a:

Лицо в бизнесе финансовых инструментов, как определено Законом о финансовых инструментах и ​​Бирже, имеет право заниматься сделками по совершению ценных бумаг и финансовыми фьючерсами.

В 2006 году Япония решила консолидировать Закон о торговле финансовыми фьючерсами, Закон о фирмах, занимающихся иностранными ценными бумагами, Закон о регулировании инвестиционных консультационных услуг, связанных с ценными бумагами, и Закон о регулировании ипотечного бизнеса в рамках финансовых инструментов и бирж Закон. Консолидация регулирования, требуемого в соответствии с этим актом, аналогична консолидации в соответствии с созданием Директивы о рынках финансовых инструментов в Европейском союзе. Закон изменил юридическое обозначение фирмы, регулируемой в соответствии с законом, от «фирмы по ценным бумагам» до «фирмы финансового инструмента» и обозначения «обмена» на «обмен финансовыми инструментами».

По сути, цель этого закона в два раза: он обновляет правила с широким разнообразием финансовых инструментов, обращающихся на биржах и брокерскими фирмами, и объединяет правила в соответствии с одним законом, а не с их распространением на четыре части законодательства, которые закон вытеснил. Закон предназначен для управления всем инвестиционным бизнесом, включая продажу ценных бумаг и других финансовых инструментов, управление активами или портфелями и рекомендации по инвестициям.

В соответствии с новым законом масштабы значений «ценных бумаг» и «деривативов» были расширены, опять же в первую очередь в соответствии с целью закона точно отражать текущий рынок финансовых инструментов. Определение «ценных бумаг» было расширено за счет включения интересов в схемы коллективных инвестиций и интересы в трестах. Определение «производных» было расширено, чтобы охватить широкий спектр активов и инструментов, включая кредитные деривативы, производные погодных условий, свопы процентных ставок и валютные свопы.

С целью создания системы регулирования, охватывающей все финансовые инструменты, доступные для инвестиций, закон ФИФА определяет как сделки с производными ценными бумагами, так и финансовые фьючерсные сделки, которые относятся к сфере деятельности финансовых инструментов. Таким образом, лицу, зарегистрированному в бизнесе, разрешено заниматься сделками с производными ценными бумагами и финансовыми фьючерсами. В то время как эти два типа транзакций регулировались ранее в соответствии с отдельными законами, новый закон охватывает их оба и классифицирует их как производные транзакции.

Одним из основных различий между обращением с ценными бумагами и производными инструментами по закону является то, что ценные бумаги подлежат требованиям раскрытия, как это предусмотрено законом, но производные инструменты не подпадают под действие правил раскрытия.

В соответствии с новым законом, как фирмы, так и отдельные лица должны быть зарегистрированы в руководящих органах. Требования регистрации варьируются в зависимости от категории бизнеса финансовых инструментов, в которой участвует фирма или физическое лицо. Созданные четыре категории являются первыми финансовыми инструментами (включая все предприятия, занимающиеся ценными бумагами и деривативами), вторым бизнесом финансовых инструментов (который охватывает более низкие ценные бумаги с ликвидностью), инвестиционно-консультационными фирмами и компаниями по управлению активами. Очевидно, что характер проводимого бизнеса означает, что категории перекрываются для многих фирм, требуя от таких фирм соблюдения множества требований к регистрации.