В 1972 году, впервые в истории, обычным инвесторам разрешалось торговать разницей в валютных ценностях в Соединенных Штатах. Большая часть мира просто прекратила привязывать свои валюты к доллару, а нефтяная промышленность разжигала мировой взрыв в сфере импорта и экспорта. Чтобы воспользоваться этим, торговля валютой была введена в виде фьючерсных контрактов. В то время Чикагская товарная биржа (CME) была строго связана с сельскохозяйственной продукцией, но она увидела потенциальный экономический успех обслуживания тогдашнего развивающегося валютного рынка и решила дать ему шанс.

СМ.: Рынок Форекс: кто торгует валютой и почему

К 2008 году торговля валютой превысила 3 ​​триллиона долларов в день, но большинство трейдеров участвуют только в части валюты доступные им возможности. Тем не менее, валютный рынок представляет собой многослойный калейдоскоп спот, фьючерсов и опционов. Валютный рынок также имеет очень четкие трендовые тенденции, которые могут стать более трудными для интерпретации, чем короче временные рамки для торговли. Это проблема, с которой сталкиваются многие новые валютные трейдеры, когда они входят в мир спот-трейдинга, но ее можно преодолеть, объединив спот, фьючерсы и опционы на валютные торга. Читайте дальше, чтобы узнать, как это работает.

AD:

Спот-трейдинговые задачи С введением Закона о модернизации товарных фьючерсов 2000 года спотовая валютная торговля (форекс) стала яростью. Трейдеры, которые были новичками в торговле валютой, могли выходить на спотовый рынок всего за 300 долларов, предоставляя им рычаги почти 500: 1. Хотя кредитное плечо недорого, небольшие колебания могут представлять собой большие потери, а также большие прибыли за короткий период времени. Еще одним серьезным недостатком спотовой торговли валютой является потенциальная процентная ставка за то, что она удерживается на спот-контракте за требуемый 24-часовой период. Объедините эти проблемы с проскальзыванием, которое возникает в результате спорадической торговой активности, и проблемы быстро становятся очевидными, почему трейдеры могут затруднить торговлю на рынке форекс.

AD:

Есть лучший способ. Когда валютный трейдинг был впервые представлен на фьючерсном рынке, он был создан для защиты как хеджирование для многонациональных корпораций и банков, которым необходимо было защитить себя от риска падения свободной валюты. Они будут принимать определенную валюту, такую ​​как канадский доллар, а затем сокращать ее на фьючерсном рынке или покупать на рынке опционов только в том случае, если валюта упадет в цене. Эта защита позволила бы им удерживать свою канадскую долларовую торговлю дольше в условиях краткосрочных колебаний, которые были бы просто незначительными откатами в общей долгосрочной перспективе.За последние 30 лет ничего не изменилось. Валютный спот-рынок по-прежнему может быть защищен фьючерсным валютным рынком, а опционный валютный рынок может защитить как спотовый, так и фьючерсный валютный рынок.

Взаимосвязь между валютными пятнами и опционами и валютными рынками фьючерсов редко используется розничными торговцами. Розничные торговцы, как правило, фиксируются на быстрых прибылях с небольшим учетом риска падения за пределами размещения стоп-ордера. Этот подход составляет лишь одну треть валютной вселенной. При правильной комбинации спотового рынка и рынка фьючерсов, или спотового рынка и рынка опционов, валютный трейдер может оптимизировать производительность, используя как краткосрочные колебания, так и ловля долгосрочных ходов, которые будут упущены торгуя на спотовом рынке.

Снижение риска спотовых транзакций Forex На рисунке 1 мы видим, что курс евро растет вверх с 1 доллара США. 44 до 1 доллара США. 60. Весь этот шаг в 16 центов (1 цент = 1 000 долл. США при использовании стандартного контракта на 100 000 единиц) представляет потенциальный выигрыш в размере 16 000 долл. США на спотовом рынке. С февраля 2008 года по апрель 2008 года было много откатов и откатов.

17 марта 2008 года рынок упал в цене от $ 1. 56 до 1 доллара США. 53. Это представляет собой потерю в размере 3 000 долл. США. Рынок в конце концов подбирается, но задним числом 20/20 - пока вы находитесь в торговле, такого утешения нет.

Падение на 3 000 долларов США может уничтожить маржу полноразмерного форекс-контракта. Таким образом, хотя вы можете быть правы в отношении общего направления рынка, вы можете ошибаться в своем времени при осуществлении торговли.

Рисунок1

Источник: TradeNavigator. com

В то время как трейдер с сильной программой управления капиталом не справится с потерей такого масштаба до конца, тот факт, что трейдер должен отлично провести время сверху и снизу деятельности рынка, чтобы добиться успеха, делает получая грандиозную задачу. К счастью, существует простой способ защитить свою учетную запись перед лицом этих факторов.

