Короткие продажи приобретают навык, который капитализирует на механизме, когда рынок переходит от более высоких к более низким ценам. Крутая кривая обучения запугивает трейдеров и инвесторов, что позволяет им полностью избежать этого, даже на медвежьих рынках. Но эта классическая стратегия может быть прибыльной благодаря восходящим трендам и нисходящим трендам, если соблюдаются строгие правила управления рисками и тщательно контролируется время.

Конечно, легче получить прибыль от коротких продаж в нисходящем тренде, потому что, как Мартин Цвейг мудро говорит в своем классическом 1986 году Победа на Уолл-стрит, , эта тенденция - твой друг " , (Подробнее см. Ниже: Инвестирование котировок, которые вы можете использовать в банке ). Несмотря на преимущество, короткие продавцы становятся бесполезно нацеленными на медвежьих рынках, часто попадая в яростные сжимания, которые выдувают наиболее тщательно размещенные стоп-лоссы. Эта проверка на реальность говорит нам о том, что долгосрочная рентабельность требует большего, чем бросать деньги при падении безопасности. (См. Также: Keep It Simple - Trade With The Trend ).

Мастерство коротких продаж требует простых стратегий входа, идеального времени и оборонительного управления торговлей. Продавцам также необходимо принять правила, которые улучшают эти стратегии, одновременно снижая риск попадания в короткое сжатие. Они не являются отказоустойчивыми, потому что для продавцов естественным образом периодически возникают потери от удара, но трюк заключается в том, чтобы свести к минимуму эти неприятные детали, обнаружив агрессивные способы снижения цен на более низкие уровни.

Три стратегии короткой продажи

Вы можете продавать короткие в любое время на жидком рынке, которые не имеют особых ограничений. Текущая версия правила всплытия в США не вступает в игру до тех пор, пока безопасность не упадет на 10%, поэтому редко приходится принимать решение о сокращении продаж. Теоретически, брокер должен иметь безопасность в инвентаре, когда другой клиент занимает короткую позицию, но на самом деле голые короткие продажи без соответствующих ресурсов теперь широко распространены из-за конкурентной деловой практики.

Прибыльные короткие продажи, как правило, следуют одному из трех методов:

• Продажа отката в нисходящем тренде.
• Ввод в торговый диапазон и ожидание сбоя.
• Продажа активного спада.

Конечно, многие трейдеры предпочитают продавать короткие на новых максимумах, думая, что безопасность поднялась слишком далеко, но это рецепт катастрофы, потому что восходящие тренды могут сохраняться дольше, чем прогнозировалось техническим или фундаментальным анализом. Фактически, большой запас слабых продавцов в сильных восходящих трендах обеспечивает ракетное топливо еще более высокими ценами. Все, что требуется, - это несколько подъемов, и эти трейдеры начинают покрывать, вызывая эффект каскада, который может добавить много точек за относительно короткий период времени.

Ford Motor (F FFord Motor Co12. 36-0. 48% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) показало три выгодные стратегии короткой продажи в одном нисходящем тренде. В сентябре автопроизводитель вырезал последнюю ногу медвежьего двойного топового рисунка и сломался, вызывая медвежьи сигналы, которые торговцы импульсами могут использовать для продажи. Ускорение закончилось быстро, уступив место отказу, который потерпел неудачу при сломанной поддержке, позволив игрокам отката попасть на борт. Цена снижалась до недельного минимума в течение 8-дневной консолидации, поощряя короткие шорты на позиции. Затем акции сломались, установив последовательность, которая повторяет входные сигналы для каждой стратегии.

Несмотря на этот прекрасный пример, короткие продажи имеют значительный риск, требующий идеального времени. (Подробнее см. Краткая информация: Риски ). Легко преследовать нисходящий тренд, заполняясь значительно ниже уровня пробоя и попадая в нормальный откат. Pullbacks работают хорошо, но современные алгоритмы часто подталкивают цену выше сломанного уровня, чтобы сжать шорты и привлечь слабых покупателей, прежде чем возобновить нисходящий тренд. И, как и на диаграмме Форда, сентябрьский отскок мог заполнить разрыв провала выше 17, не влияя на медвежьи технические характеристики, вместо того, чтобы вспять право на августовском минимуме.

