В 1972 году, впервые в истории, обычным инвесторам разрешалось торговать разницей в валютных ценностях в Соединенных Штатах. Большая часть мира просто прекратила привязывать свои валюты к доллару, а нефтяная промышленность разжигала мировой взрыв в сфере импорта и экспорта. Чтобы воспользоваться этим, торговля валютой была введена в виде фьючерсных контрактов. В то время Чикагская товарная биржа (CME) была строго связана с сельскохозяйственной продукцией, но она увидела потенциальный экономический успех обслуживания тогдашнего развивающегося валютного рынка и решила дать ему шанс.

СМ.: Рынок Форекс: кто торгует валютой и почему

К 2008 году торговля валютой превысила 3 ​​триллиона долларов в день, но большинство трейдеров участвуют только в части валюты доступные им возможности. Тем не менее, валютный рынок представляет собой многослойный калейдоскоп спот, фьючерсов и опционов. Валютный рынок также имеет очень четкие трендовые тенденции, которые могут стать более трудными для интерпретации, чем короче временные рамки для торговли. Это проблема, с которой сталкиваются многие новые валютные трейдеры, когда они входят в мир спот-трейдинга, но ее можно преодолеть, объединив спот, фьючерсы и опционы на валютные торга. Читайте дальше, чтобы узнать, как это работает.

Спот-трейдинговые задачи С введением Закона о модернизации товарных фьючерсов 2000 года спотовая валютная торговля (форекс) стала яростью. Трейдеры, которые были новичками в торговле валютой, могли выходить на спотовый рынок всего за 300 долларов, предоставляя им рычаги почти 500: 1. Хотя кредитное плечо недорого, небольшие колебания могут представлять собой большие потери, а также большие прибыли за короткий период времени. Еще одним серьезным недостатком спотовой торговли валютой является потенциальная процентная ставка за то, что она удерживается на спот-контракте за требуемый 24-часовой период. Объедините эти проблемы с проскальзыванием, которое возникает в результате спорадической торговой активности, и проблемы быстро становятся очевидными, почему трейдеры могут затруднить торговлю на рынке форекс.

Есть лучший способ. Когда валютный трейдинг был впервые представлен на фьючерсном рынке, он был создан для защиты как хеджирование для многонациональных корпораций и банков, которым необходимо было защитить себя от риска падения свободной валюты. Они будут принимать определенную валюту, такую ​​как канадский доллар, а затем сокращать ее на фьючерсном рынке или покупать на рынке опционов только в том случае, если валюта упадет в цене. Эта защита позволила бы им удерживать свою канадскую долларовую торговлю дольше в условиях краткосрочных колебаний, которые были бы просто незначительными откатами в общей долгосрочной перспективе.За последние 30 лет ничего не изменилось. Валютный спот-рынок по-прежнему может быть защищен фьючерсным валютным рынком, а опционный валютный рынок может защитить как спотовый, так и фьючерсный валютный рынок.

Взаимосвязь между валютными пятнами и опционами и валютными рынками фьючерсов редко используется розничными торговцами. Розничные торговцы, как правило, фиксируются на быстрых прибылях с небольшим учетом риска падения за пределами размещения стоп-ордера. Этот подход составляет лишь одну треть валютной вселенной. При правильной комбинации спотового рынка и рынка фьючерсов, или спотового рынка и рынка опционов, валютный трейдер может оптимизировать производительность, используя как краткосрочные колебания, так и ловля долгосрочных ходов, которые будут упущены торгуя на спотовом рынке.

Снижение риска спотовых транзакций Forex На рисунке 1 мы видим, что курс евро растет вверх с 1 доллара США. 44 до 1 доллара США. 60. Весь этот шаг в 16 центов (1 цент = 1 000 долл. США при использовании стандартного контракта на 100 000 единиц) представляет потенциальный выигрыш в размере 16 000 долл. США на спотовом рынке. С февраля 2008 года по апрель 2008 года было много откатов и откатов.

17 марта 2008 года рынок упал в цене от $ 1. 56 до 1 доллара США. 53. Это представляет собой потерю в размере 3 000 долл. США. Рынок в конце концов подбирается, но задним числом 20/20 - пока вы находитесь в торговле, такого утешения нет.

Падение на 3 000 долларов США может уничтожить маржу полноразмерного форекс-контракта. Таким образом, хотя вы можете быть правы в отношении общего направления рынка, вы можете ошибаться в своем времени при осуществлении торговли.

Рисунок1

Источник: TradeNavigator. com

В то время как трейдер с сильной программой управления капиталом не справится с потерей такого масштаба до конца, тот факт, что трейдер должен отлично провести время сверху и снизу деятельности рынка, чтобы добиться успеха, делает получая грандиозную задачу. К счастью, существует простой способ защитить свою учетную запись перед лицом этих факторов.