На рисунке 1 видно, что рынок развивается. Чтобы максимально использовать этот импульс, нет никаких сомнений в том, что умные деньги будут длиться долго, как показано на рисунке 2. Чтобы избежать внезапного отскока в цене, самая простая защита позиции - либо сократить евро в фьючерсный рынок или купить опцион на евро.

Рисунок 2

Источник: TradeNavigator. com

Использование фьючерсных контрактов для управления спот-рисками Если используется фьючерсный контракт на евро, к уравнению добавляются две новые переменные: маржа для использования по контракту и вероятность того, что рынок будет двигаться против вашей спотовой транзакции , Маржа на рынке фьючерсов на евро представлена ​​либо полноразмерным контрактом, либо мини-фьючерсным контрактом. По состоянию на июнь 2008 года полномасштабный евроконтракт требовал маржи в размере 3 105 долларов США, а каждый шаг в 1 цент был бы равен 1 250 долларов США. Минимальный евроконтракт требовал от 1 553 долл. США, что примерно вдвое дешевле, и 1 цент переместился на $ 625.

В зависимости от объема доступного вам капитала, полноразмерный фьючерсный контракт имеет наибольший смысл в качестве источника защиты от риска снижения. С другой стороны, вы теряете дополнительные 250 долларов США за каждый ход в 1 цент, если вы решите использовать фьючерсный контракт для защиты себя, и рынок движется против вас. Вы также можете попытаться использовать контракт на мини-евро, но возникнет обратная проблема. Каждый шаг в 1 цент стоит $ 625 в мини-игре, но каждый 1-процентный ход на месте составляет 1 000 долларов. Это оставляет положение под защитой на 375 долларов и полностью отменяет цель защитного положения.

Использование опций для управления точечными рисками Еще один способ, которым может воспользоваться трейдер, - использовать опцию CME euro put. Исходя из волатильности опциона, где его цена связана с базовым активом и временем до истечения срока действия, значение опциона put будет колебаться. В этом случае мы можем выбрать покупку опциона «пут» по той же цене, что и тогда, когда мы решили долгое время заключать европоток. Это будет считаться покупкой опциона на деньги. Опция может варьироваться по значению, но общее правило заключается в том, что цена опциона обычно будет составлять от 10 до 20% от стоимости фьючерсной маржи. В этом случае это может варьироваться от $ 300 до $ 600. Эта небольшая авансовая стоимость стоит потратить, если она поможет защитить вас от потери в размере 3 000 долларов.

Поскольку убыток опциона ограничивается суммой вложенных средств, риск риска спот-трейдера никогда не превышает стоимость премии. Это означает, что базовая позиция пятна может увеличиться в стоимости без беспокойства о том, что вы потеряете 250 долларов за каждый ход на 1 цент против вас, как если бы у вас был фьючерсный контракт, защищающий вас.

Рисунок 3

Источник: TradeNavigator. com

На рисунке 3 евро успешно отскакивает от своего минимума и в конечном итоге превышает первоначальную начальную цену спот-евро. Без опционного контракта в качестве защиты, был бы потенциальный убыток в размере 3 000 долл. США за место на месте, причем практически безрезультатно. Единственная надежда на то, что спот-трейдер потеряет деньги, - это использовать стоп-лосс-ордер и надеяться наверстать отскок вовремя, чтобы компенсировать потерю.

Итог Валютные рынки спот, фьючерсов и опционов были рассчитаны на то, чтобы торговать вместе, создавая цепочку защиты друг от друга. Розничные торговцы, которые ограничивают свою торговлю только на спот-рынке, лишают себя одного из наиболее важных инструментов управления рисками, доступных для них. Торговля в этом комбинированном формате пятна и фьючерсов или спот и вариантов не идеальна. Как правило, для более мелкого розничного трейдера сочетание валютных спотов и фьючерсных контрактов может фактически иметь нежелательный эффект от слишком дорогого при открытии трейдера до неожиданных дополнительных ценовых рисков. Сочетание спотовой форекс с опционными контрактами имеет совершенно противоположный эффект, создавая максимальную защиту и незначительные расходы.

Независимо от того, какой инструмент используется для защиты положения пятна, потенциал потери по-прежнему существует.Это просто перенос потерь с первичной позиции на второстепенную позицию. Торгуясь таким образом, спот-форекс-трейдеры могут разработать долгосрочный прогноз, когда они инициируют позицию. Они смогут торговать без страха быть правыми на рынке, но не в состоянии позволить себе придерживаться, потому что рычаги настолько велики. Кроме того, они добавят еще одно измерение в свою торговлю: хеджирование, которое когда-то считалось областью многонациональных банков.