Яркой проблемой в современной политической культуре является влияние пожертвований и поддержка политических деятелей. Ограничения на финансирование кампаний и политические пожертвования - это вопросы с горячими кнопками, которые привлекают внимание с целью борьбы с растущим давлением, которое могут оказать крупные доноры на политиков, чтобы действовать от имени этого донора. Принятие крупных пожертвований или подарков препятствует способности политиков принимать правильные решения для своего электората, заставляя его или ее принимать решения, которые несправедливо приносят пользу одному человеку или группе. Эта потеря независимости и объективности, по-видимому, является большой проблемой в политике сегодня. Но это проблема, которая не изолирована от политической среды.

Поддержание независимости и объективности является одной из труднейших задач, на которые сталкиваются профессионалы в области инвестиций. Есть так много сил, бомбардирующих инвесторов, возможно, заманивая их дарами и выгодами, уговорами или мольбами, и в целом пытается повлиять на свои исследовательские или инвестиционные решения. Потеря объективности и независимости происходит часто и стала основой для судебных процессов и других регуляторных действий на протяжении многих лет. Широко распространенная распространенность этого поведения побудила организации создавать правила, которые четко определяют подходящие и несоответствующие подарки или поведение, чтобы помочь смягчить давление и оказать помощь в обеспечении независимости и объективности. (Подробнее см. Также: Этика инвестирования .)

Руководства по независимости и объективности

Здравый смысл должен регулировать надлежащее и приемлемое поведение, связанное с независимостью и объективностью, но поскольку профессионалы в области инвестиций получают материалы со всех сторон, это отвечает наилучшим интересам чтобы создать руководящие принципы, регулирующие соответствующие требования к поведению и отчетности.

1. Избегание конфликтов интересов: необходимо поддерживать независимость и объективность, чтобы клиенты получали выгоду от работы и мнений управляющего инвестициями без предубеждений из потенциальных личных конфликтов интересов. Следует также избегать других неблагоприятных обстоятельств, которые могут повлиять на их суждение. Примеры включают корпорацию, которая ищет более позитивное исследование, другое подразделение инвестиционной фирмы пытается обеспечить новые бизнес-договоренности, или брокеров стремятся увеличить комиссионные. Специалисты по инвестициям всегда должны стараться избегать ситуаций, которые могут вызвать потерю объективности и независимости.

2. Получение подарков: многие варианты преимуществ часто предоставляются профессионалам в области инвестиций.Преимущества могут включать такие предметы, как подарки, приглашения к функциям, билеты, услуги или рефералы по работе. Не все будут компрометировать независимость и объективность. Фирма должна установить набор правил, в которых будет указана максимальная сумма в долларах, которую можно принять. Существуют и другие преимущества, которые могут не иметь долларовой стоимости, такой как льготы или рефералы на работу. Они попадают в серые области, и фирмы должны создавать структуру отчетности, которая требует от специалистов по инвестициям раскрытия этих предметов. (Более того, см. Также: 10 Юридическая практика ведения бизнеса в отношении сомнительной этики .)

Еще одна выгода, которая сильно обескуражена, - это получение акций для горячего запаса или превышенного IPO для личной учетной записи менеджера. Эта практика не только уменьшает независимость, но и не позволяет клиенту в первую очередь, так как акции не выделяются для учетной записи клиента и приносят пользу лично менеджеру. Даже если подарок считается приемлемым, может быть оказано давление - тонкое или не очень тонкое - которое может противоречить интересам клиента и его следует избегать.

Интересно, что подарки, льготы или соображения, полученные от клиента, могут рассматриваться в другом свете, потому что у клиента уже есть компенсация. Подарок от клиента может считаться дополнительной или дополнительной компенсацией.

3. Внутрифирменные конфликты. Конфликты между различными действующими бизнес-единицами внутри фирмы могут возникать, если подразделение стремится обеспечить или продолжить отношения с внешней компанией. Например, аналитикам может оказать давление со стороны инвестиционного банкира, который пытается обеспечить бизнес в компании X. Инвестиционный банкинг может потребовать от аналитика опубликовать положительный отчет об исследовании или повысить рейтинг или рекомендацию компании X, помешать объективным исследованиям этого аналитика и мнение. (См. Также: Китайская стена защищает от конфликтов интересов .)

Фирмы должны создавать и принимать руководящие принципы, направленные на поддержание независимости и объективности. Эти руководящие принципы должны быть проинструктированы в корпоративной культуре, чтобы помочь защитить сотрудников от внешних сил и внутреннего давления, которые могут попытаться повлиять на рекомендации по объективности или предвзятости. Независимость и объективность всегда должны использоваться при подготовке исследовательских отчетов, принятии инвестиционных рекомендаций и принятии инвестиционных мер от имени клиентов. Объективность должна быть получена с помощью должной осмотрительности для финансового анализа с использованием широкого спектра источников, таких как отчеты компаний и нормативные документы, встречи с руководством компании, проверки поставщиков и клиентов, а также комментарии конкурентов.

Практический результат

Лучшие практики обеспечения независимости и объективности должны быть приняты фирмами для защиты профессионалов в области инвестиций от давления как внутри, так и за пределами фирмы. Сведение к минимуму конфликтов интересов путем ограничения подарков, создания структуры отчетности и создания невидимых барьеров или межсетевых экранов между внутренними подразделениями - это хорошая практика обеспечения объективности и независимости.