На рисунке 1 видно, что рынок развивается. Чтобы максимально использовать этот импульс, нет никаких сомнений в том, что умные деньги будут длиться долго, как показано на рисунке 2. Чтобы избежать внезапного отскока в цене, самая простая защита позиции - либо сократить евро в фьючерсный рынок или купить опцион на евро.

Рисунок 2

Источник: TradeNavigator. com

Использование фьючерсных контрактов для управления спот-рисками Если используется фьючерсный контракт на евро, к уравнению добавляются две новые переменные: маржа для использования по контракту и вероятность того, что рынок будет двигаться против вашей спотовой транзакции , Маржа на рынке фьючерсов на евро представлена ​​либо полноразмерным контрактом, либо мини-фьючерсным контрактом. По состоянию на июнь 2008 года полномасштабный евроконтракт требовал маржи в размере 3 105 долларов США, а каждый шаг в 1 цент был бы равен 1 250 долларов США. Минимальный евроконтракт требовал от 1 553 долл. США, что примерно вдвое дешевле, и 1 цент переместился на $ 625.

В зависимости от объема доступного вам капитала, полноразмерный фьючерсный контракт имеет наибольший смысл в качестве источника защиты от риска снижения. С другой стороны, вы теряете дополнительные 250 долларов США за каждый ход в 1 цент, если вы решите использовать фьючерсный контракт для защиты себя, и рынок движется против вас. Вы также можете попытаться использовать контракт на мини-евро, но возникнет обратная проблема. Каждый шаг в 1 цент стоит $ 625 в мини-игре, но каждый 1-процентный ход на месте составляет 1 000 долларов. Это оставляет положение под защитой на 375 долларов и полностью отменяет цель защитного положения.

Использование опций для управления точечными рисками Еще один способ, которым может воспользоваться трейдер, - использовать опцию CME euro put. Исходя из волатильности опциона, где его цена связана с базовым активом и временем до истечения срока действия, значение опциона put будет колебаться. В этом случае мы можем выбрать покупку опциона «пут» по той же цене, что и тогда, когда мы решили долгое время заключать европоток. Это будет считаться покупкой опциона на деньги. Опция может варьироваться по значению, но общее правило заключается в том, что цена опциона обычно будет составлять от 10 до 20% от стоимости фьючерсной маржи. В этом случае это может варьироваться от $ 300 до $ 600. Эта небольшая авансовая стоимость стоит потратить, если она поможет защитить вас от потери в размере 3 000 долларов.

Поскольку убыток опциона ограничивается суммой вложенных средств, риск риска спот-трейдера никогда не превышает стоимость премии. Это означает, что базовая позиция пятна может увеличиться в стоимости без беспокойства о том, что вы потеряете 250 долларов за каждый ход на 1 цент против вас, как если бы у вас был фьючерсный контракт, защищающий вас.

Рисунок 3

Источник: TradeNavigator. com

На рисунке 3 евро успешно отскакивает от своего минимума и в конечном итоге превышает первоначальную начальную цену спот-евро. Без опционного контракта в качестве защиты, был бы потенциальный убыток в размере 3 000 долл. США за место на месте, причем практически безрезультатно. Единственная надежда на то, что спот-трейдер потеряет деньги, - это использовать стоп-лосс-ордер и надеяться наверстать отскок вовремя, чтобы компенсировать потерю.

Итог Валютные рынки спот, фьючерсов и опционов были рассчитаны на то, чтобы торговать вместе, создавая цепочку защиты друг от друга. Розничные торговцы, которые ограничивают свою торговлю только на спот-рынке, лишают себя одного из наиболее важных инструментов управления рисками, доступных для них. Торговля в этом комбинированном формате пятна и фьючерсов или спот и вариантов не идеальна. Как правило, для более мелкого розничного трейдера сочетание валютных спотов и фьючерсных контрактов может фактически иметь нежелательный эффект от слишком дорогого при открытии трейдера до неожиданных дополнительных ценовых рисков. Сочетание спотовой форекс с опционными контрактами имеет совершенно противоположный эффект, создавая максимальную защиту и незначительные расходы.

Независимо от того, какой инструмент используется для защиты положения пятна, потенциал потери по-прежнему существует.Это просто перенос потерь с первичной позиции на второстепенную позицию. Торгуясь таким образом, спот-форекс-трейдеры могут разработать долгосрочный прогноз, когда они инициируют позицию. Они смогут торговать без страха быть правыми на рынке, но не в состоянии позволить себе придерживаться, потому что рычаги настолько велики. Кроме того, они добавят еще одно измерение в свою торговлю: хеджирование, которое когда-то считалось областью многонациональных банков.