Форвардные обязательства
Перспективным обязательством является договор между двумя (или более) сторонами, которые соглашаются заключить сделку позднее и по определенной цене, которая дается в начале контракта. Это индивидуальное соглашение, заключенное в частном порядке, для обмена актива или денежных потоков в определенную будущую дату по цене, согласованной на дату сделки. В его простейшей форме это сделка, которая согласовывается в какой-то момент времени, но будет проходить в более позднее время. Например, сегодня две стороны могут договориться об обмене 500 000 баррелей сырой нефти за 42 доллара. 08 баррель через три месяца с сегодняшнего дня. Ввод прямого контракта обычно не требует уплаты пошлины.
Есть два основных типа форвардных обязательств:

• Форвардные контракты или форвардные контракты являются производными от внебиржевых сделок с индивидуальными условиями и функциями.
• Фьючерсный контракт или фьючерсы - это биржевые деривативы со стандартизованными условиями.

Фьючерсы и форварды имеют общие характеристики:

• Оба фьючерса и форварда являются твердыми и обязывающими соглашениями, чтобы действовать позднее. В большинстве случаев это означает обмен активом по определенной цене в будущем.
• Оба типа производных обязательств обязывают стороны заключить договор на завершение сделки или компенсировать транзакцию путем участия в сделке, которая решает обязательства каждой стороны перед другой. Физический расчет происходит, когда фактический базовый актив доставляется в обмен на согласованную цену. В случаях, когда контракты заключаются по чисто финансовым соображениям (т.е. вовлеченные стороны не заинтересованы в овладении базовым активом), производный инструмент может быть оплачен денежными средствами с единовременным платежом, равным рыночной стоимости производного инструмента при его погашении или истечения срока действия.
• Оба типа производных инструментов считаются залоговыми инструментами, поскольку для небольших или вообще не денежных затрат инвестор может извлечь выгоду из движения цен в базовом активе без немедленной оплаты, хранения или складирования этого актива.
• Они предлагают удобное средство хеджирования или спекуляции. Например, ранчо может удобно хеджировать свои затраты на зерно, купив кукурузу несколько месяцев вперед. Хеджирование устраняет ценовое воздействие, и оно не требует первоначальных затрат средств на покупку зерна. Ранчину хеджируют без необходимости сдавать или хранить зерно, пока оно не понадобится. Ранчику даже не нужно входить в форвард с конечным поставщиком зерна, и первоначальных денежных издержек мало или вообще нет.
• И физические варианты расчетов, и расчеты наличными могут быть привязаны к широкому спектру базовых активов, включая товары, краткосрочную задолженность, депозиты евродолларов, золото, валюту, фондовый индекс S & P 500 и т. Д.