Использование и развитие взаимного фонда быстро возросло с тех пор, как они были впервые введены в начале 1920-х годов. В Соединенных Штатах взаимные фонды контролируют более 9 триллионов долларов активов. По категории взаимных фондов биржевые фонды (ETF) существуют с 1990-х годов и стали одним из самых популярных классов взаимного фонда.
ETF отличаются от всех других классов взаимных фондов тем, что они торгуются так же, как акции. Они покупаются и продаются на вторичных рынках, таких как NYSE, AMEX, Nasdaq и TSX. Из-за этого, ETFs разделяют многие из тех же характеристик, что и акции.
В отличие от открытых паевых фондов, в которых цены определяются в конце торгового дня, цены ETF постоянно меняются на основе торгов, совершенных в течение дня. Обмен на бирже также позволяет инвестору использовать стоп-лимит заказов для защиты своих инвестиций.
Еще одна общность между ETF и акциями заключается в том, что инвесторы также могут продавать ETF в короткие сроки. Однако короткие продажи ETF и акций отличаются одним существенным образом: когда инвестор хочет коротко продать акции, его ограничивает правило, называемое правилом всплытия. Это не относится к ETF. Это правило допускает продажу коротких продаж только тогда, когда последнее движение цены акции является положительным. Это правило не позволяет кратковременным продавцам увеличивать снижение запасов, которые уже идут вниз. Инвесторы могут использовать короткие ETF, даже если цена ETF резко падает. Основная причина, по которой это допускается, заключается в том, что ЕФО имеют достаточную ликвидность и достаточное количество покупателей, что вероятность того, что кто-то занимает длинную позицию, будет больше.
Поскольку ETF не ограничены правилом всплытия, они часто используются хедж-фондами. Руководители хедж-фондов стремятся совершить быстрые сделки, чтобы воспользоваться краткосрочными движениями цен. Если они используют только акции, они ограничены в своей способности получать прибыль от нисходящих ценовых движений. Впоследствии исключение ETF из правила всплытия делает его привлекательной инвестицией для менеджеров хедж-фондов.
Подробнее см. Введение в фонды с обменом валюты , Как использовать ETF в своем портфеле и Активные и пассивные инвестиции в ETF .
Правила и стратегии для выгодной короткой продажи
Короткие продажи хорошо работают на рынках быков и медведей, но для преодоления угрозы кратковременных сдавливаний необходимы строгие правила входа и управления рисками.
В чем разница между короткой позицией и короткой продажей?
Узнайте, как короткие продажи и короткое позиционирование различны, особенно в отношении характера купленного и продаваемого товара.
Являются ли IPO доступными для короткой продажи сразу после торговли или существует ли ограничение по времени, которое должно пройти до того, как будут приняты короткие продажи?
Быстрый ответ на этот вопрос заключается в том, что при первоначальной торговле IPO может быть сокращено, но в начале предложения сделать это непросто. Во-первых, вы должны понимать процесс IPO и короткие продажи. Первоначальное публичное предложение (IPO) происходит, когда компания переходит от частной к публичной торговле на бирже.