Нет ничего необычного в том, что руководство компании говорит о прогнозах: «Наши продажи не соответствовали прогнозируемым цифрам» или «мы уверены в прогнозируемом экономическом росте и ожидаем превышения наших целей». " В конце концов, все финансовые прогнозы, будь то об особенностях бизнеса, например, о росте продаж или прогнозах относительно экономики в целом, сообщают догадки. В этой статье мы рассмотрим некоторые из методов финансовых прогнозов, а также фактический процесс и некоторые риски, возникающие при попытке предсказать будущее.

Учебное пособие : Финансовая отчетность

Методы финансового прогнозирования

Существует несколько различных методов, с помощью которых можно сделать бизнес-прогноз. Все методы относятся к одному из двух всеобъемлющих подходов: качественному и количественному.

Качественные модели

Качественные модели, как правило, были успешными с краткосрочными прогнозами, где объем прогноза ограничен. Качественные прогнозы можно рассматривать как ориентированные на экспертов, поскольку они зависят от рыночных мошенников или рынка в целом, чтобы взвешивать с осознанным консенсусом. Качественные модели могут быть полезны для прогнозирования краткосрочного успеха компаний, продуктов и услуг, но они отвечают ограничениям из-за его зависимости от мнения по измеряемым данным. Качественные модели включают:

• Исследование рынка Опрос большого количества людей на конкретном продукте или услуге, чтобы предсказать, сколько людей купит или использует его после запуска.
• Метод Delphi: задание экспертов на местах для общих мнений, а затем их компиляция в прогноз. (Более подробно о качественном моделировании читайте Качественный анализ: что делает компанию отличной? )

Количественные модели

Количественные модели скидывают экспертный фактор и пытаются вывести человеческий элемент из анализа. Эти подходы касаются исключительно данных и избегают непостоянства людей, лежащих в основе чисел. Они также пытаются предсказать, где переменные, такие как продажи, валовой внутренний продукт, цены на жилье и т. Д., Будут находиться в долгосрочной перспективе, измеряемой месяцами или годами. Количественные модели включают в себя:

• Подход индикаторов: подход индикатора зависит от соотношения между определенными показателями, например, ВВП и уровня безработицы, оставаясь относительно неизменным с течением времени. Следуя отношениям, а затем следуя индикаторам, ведущим, вы можете оценить эффективность индикаторов отставания, используя данные ведущих индикаторов.
• Эконометрическое моделирование: это более математически строгий вариант индикатора. Вместо того, чтобы предполагать, что отношения остаются неизменными, эконометрическое моделирование проверяет внутреннюю согласованность наборов данных с течением времени и значимость или силу взаимосвязи между наборами данных.Эконометрическое моделирование иногда используется для создания пользовательских индикаторов, которые могут использоваться для более точного подхода индикаторов. Однако эконометрические модели чаще используются в академических областях для оценки экономической политики. (Для основного объяснения применения эконометрических моделей читайте Основы регрессии для бизнес-анализа .)
• Методы временных рядов. Это относится к набору различных методологий, которые используют прошлые данные для прогнозирования будущих событий. Разница между методологиями временных рядов, как правило, заключается в мелких деталях, например, при предоставлении более свежих данных больше веса или дисконтировании определенных точек выброса. Отслеживая, что произошло в прошлом, предсказатель надеется, что сможет дать лучшее, чем среднее предсказание о будущем. Это наиболее распространенный вид прогнозирования бизнеса, потому что он дешев и действительно не лучше или хуже других методов.

Финансовые модели являются важными инструментами в бизнес-прогнозах и инвестиционных планах. Если вы хотите научиться навыкам точной оценки деятельности своих предприятий, ознакомьтесь с Курсом финансового моделирования Investopedia Academy с более чем 8 часами профессионального обучения.]

Как работает прогнозирование?

На практическом уровне есть много вариантов, когда дело касается прогнозирования бизнеса. Однако на концептуальном уровне все прогнозы следуют одному и тому же процессу.

1. Выбрана проблема или точка данных. Это может быть что-то вроде «люди покупают высококачественную кофеварку?» или «что будут наши продажи в марте следующего года?»

2. Выбираются теоретические переменные и идеальный набор данных. Здесь симулятор идентифицирует соответствующие переменные, которые необходимо учитывать, и решает, как собирать данные.

3. Предполагаемое время. Чтобы сократить время и данные, необходимые для составления прогноза, синоптик делает некоторые явные предположения для упрощения процесса.

4. Выбирается модель. Синоптик выбирает модель, которая соответствует набору данных, выбранным переменным и предположениям.

5. Анализ. Используя модель, данные анализируются и прогнозируются из анализа.

6. Проверка. Синоптик сравнивает прогноз с тем, что на самом деле происходит, чтобы настроить процесс, выявить проблемы или в редком случае абсолютно точного прогноза, похлопать себя по спине.

Проблемы с прогнозированием

Прогнозирование бизнеса очень полезно для бизнеса, поскольку оно позволяет им планировать производство, финансирование и так далее. Однако есть три проблемы с использованием прогнозов:

1. Данные всегда будут старыми. Исторические данные - это все, что нам нужно, и нет гарантии, что условия в прошлом будут сохраняться в будущем.

2. Невозможно учитывать уникальные или неожиданные события или внешние эффекты. Предположения опасны, например, предположения о том, что банки надлежащим образом проверяли заимствования до кризиса субстандартного кредитования, а события черных лебедей стали более распространенными по мере роста нашей зависимости от прогнозов.

3. Прогнозы не могут интегрировать свое влияние.Имея прогнозы, точные или неточные, на действия предприятий влияет фактор, который не может быть включен как переменная. Это концептуальный узел. В худшем случае управление становится подчиненным историческим данным и тенденциям, а не беспокоится о том, что делает бизнес сейчас.

Итог

Прогнозирование может быть опасным искусством, потому что прогнозы становятся фокусом для компаний и правительств, мысленно ограничивая их круг действий, представляя краткосрочное и долгосрочное будущее, как уже определено. Более того, прогнозы могут легко разбиваться из-за случайных элементов, которые не могут быть включены в модель, или они могут быть просто ошибочными с самого начала. Отрицательные стороны, прогнозирование бизнеса никуда не денется. При правильном использовании прогнозирование позволяет предприятиям планировать опережение своих потребностей, повышая их шансы сохранить здоровье на всех рынках. Это одна из функций прогнозирования бизнеса, которую могут оценить все инвесторы. (Интересует больше методов, используемых в финансовом моделировании? Прочтите Вопросы стиля в финансовом моделировании. )