LP группы Carlyle (NASDAQ: CG CGCarlyle Group LP21. 70-2. 47% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - это глобальная, разнообразная которая управляет и управляет целым рядом инвестиционных фондов. В качестве публичного управляющего инвестиционным фондом у Carlyle Group есть два набора инвесторов: клиенты-инвесторы берут инвестиции в фонды, которыми он управляет от их имени, а акционеры-инвесторы вносят капитал непосредственно в Carlyle Group для осуществления своих операций по управлению инвестициями. Инвестиции клиентов-инвесторов не являются ни капиталом, ни активами, перечисленными в книгах Carlyle Group, тогда как вклады акционеров-инвесторов становятся акционерным капиталом Carlyle Group, используемым для финансирования своих операций по управлению фондами, которые получают комиссию за управление компанией и несут проценты.

Выплата дивидендов

Акция Carlyle Group была впервые торгуется 3 мая 2012 года после первичного публичного размещения (IPO). Компания организована как ограниченное партнерство с публичными инвесторами простых акционеров или единороссов в качестве ограниченных партнеров и старших профессионалов Carlyle через их полностью принадлежащее Carlyle Group Management LLC в качестве общих партнеров. Как компания-партнер, Carlyle Group не является налогооблагаемой корпорацией для целей федерального и применимого государственного подоходного налога. Партнерства, такие как Carlyle Group, получают возможность распределять большую часть своих доходов своим партнерам-инвесторам, которые, в свою очередь, берут на себя налоговые обязательства на свои собственные налоговые декларации.

Для Carlyle Group такой вид распространения соответствует собственной деловой реальности. Как компания по управлению инвестициями, Carlyle Group должна сохранить только ту часть прибыли, которая необходима для покрытия расходов на эксплуатацию и управление деятельностью своего инвестиционного фонда, единственным бизнесом, в котором она находится. Рост бизнеса Carlyle Group не требует финансирования текущих капитальных затрат, покупки основных средств или приобретения бизнеса. Таким образом, коэффициент выплаты дивидендов является менее значимым измерением дивидендов для партнерств по управлению инвестициями или в этом случае Carlyle Group, который не связан с дивидендной политикой и коэффициентами выплаты дивидендов.

В течение нескольких лет партнерство может даже иметь распределение больше, чем его чистая прибыль, когда ранее нераспределенные доходы больше не нужны в фондовых операциях и могут быть возвращены в качестве дивидендов. За первые шесть месяцев 2016 года дивиденды CG составили 45 миллионов долларов, а Carlyle Group - только 14 долларов. 5 миллионов в чистой прибыли. В 2015 году компания понесла чистый убыток в размере 18 млн. Долл. США, но распределяла дивиденды в размере 251 млн. Долл. США.

Дивидендная доходность

Когда коэффициент выплаты дивидендов не ограничивается потребностями в удержании и финансировании заработка, единоличники компаний-партнеров по инвестиционному управлению могут видеть беспрецедентную дивидендную доходность по своим вкладам капитала.За 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2016 года, дивиденды CG составляли 2 доллара США за единицу. Использование цены закрытия акции Carlyle Group составляет 15 долларов США. 75 от 30 августа 2016 года, акции имеют годовую дивидендную доходность 12,7% ($ 2 / $ 15. 75).

Маловероятно, если не невозможно, для налогооблагаемых корпораций со значительными финансовыми потребностями в капитальных расходах и расширениях бизнеса, чтобы иметь двузначные дивидендные выходы, даже для наиболее эффективных традиционных дивидендных акций. Однако по своей природе запасы партнерств по управлению инвестициями не подходят для значительного увеличения стоимости капитала с течением времени, поскольку у этих компаний нет цели сохранить прибыль, чтобы увеличить собственный капитал, который не требует их бизнес управления фондами.

Рост дивидендов

Размер дивидендов, выплачиваемых компанией Carlyle Group, не зависит ни от собственного капитала, ни от активов, отраженных в его книгах, а от количества активов под управлением (AUM) и финансовых показателей управляемых инвестиционных фондов. Carlyle Group генерирует плату за управление, основанную на сумме AUM, и зарабатывает проценты, когда ее клиенты-инвесторы или инвесторы фонда получают прибыль от различных фондов Carlyle Group, в которые они инвестируют. Поскольку Carlyle Group продолжает привлекать капитал от клиентов и расширять свою семейную базу до плата за управление инвестициями и прибыль в процентах, компания также увидела, что дивиденды CG выросли с первоначальных 12 миллионов долларов США в результате IPO в 2012 году до 251 миллиона долларов США в 2015 году.