При оценке взаимовыгодных фондов облигаций American Century инвесторы должны учитывать доходность, показатели риска, сроки владения, вознаграждения и рейтинги третьих лиц. Американский Century California High-Yield Mond Bond Investor Class («BCHYX»), американский инвестиционный класс «Американский век» («ADFIX») и American Century Investments Ginnie Mae Fund Investor Class («BGNMX») все опередили свои рейтинговые показатели по категории с поправкой на риск в течение нескольких периодов, поддерживал разумные коэффициенты расходов и получал высокие оценки от Morningstar.

Калифорнийская высокодоходная муниципальная облигация (BCHYX)

Высокодоходный муниципальный облигационный фонд American Century инвестирует в ценные бумаги, которые ниже инвестиционного уровня, в том числе мусорные облигации. Фонд фокусируется на облигациях, выпущенных городами, уездами, муниципалитетами и властями для финансирования общественных проектов, таких как школы и инфраструктура. Эти облигации обычно освобождаются от государственного и федерального налогообложения. Основным стратегическим направлением деятельности фонда является получение дохода, хотя повышение капитала также является целенаправленным.

AD:

Фонд муниципальных облигаций Калифорнии с высоким уровнем дохода превзошел свой базовый показатель - Barclays Municipal Total Return US Dollar Index за три, пять и десять лет, закончившийся в апреле 2016 года. в течение этих периодов превзошел калининградскую категорию облигаций муниципальных облигаций. Возвратный трехлетний доход фонда составил 5,4 46% к апрелю 2016 года, при этом пятилетняя доходность составила 8,2%, а доходность 10 лет - 5,3%. Базовый показатель муниципальных облигаций вернул 3. 54%, 5. 51% и 4. 94% за эти годы, в то время как контрольный показатель категории муниципальных облигаций Калифорнии вернул 4. 26%, 7. 23% и 4. 73%.

AD:

Альфа-значения фонда составляли 0,8 в течение трех лет, 1,46 в течение пяти лет и -0. 41 в течение 10 лет по сравнению с базовым показателем общего дохода Barclays, в то время как альфа-значения калифорнийской муниципальной категории были -0. 14, 0,38 и -1. 17. Последовательно превосходящие контрольные показатели, даже при корректировке риска, заработали у фонда пятизвездочный рейтинг от Morningstar.

Диверсифицированный фонд облигаций (ADFIX)

Фонд диверсифицированных облигаций American Century инвестирует в ценные бумаги среднего и среднего размера, выпущенные корпорациями или правительствами, или подкрепленные такими активами, как ипотечные кредиты. Большая часть портфеля включает активы инвестиционного класса. Фонд диверсифицированной облигации вернул 1. 93% за трехлетний период, закончившийся в апреле 2016 года, 3. 5% за пятилетний период и 5 06% за 10-летний период. Трех- и пятилетние доходы немного отставали от базового индекса облигаций Barclays U. S. Aggregate Bond, который вернул 2,2% и 3,64% за эти периоды. Но фонд превзошел среднесрочные средние категории на 20 базисных пунктов в течение трех лет и 12 базисных пунктов в течение пяти лет.В течение 10 лет, закончившихся в апреле 2016 года, фонд обеспечил максимальную отдачу для обоих эталонных показателей.

Альфа-значения фонда по отношению к индексу Агрегированной облигации Barclays U. S. составляли -0. 31 за три года, -0. 08 за пять лет и 0,25 за 10 лет. Альфа-значения промежуточной категории были -0. 45, 0,14 и -0. 07 за эти периоды. Коэффициент Шарпа американского доллара США по диверсифицированному фонду облигаций составил 0,70 в течение трех лет, закончившихся в апреле 2016 года, с пятилетним соотношением 1. 27 и 10-летним коэффициентом 1. 21. Соответствующие коэффициенты Шарпе средней категории облигаций были равны 0. 61, 1. 21 и 0. 91. Превосходный доход, скорректированный с учетом риска, в свою категорию, особенно в течение более длительных периодов, заработал у фонда четырехзвездочный рейтинг от Morningstar.

Фонд Ginnie Mae (BGNMX)

Фонд American Century Ginnie Mae инвестирует в ценные бумаги, выпущенные Национальной ипотечной ассоциацией (GNMA), также известной как Ginnie Mae. Ценные бумаги Ginnie Mae представляют собой объединенные ипотечные активы, платежи по которым гарантируются эмитентом. Фонд также имеет право инвестировать часть своих активов в другие инвестиционные классы. По состоянию на апрель 2016 года фонд Ginnie Mae имел трехлетние доходы в размере 1,36%, пятилетние доходы - 2,65% и 10-летние доходы - 4,4%. Индекс совокупных облигаций Barclays U. S. Aggregate Bond показал, что эти цифры составят 84 базисных пункта, 99 базисных пунктов и 48 базисных пунктов соответственно. Но фонд обеспечил более высокую доходность к категории промежуточных государственных облигаций во всех трех диапазонах, превысив средний показатель категории на 38 базисных пунктов за 10-летний период.

Относительно индекса общей доходности облигаций Barclays U. S., индекс Ginnie Mae American Century имел значения альфа--0. 22 за три года, 0,18 за пять лет и 0,66 лет в течение 10 лет. В тесте категории были значения альфа -0. 5, -0. 31 и -0. 03 за эти периоды. У фонда также были превосходные коэффициенты Шарпа относительно эталона категории в течение трех-, пяти- и десятилетних периодов.