Компания может быть бедным кандидатом на инвестиции, если она генерирует доходы от подпапок, имеет слабый денежный поток или, может быть, неубедительный баланс. Но есть и другие характеристики, которые могут стать серьезными поворотниками и предвестниками неприятных событий. Следите за этими подсказками, что другой ботинок может быть готов к падению.

1. Отсутствует уже пониженный прогноз
Нередко компании, торгуемые на бирже, снижают ориентиры по доходам, которые они предоставляют время от времени. Компании могут сделать это, когда макроэкономическая ситуация потемнеет или возникнет проблема конкретной компании. Тем не менее, когда компания устанавливает новый, пониженный бар заработка, важно, чтобы они очистили его и не пропустили пересмотренный прогноз. (Исследуйте противоречия вокруг компаний, комментирующих их ожидающие ожидания в Может ли руководство по зачислению точно предсказать будущее? )

Почему? Во-первых, если компания не соответствует новому прогнозу, это может негативно отразиться на моральном духе розничных и / или институциональных акционеров и их способности доверять управлению. Другими словами, он может оставить акционеров и тех, кто сидит на заборе, задаваясь вопросом, как будущее может выглядеть на фронте заработка. Во-вторых, сообщество аналитиков может в конечном итоге сломать компанию или ее акции в результате этого пропущенного прогноза. Они могут серьезно сократить свои оценки и, возможно, снизить их рейтинг по акциям. Это, в свою очередь, может негативно сказаться на цене акций.

2. Инсайдерская распродажа Кроме того, инсайдеры публично торгуемых компаний также нередко продают акции своего акционерного общества. И чтобы быть понятным, часто есть некоторые очень законные причины, по которым руководители могут выгружать свои акции. Например, им, возможно, придется платить за обучение своих детей, или, возможно, они находятся в процессе покупки дома и нуждаются в средствах. В других случаях инсайдер может продавать акции просто для того, чтобы заказывать некоторую прибыль и / или диверсифицировать свои запасы.

Но есть несколько случаев, когда некоторые операции или транзакции с инсайдерами должны поднимать несколько бровей, например, когда группа руководителей внезапно решает продать часть своих активов. Лица, которые продают очень большую часть или процент от их общей суммы, могут также поднять некоторые флаги, а также инсайдеры, которые продают на или около 52-недельных минимумов. (Прочитайте Следить за деятельностью инсайдеров и организаций , чтобы увидеть, как эти транзакции могут многое рассказать о компании и куда она движется.)

Руководители, которые продают вблизи или на минимумах, что они думают, что их деньги могут быть лучше развернуты в другом месте. Опять же, это может быть или не быть правдой, и маловероятно, что руководитель или инсайдер признается в этом.Однако разгрузка акций по низким ценам иногда передает этот сигнал инвестиционному сообществу.

3. Прекращение руководства Не всегда легко обеспечить инвестиционное сообщество ежеквартальными или годовыми финансовыми прогнозами. В конце концов, корпорации являются крупными компаниями, и бизнес-среда может быстро меняться с течением времени. Кроме того, существует вероятность того, что ожидаемые доходы могут быть возвращены в будущие кварталы или натолкнулись. Однако это не означает, что компании не должны пытаться давать указания; многие розничные и институциональные инвесторы любят этот тип ручного удержания.

Тем не менее, одним из сигналов, которые могут возникнуть проблемы, является то, что компания внезапно прекращает свое руководство. Это может свидетельствовать о том, что компания не имеет ни малейшего представления о том, что прибыль может возникнуть, или не ожидает, что она может возникнуть. По тем же линиям такое молчание может сигнализировать о том, что макроэкономические или специфические для компании силы могут оказать огромное влияние на форвардные доходы , что делает точный прогноз невозможным. Ни один из сценариев не является особенно обнадеживающим. Но даже за пределами руководства по доходам компания, которая не собирается и не обновляет инвестиционное сообщество о своем прогрессе (или ее отсутствии), может пытаться подметать плохие новости под ковер. Это не всегда так, но об этом можно подумать. (Подробнее о руководстве см. Может ли руководство по зачислению точно предсказать будущее? )

4. Dividend Cuts Компании, выплачивающие дивиденды, могут быть большой соблазн, особенно для инвесторов, ориентированных на доход. Кроме того, тот факт, что компания платит дивиденды, также часто рассматривается как признак того, что компания преуспевает. Однако, когда компания, выплачивающая дивиденды, внезапно приостанавливает выплату дивидендов, это может означать, что компания испытывает какие-то финансовые затруднения. Кроме того, прекратив дивиденды, компания может увидеть справедливую продажу своих акций и оборота в своей акционерной базе, поскольку инвесторы, ориентированные на доход, выгружают акции. Наконец, приостановка дивидендов может произойти до серьезных сокращений рабочих мест, закрытия предприятий или продажи активов. (Не забудьте прочитать нашу связанную статью Является ли ваш дивиденд под угрозой? и узнайте несколько факторов, которые помогут вам ответить на этот вопрос и избежать потерь.)

5. Остановка при выкупе Если компания выкупает акции и внезапно останавливается, это может означать, что у компании короткие денежные средства или что она считает, что акции не являются хорошими инвестициями в то время. Честно говоря, ни один сценарий не был бы привлекательным. (Чтобы узнать больше о программах выкупа акций и о том, что они означают для инвесторов, прочитайте Разбивка выкупа акций .)

6. Отсутствие диверсификации Чтобы добиться успеха и добиться роста с течением времени, важно, чтобы компания вводила новые продукты и оставалась новаторской. Компании, которые не внедряют инновации, рискуют стать неактуальными, если на рынок выйдет превосходный продукт или улучшенная технология. Также важно, чтобы компания диверсифицировала свои предложения по продуктам. Причина этого проста: если компания должна придерживаться одной линейки продуктов или небольшого количества строк, которые выходят из-под контроля, эта компания может более легко выйти из бизнеса.Короче говоря, следите за событиями и будьте осторожны с компаниями, которые застряли в нейтральном положении. Это означает, что компании не выпускают новые продукты или те, которые делают ставку на все свои фишки на успех одной линейки продуктов. (Чтобы узнать больше, прочитайте Что лучше: доминирование или инновация? )

7. Отраслевые индикаторы Компании, которые работают в той же отрасли (например, автомобильная промышленность), могут испытывать аналогичные тенденции. Если одна компания борется на определенном рынке, ее конкурентом может быть также. Инвесторы должны быть в поиске сигналов о том, как компания может делать по сравнению с другими участниками отрасли. Например, предположим, что инвестор должен был отметить, что у конкурента наблюдается снижение рентабельности в его европейском бизнесе. В таком случае можно предположить, что другие компании наблюдали такой же спад. С другой стороны, компания, испытывающая огромный приток заказов из региона, может быть признаком того, что другие компании в этой отрасли испытывают сходные тенденции. Следите за тенденциями промышленности, поскольку это может сигнализировать о том, что находится за углом. (Узнайте больше о отраслевом анализе в Справочник по промышленности .)

Нижняя линия В дополнение к традиционным метрикам оценки есть несколько индикаторов, которые могут сигнализировать о неполадках для акций компании. Инвесторы с острым взглядом и готовностью проводить исследования могут иметь возможность ограничить или предотвратить потери. (Узнайте больше об анализе конкретных отраслей промышленности в наших отраслевых справочниках .)