Легендарный инвестор Уоррен Баффет инвестирует в фундаментально обоснованные компании в долгосрочной перспективе. Эта стратегия длилась десятилетиями. Те же десятилетия характеризовались бурно развивающейся экономикой и, прежде всего, инфляционной средой, и все это было обусловлено ростом населения во всем мире. Сейчас мы медленно продвигаемся в противоположном направлении, что является замедляющей экономикой и дефляционной средой, вызванной снижением численности населения во всем мире. В этой среде работают старые стратегии?

Обратные ETFs

Большинство аналитиков, вероятно, будут выступать с Баффеттом, потому что они смотрят на его исторический послужной список. Это имеет смысл, за исключением того факта, что Баффет плохо работал во время финансового кризиса. Федеральный резерв спас день. Но на этот раз нельзя полагаться. Аналитики говорят, что компании с падением цен на акции создают сделки прямо сейчас. Они не торгуются. Некоторые аналитики даже признались, что плохо выполняли последние несколько месяцев, и это обычное явление. В течение последних нескольких месяцев нет абсолютно никаких оснований для плохого выполнения. Если вы подолжите на высоком качестве и коротком низком качестве, вам следует хорошо работать, особенно если вы диверсифицированы и реализуете стратегию управления качеством денег. (Более подробно см .: Что такое стиль инвестирования Уоррена Баффета? )

Еще один бонус заключается в том, что вам не нужно сокращать отдельные акции. Это может представлять значительную опасность, если есть короткое сжатие из-за положительных сюрпризов, таких как приобретение. Вместо этого вы можете использовать обратные биржевые фонды (ETF) и выбирать 1x, 2x или 3x на основе вашего риска. Это означает, что вы можете потратить много времени на отдельные акции, используя короткие обратные ETF. Если вы хотите сохранить его консервативным, используйте 1x обратных ETF. Удостоверьтесь, что капитал распределен близко к равномерно на длинной и короткой стороне, что позволит вам спать по ночам.

Большие Holdings Баффета

Начнем с Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), где Баффет имеет 8. 6% акций через Berkshire Hathaway Inc. (BRK-B BRK-BBerkshire Hathaway Inc186. 68-0. 32% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ). Будет ли Уэллс Фарго в течение долгого времени? Скорее всего. Понравится ли он в следующем году? Скорее всего, не. Если миллиарды долларов в виде займов для энергетического сектора и резервы будут отложены в случае ухудшения ситуации в энергетическом секторе, то WFC не может быть одной из лучших длинных позиций на более широком рынке в настоящее время. Даже если эти кредиты оставались здоровыми, другие крупные банки оказывали плохие кредиты энергетическому сектору, что в конечном итоге может привести к распродаже акций банков.Вот почему вы не можете просто обратить внимание на ключевые показатели. Ключевые показатели, безусловно, являются важным фактором, но они не могут рассказать вам ничего о плохих кредитах или о влиянии других проблемных кредитов на сектор. (Подробнее см. Ниже: Акции банка: время купить или избежать их? ) Баффет имеет 8. 5% акций в International Business Machines Corp. (IBM

IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). За последний год он обесценился на уровне 21 57%. Некоторые из них могут быть заинтригованы дивидендной доходностью 4 04% и кратным 9. 4. 4% доходность не означает ничего, когда акции скользящие 21%, а акции с низким количеством акций торгуются с низким коэффициентом умножения по причине. В большинстве случаев вы будете испытывать дополнительную боль или идти нигде в течение многих лет до поворота. Учитывая плохое состояние здоровья мировой экономики, в этом случае более вероятная вероятность. IBM должна оправиться в долгосрочной перспективе, прежде всего благодаря своим стратегическим императивам, но это слишком рано. Баффет также имеет 3% акций General Motors Co. (GM

GMGeneral Motors Co42. 14-0. 47% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Большим драйвером здесь стали продажи внедорожников, которые были обусловлены низкими ценами на газ. Это было позитивно для GM, поскольку внедорожники - автомобили с более высокой маржой. Однако сильный доллар США отрицательно повлиял на результаты. Это должно продолжаться, поскольку центральные банки во всем мире пытаются стимулировать свою экономику, девальвируя свои валюты, что приведет к дальнейшему укреплению доллара. Даже если это не так, потребители не обладают такой же способностью тратить, как и несколько лет назад. Объедините это с непринужденной практикой кредитования для автомобилей, и конечный результат не будет хорошим. Даже если вы считаете, что продажи и доходы будут сильными в будущем, нижняя линия - это результаты для вас. Несмотря на сильную базовую производительность за последний год, GM снизился на 26. 02%. Если базовая производительность GM ослабнет вообще, а экономика и фондовый рынок ослабевают, то риск падения перевешивает потенциал роста. (Более подробно см .: Как GM зарабатывает деньги .) Итог

Если вы хотите инвестировать в Баффет, идите на это. Быстрые аргументы могут быть сделаны. С другой стороны, если вы хотите изменить свое время и соответствующим образом изменить свою инвестиционную стратегию, подумайте о том, чтобы обсудить длинный / короткий портфель с вашим финансовым консультантом, чтобы уменьшить риск и беспокойство. И подумайте о том, какие варианты лучше, чем три акции, перечисленные выше для длинной стороны. (Более подробно см .:

Уоррен Баффет: путь к богатству .) Дэн Московиц не имеет никаких позиций в WFC, IBM или GM.