы оценки упрощают объяснение клиентам, почему определенный взаимный фонд считается превосходным, потому что системы Lipper и Morningstar настолько просты. Легче получить бай-ин от клиента, когда финансовый консультант может указать, как рейтинги определяют, какие взаимные фонды могут лучше подходить для инвестиционного портфеля конкретного клиента.

4. Это где советники получают консультацию

В каждой компании взаимного фонда работают оптовики. Это знающие продавцы, которые ищут финансовых консультантов и пытаются убедить их продать свою продукцию своим клиентам. Это настолько обыденно, что оптовые торговцы фактически представляют собой наиболее доминирующую форму совета по инвестициям, которую получают большинство финансовых консультантов; ведущие консультанты могут разумно ожидать услышать от более чем 50 различных оптовиков ежемесячно.

Фондовые компании знают, что шлюз к большим продажам означает получение перед финансовыми консультантами, которые якобы уже установили доверие со своими клиентами. Понятно, что финансовые консультанты готовы принять рекомендации от других экспертов в отрасли. В конце концов, нецелесообразно ожидать, что любой советник станет экспертом по всем (или даже самому) из 7, 500 доступных фондов или тысячам других возможных ценных бумаг, которые находятся на рынке.

5. Простые сертификационные экзамены по ценным бумагам

Хотя это вряд ли будет основным драйвером рекомендаций по взаимным фондам в целом, многие финансовые консультанты проходят свои экзамены по лицензированию Series 63 очень рано в своей карьере. Это означает, что зеленые финансовые консультанты, вероятно, сократят свои зубы в комиссиях по взаимным фондам.

Это стандартный формат среди фирм инвестиционных услуг, чтобы потенциальные советники проходили экзамен Series 63 и / или их Series 65, прежде чем пытаться выполнить более сложную серию 7. В течение этого вводного периода взаимные фонды являются самыми легкими - и, возможно, единственными - который младшие консультанты имеют в своем распоряжении для своих клиентов.

Заключение

Взаимные фонды оказались очень эффективным и популярным вариантом инвестиций в Соединенных Штатах с момента их введения в 1924 году. Поскольку существует почти неограниченное количество комбинаций средств, доступных инвесторам, почти каждый может разработать стратегии для удовлетворения их инвестиционных потребностей. Нет сомнений в том, что это разнообразие вариантов является основной причиной того, что финансовые консультанты придерживаются взаимных фондов, но все эти пять соображений также являются важными объяснениями.