Короткие продажи Do's and Do'ts

Короткие продажи могут быть улучшены с помощью следующих правил, которые снижают риск, обращая внимание на наиболее перспективные возможности. Обратите внимание, что преследование нижних минимумов в стратегии импульсов следует тщательно избегать до тех пор, пока короткий продавец не разработает проверенный набор навыков, подтвержденный прибылью и убытком в нижней строке. Это важное ограничение, потому что эти позиции часто заполняются по наихудшим возможным ценам из-за алгоритмического фронта.

• Короткие митинги, а не распродажи - Ваша первая работа в качестве короткого продавца - всегда избегать толпы, используя свою эмоциональную энергию, чтобы позиционировать себя по наилучшей цене. Контрактные отскоки предлагают идеальные условия для продажи, потому что вы знаете цену, когда другие продавцы могут перезагрузить позиции. Риск приходит, если эта толпа больше, чем толпа, покупающая сломанную безопасность, надеясь на новый восходящий тренд. (Чтобы узнать больше, см. Торговля импульсами с дисциплин ).
• Сократите самые слабые секторы и рыночные группы, а не самые сильные . Пусть другие трейдеры получают случай головокружения, глядя на взрывные восходящие тренды, думая, что безопасность слишком высока и должна упасть на землю. В лучшем плане выявляются слабые рыночные группы, которые уже заняты нисходящими трендами, и используют встречные отскоки, чтобы попасть на борт. Удивительно, но эти проблемы часто несут более низкий процент, чем типичный горячий запас, что делает их менее уязвимыми к сдавливанию.
• Наблюдайте за календарем и избегайте бычьей сезонности - Короткие продажи во время праздников или во время недели истечения опций могут понести болезненные потери, потому что эти рынки не следуют естественному спросу или спросу. Также избегайте коротких продаж в условиях низкого объема, следуя старой мудрости, чтобы «никогда не скучать на скучном рынке».(Посмотрите наиболее бычьи времена года в: Включение сезона в торговый день ).
• Короткие путаные и противоречивые рынки - Возьмите короткие позиции, когда основные индексы тянут друг против друга. (См .: Прочитайте тенденции рынка с анализом сходимости-дивергенции). Эти конфликты порождают медвежьи расхождения, которые вызывают сигналы продажи, когда инструменты синхронизируются и указывают вниз в унисон. Кроме того, продавцы могут использовать относительно жесткие остановки, которые удерживают потери под контролем, если точки выравнивания выше.
• Избегайте больших запасов акций - Трейдеры любят продавать ценные бумаги с яркими и сомнительными историями, которые доминируют в финансовой прессе и в средствах массовой информации, думая, что они обнаружили мгновенного манекена, но эти проблемы привлекают огромную аудиторию. В свою очередь, безопасность несет высокие проценты, что значительно повышает шансы на вертикальное сжатие даже в яростных нисходящих трендах.
• Защита от неудачных сбоев - Новые нисходящие тренды могут проходить тестирование неуклонно. (См .: Как торговать и получать прибыль от сбоев шаблонов и разрыва мастерства с помощью трехступенчатой ​​механики рынка ). Знайте свою цену покрытия, когда нисходящий тренд возвращается к уровню пробоя, делая физическую остановку, когда это возможно. Существует небольшое преимущество в том, чтобы понести убытки после того, как позиция переместилась в прибыль, поэтому остановка должна идти не выше вашей безубыточной цены.

Bottom Line

Короткие продажи хорошо работают в бычьем и медвежьем рыночных средах, но для преодоления постоянной угрозы краткосрочных сдавливаний требуются строгие правила входа и управления рисками. Кроме того, короткий продавец должен делать непрерывные проверки реальности, чтобы подтвердить, что они не являются членами толпы, нацеленной на боль.