Auto Кредиты Следующий субстандартный: Jamie Dimon (JPM)

Авто Кредиты Следующий субстандартный: Jamie Dimon (JPM)

Вслед за новостями на этой неделе о том, что продажи автомобилей в США в мае упали на 6%, JP Morgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Co98. 75-2. 01% Создано в Highstock 4. 2. 6 ) Генеральный директор Джейми Димон на встрече с инвесторами в четверг предупредил, что рынок автокредитов выглядел «немного напряженным. «Уверенный инвесторами, что JP Morgan Chase был в безопасности, Dimon прогнозирует, что конкурирующие банки, скорее всего, заметят большие потери.

Auto Boom

Недавнее падение продаж за майский месяц наступает в самый последний год для рекордных продаж автомобилей. Продажи автомобилей в США достигли 17. 47 миллионов автомобилей на весь 2015 год, число которых превзошло предыдущий рекорд 17. 41 миллион, установленный в 2000 году. (Чтобы узнать больше, см .: майские продажи автомобилей Ford разочарованы. )

В то время как низкие цены на топливо и умеренный экономический рост были названы в качестве поводов для бума, легкий кредит, особенно для субстандартных заемщиков, нельзя игнорировать.

В 2015 году среднее финансирование нового автокредита выросло почти до 28 000 долларов США, что является самым высоким показателем с марта 2008 года, когда Федеральный резерв впервые начал собирать такие данные. Значительную часть роста автофинансирования возглавляют субстандартные автокредиты, которые по состоянию на март составляли рекордные 20,8% нового рынка автокредитов.

Увеличение дефолтов

«стресс» на рынке автокредитов, о котором упоминал Димон, несомненно, относится к всплеску дефолтов среди субстандартных заемщиков. По данным Fitch Ratings, в то время как уровень дефолтов по субстандартным автокредитам в марте снизился незначительно, снизившись до 4,15%, это падение происходит после того, как курс достиг 20-летнего максимума в феврале, равного 5. 16%.

Ставка чистых убытков в годовом исчислении в марте, а также по сравнению с предыдущим месяцем, по-прежнему на 30% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Fitch назвал слабые стандарты андеррайтинга одной из причин увеличения субординированных автокредитов, и ожидается, что это увеличение субстандартного кредитования приведет к повышению уровня просрочки и потерь. (Чтобы узнать больше, см .: Субстандартные автокредиты: то, что должны знать заемщики. )

Итог

Спайк в субстандартных автокредитах в сочетании с увеличением ставок просрочки и теперь падением продаж автомобилей звучит напоминать эпизода, который начался почти 10 лет назад.

В то время как некоторые считают, что различия между автомобильным рынком и рынком жилья вызывают беспокойство по поводу нового финансового кризиса, ситуация может стать проблематичной, если крупномасштабные дефолты начнут оказывать понижательное давление на цены на автомобили, что затрудняет перепродажу возвращенных транспортных средств кредиторами, пытающимися возместить убытки.

Отметив, что JP Morgan безопасен, Димон цитировал: «Кто-то пострадает в автокредитовании.«